- Die EIB und die INBONIS-Agentur arbeiten zusammen, um den Zugang zu Bankfinanzierungen durch unabhängige Kreditratings zu erleichtern.
- Die Initiative konzentriert sich auf innovative Unternehmen, die durch Risikokapital finanziert werden, und solche, die mit technologischer Nachhaltigkeit verbunden sind.
- Ziel ist es, die Finanzierungslücke für Scaleups zu schließen, die trotz ihrer kommerziellen Reife keine traditionelle Kredithistorie vorweisen können.
Sie haben wahrscheinlich schon gehört, dass die Kapitalbeschaffung für aufstrebende Technologieunternehmen eine große Herausforderung darstellt. Die eigentlichen Schwierigkeiten beginnen jedoch beim Versuch, den Sprung zu traditionellen Banken zu schaffen . Viele europäische Startups und Scaleups stoßen selbst mit einem funktionierenden Produkt und einer entsprechenden Kundschaft auf Hindernisse, da Banken in der Regel eine Bonitätshistorie voraussetzen, die diese Unternehmen aufgrund ihrer agilen und jungen Struktur schlichtweg nicht vorweisen können.
Um diese Lücke zu schließen, hat die Europäische Investitionsbank (EIB) Maßnahmen ergriffen. Die Idee besteht darin, externe Kreditratings als Brücke zu nutzen, damit Finanzinstitute das Risiko dieser innovativen Unternehmen besser einschätzen können und sichergestellt wird, dass die Gelder dort ankommen, wo sie die Wettbewerbsfähigkeit der Europäischen Union tatsächlich stärken können.
Die strategische Vereinbarung zwischen der EIB und INBONIS
Die EIB hat im Rahmen ihrer Beratungsleistungen, insbesondere über EIB Advisory, ein vielversprechendes Pilotprojekt gestartet. Sie hat eine Vereinbarung mit INBONIS , einer spanischen Ratingagentur, die sich auf die Analyse von KMU und mittelständischen Unternehmen spezialisiert hat, geschlossen. Dieses Projekt wird über einen Zeitraum von 18 Monaten im Rahmen des InvestEU Advisory Hub durchgeführt . Die InvestEU Advisory Hub ist die gemeinsame Investitionsförderungsplattform der Europäischen Kommission und der EIB.
Ziel ist es, Unternehmen, die bereits durch Venture-Debt- und Private-Debt- Instrumente der EIB finanziert werden, die Möglichkeit zu geben, unabhängige Kreditratings zu erhalten. Es ist entscheidend, dass diese Ratings von bei der ESMA (Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde) registrierten Agenturen vergeben werden, um ihre Gültigkeit und tatsächliche Aussagekraft für zwischengeschaltete Banken zu gewährleisten.
Wie funktioniert das Private Rating System (PCR)?
INBONIS führt in diesem Prozess umfassende Bonitätsprüfungen durch, um sogenannte Private Credit Ratings (PCRs) zu vergeben. Diese Ratings sind nicht für jedes Unternehmen bestimmt, sondern für eine Auswahl strategischer Unternehmen verschiedener Branchen, darunter auch solche, die Teil des CleanTechEU- Garantieprogramms sind , das sich auf saubere Technologien konzentriert.
Das übergeordnete Ziel ist die Analyse, ob diese externen Ratings Banken dabei helfen, die Vergabe von Krediten und Betriebsmittelkrediten zu beschleunigen. Durch die verbesserte Vergleichbarkeit von Unternehmen und die Standardisierung der Risikobewertung wird ein Großteil der Unsicherheit beseitigt, die Bankmanager üblicherweise zur Ablehnung eines Kreditantrags eines Startups veranlasst.
Überwindung der Barrieren traditioneller Kredite
Eines der größten Probleme besteht darin, dass KMU oft nicht wissen, wie sie ihre Finanzinformationen so präsentieren sollen, dass Banken sie verstehen und wertschätzen. Mit einem professionellen Bonitätsbericht liefert das Unternehmen eine strukturierte und transparente Dokumentation, die es Banken ermöglicht, wettbewerbsfähigere Zinssätze festzulegen und Entscheidungen auf Basis realer Daten und nicht nur auf Basis von Intuition zu treffen.
- Technologische Reife: Viele Unternehmen sind wirtschaftlich bereits solide, aber finanziell unsichtbar.
- Strategische Autonomie: Diese Unterstützung ist entscheidend, um sicherzustellen, dass Europa bei seinen Innovationen nicht so stark von externem Kapital abhängig ist.
- Die Lücke schließen: Ziel ist es, die Welt des Risikokapitals mit der traditionellen Bankfinanzierung zu vereinen.
Die Rolle der EIB-Gruppe und die Struktur von InvestEU
Um das Ausmaß dieser Entwicklung zu verstehen, ist es wichtig zu wissen, dass die EIB-Gruppe der Finanzmotor der EU ist. Unter der Führung von Nadia Calviño strebt diese Institution keinen persönlichen Gewinn an, sondern reinvestiert ihre Erträge, um äußerst wettbewerbsfähige Konditionen anbieten zu können. Im Jahr 2025 mobilisierte sie rund 100.000 Milliarden Euro für wirkungsvolle Projekte, bei denen die Energiewende und Nachhaltigkeit höchste Priorität haben.
Neben der EIB spielt auch der Europäische Investitionsfonds (EIF) eine Rolle und fungiert als Ankerinvestor zur Mobilisierung von privatem Kapital. Ein Paradebeispiel hierfür ist die European Tech Champions Initiative , ein Dachfonds, der die Schaffung von Megafonds für Risikokapital gefördert und Startups dabei unterstützt hat, zu Einhörnern mit Bewertungen von über einer Milliarde Euro zu werden.
All dies fällt unter das InvestEU- Programm , das sich in drei Säulen gliedert: den InvestEU-Fonds, das Portal und die Beratungsstelle. Dank einer EU-Budgetgarantie von 26.200 Milliarden Euro können massive Zusatzinvestitionen angezogen werden, um einen nachhaltigen und digitalen wirtschaftlichen Aufschwung Europas zu gewährleisten.
Die Mission von Organisationen wie INBONIS, die auch als B Corp zertifiziert ist, besteht darin, den Zugang zu diesen Finanzinstrumenten zu demokratisieren. Indem sie KMU dabei unterstützen, ein vom Eurosystem anerkanntes ECAI-Rating zu erhalten, wird das Vertrauen zu Geschäftspartnern gestärkt und eine deutlich umfassendere Finanzbildungskultur auf dem gesamten Kontinent gefördert.
Diese Allianz zwischen dem öffentlichen Sektor und spezialisierten Agenturen ebnet einen neuen Weg, auf dem technologische Innovation und Bankensolvenz endlich zusammenkommen und es schnell wachsenden Unternehmen ermöglichen, den finanziellen Sauerstoff zu erhalten, den sie benötigen, um global wettbewerbsfähig zu sein, ohne sich ausschließlich auf endlose Investitionsrunden verlassen zu müssen.
