Rahvahankimine: mis see on, tüübid, platvormid ja peamised erinevused

Avaleht » Majandus » Rahvarahastus: mis see on, tüübid, platvormid ja peamised erinevused

Viimastel aastatel on ühisrahastus ennast sisse seadnud rahastamis- ja investeerimisvõimalusena, mis sobib jagamismajandusega: paljud inimesed laenavad väikeseid summasid intressi eest ning ettevõtted või eraisikud pääsevad ligi ressurssidele väljaspool traditsioonilist pangandust. See süsteem, mida nimetatakse ka P2P laenamiseks või ühisrahastuseks, toimib veebiplatvormide kaudu, mis ühendavad krediidi pakkumise ja nõudluse.

Selle atraktiivsus seisneb ligipääsetavuses ja paindlikkuses : see võimaldab laenuvõtjatel oma rahastamisallikaid mitmekesistada ja investoritel oma potentsiaalset tootlust laiendada. Nagu iga investeering, kaasneb sellega aga riske (maksejõuetus, pettus või likviidsuse puudumine), seega on oluline mõista, kuidas see toimib, millised on saadaolevad erinevad tüübid ja kuidas platvorme reguleeritakse.

Indeks

• Mis on ühislaenamine ja kuidas see toimib?
• Ühislaenude tüübid
• Rahvahankeplatvormid: funktsioonid ja tüübid
• Peamised eelised, puudused ja riskid
• Hispaania õigus- ja maksuraamistik
• Ühisrahastuse ja ühislaenamise erinevused
• Rahvarahastus vs. rahvakapital: praktiline võrdlus
• Kuidas alustada investeerimist või ise finantseerimist
• Ühisrahastust kasutavate ettevõtete eelised

Mis on ühislaenamine ja kuidas see toimib?

Rahvarahastus on rahastamismudel, mille puhul mitu investorit laenavad eraisikutele või ettevõtetele raha veebiplatvormide kaudu . Need platvormid toimivad vahendajatena ja reguleerivad protsessi reeglite, dokumentatsiooni ja struktureeritud maksetega, välistades vajaduse pöörduda laenu vormistamiseks traditsiooniliste pankade poole.

Praktikas tugineb skeem jagamismajandusele : investorid valivad projektid ja summad, samal ajal kui platvorm hindab riske, haldab makseid ja annab teavet kõigile osapooltele. See lähenemisviis on levinud tänu sellele, et see ühendab laenuvõtjate kiire juurdepääsu kapitalile investorite võimalusega otsida tulu.

Tüüpilise voo saab kokku võtta mõne selge ja standardiseeritud sammuna, kus iga etapi eesmärk on vähendada ebakindlust ja tagada raha jälgitavus :

1. Projekti avaldamineTaotleja märgib laenu summa, eesmärgi, sihtintressimäära ja tagasimakse tähtaja, esitades platvormi nõutavad dokumendid.
2. Investorite panusedIga investor otsustab oma strateegia järgi, kui palju laenata ja millise projektiga tema raha siduda. mitmekesistamine.
3. Juhtimine ja jälgiminePlatvorm analüüsib riski, kehtestab tingimused, kogub tasusid ja registreerib makseid ning teavitab osapooli edusammudest.
4. Laenu tagasimaksmineLaenaja maksab põhiosa ja intressi vastavalt graafikule ning platvorm jaotab summad vastavatele investoritele.

Kuigi ühislaenamine on huvitav alternatiiv rahastamise või investeerimise saamiseks, on oluline meeles pidada, et see on riskantne investeering ning et kõigil juhtudel ei ole absoluutset garantiid kapitali või intressi tagasisaamiseks.

Ühislaenude tüübid

Üldiselt jaotatakse tehingud laenuvõtja tüübi ja laenu tagatise järgi. See klassifikatsioon aitab mõista iga laenutüübi riski olemust ja potentsiaalset tootlust.

• Vastastikune laenamine (P2P)Raha laenatakse eraisikutele sellistel eesmärkidel nagu konsolideeritud jumaladrenoveerimine, auto ostmine või muud isiklikud eesmärgid. Need on tavaliselt isiklikud laenud ilma konkreetse tagatiseta, mis tähendab maksejõuetuse risk kõrgemad ja seega potentsiaalselt ka kõrgemad intressimäärad.
• Laenud ettevõtetele (P2B, peer-to-business)Finantseerimine on suunatud ettevõtetele projektide, käibekapitali või investeeringute edendamiseks. See võib olla struktureeritud tagatisega (näiteks vara, mis kinnitama krediidiga või ilma. Kindlate tagatiste korral võib risk olla madalam ja intressimäärad paremini hallatavad kui P2P-laenude puhul.

Lisaks eristavad platvormid laene tavaliselt tagatise taseme järgi : tagatiseta laenudest hüpoteeklaenude, vallasvara hüpoteeklaenude või sõidukitega tagatud laenudeni. Mõned pakuvad isegi sega- või sektorispetsiifilisi struktuure, mis võimaldavad laenuvõtjatel oma riski -tootluse profiili kohandada.

Samuti on olemas investeeringu olemuse põhjal klassifikatsioone: ühisrahastuse puhul on normiks võlg (laenatakse ja makstakse tagasi kapital ja intress), samas kui ühisrahastuse puhul oleme kapitali valdkonnas, mis tähendab ettevõtte kasvus osalemist muutuva tootlusega, ilma sama tüüpi amortisatsioonigraafikuta.

Rahvahankeplatvormid: funktsioonid ja tüübid

Rahvahankeplatvormid on kohtumispaigad, kus avaldatakse projekte, hinnatakse taotlusi ja töödeldakse makseid . Nende roll on võtmetähtsusega: need pakuvad struktuuri, kontrolli ja standardiseerivad investorite ja laenuvõtjate vahelisi suhteid, vähendades hõõrdumist ja aega võrreldes traditsiooniliste kanalitega.

Selle tavapäraste funktsioonide hulka kuulub mitu turu sujuva toimimise jaoks olulist ülesannet: võimaluste avaldamine , riskide analüüsimine, investorite leidmine, võlgnevuste ja maksete haldamine ning tehingute pidev jälgimine, et hoida kõiki osapooli kursis. Selle protsessi eesmärk on suurendada läbipaistvust ja hõlbustada teadlikumate otsuste langetamist.

• Projekti avaldaminePlatvormid kuvavad tehinguid koos summa, eesmärgi, tähtaegade ja finantstingimustega.
• RiskianalüüsEnne projekti investeeringuteks avamist analüüsitakse taotleja elujõulisust, maksevõimet ja olemasolevaid tagatisi.
• Investorite suunamineNeed hõlbustavad säästude kogumist ja nende jaotamist. kaastööd iga operatsiooni puhul.
• OperatiivjuhtimineNad koguvad tasusid, jaotavad makseid, annavad teada juhtumitest ja jälgivad laenu edenemist.

Klassifikatsiooni poolest saab neid jagada laenu tüübi (P2P vs. P2B), katte taseme (tagatisega või ilma) või domineeriva investeeringu tüübi (võlg või omakapital, kui platvorm haldab ka rahvarahastust ) järgi. Platvormi valimisel on soovitatav arvestada selle maine, riskipoliitika, kulude ja tasude, loetletud projektide tüüpide ning klienditeeninduse kvaliteedi järgi.

Peamised eelised, puudused ja riskid

Laenuvõtjatele (nii eraisikutele kui ka ettevõtetele) võib ühislaenamine pakkuda kiirust , paindlikke tagasimaksetingimusi ja täiendavat võimalust kapitalile ligi pääseda. Paljudel juhtudel on tingimused traditsiooniliste rahastamisvõimalustega võrreldes konkurentsivõimelised ning ettevõtted mitmekesistavad ka oma krediidiallikaid, vähendades sõltuvust ühest rahastamiskanalist.

Investorite jaoks võimaldab see uurida potentsiaalselt suuremat tootlust kui konservatiivsete toodete puhul, valida, millistes projektides osaleda, ja mõnikord saada regulaarseid makseid (põhiosa ja intress), mis annab likviidsustunde, kui tähtajad pole liiga pikad . Väikeste summade panustamise võimalus hõlbustab hajutamist mitme investeeringu vahel.

Puuduste hulgas on peamine krediidirisk : mitte kõik projektid ei saavuta oma rahastamiseesmärki ega kõik laenuvõtjad maksa tagasi. Võimalikud on viivitused või maksehäired ning kui soovite ennetähtaegselt väljuda ja platvorm ei paku järelturgu , esinevad operatsiooniriskid, näiteks pettus või madal likviidsus . Lisaks on kulud ja tasud erinevad; ebavajalike tõusude vältimiseks on soovitatav variante võrrelda.

Mõned platvormid koondavad partnerlaenuandjate algatatud laene ja võivad sisaldada osalise katmise mehhanisme (näiteks teatud tingimustel algatajalt tagasiostuklauslid). Nendel katetel on aga piirangud ja tingimused; neid ei tohiks tõlgendada põhisumma või intressi absoluutse garantiina.

Hispaania õigus- ja maksuraamistik

Hispaanias on ühisrahastusplatvormid reguleeritud ja järelevalve all. CNMV-l (Riiklik Väärtpaberituru Komisjon) on selles ökosüsteemis oluline roll, eriti ühisrahastusplatvormide ja jaeinvestorite kaitse osas. Reegleid arendatakse pidevalt, et viia need mudelid alternatiivse rahastamise raamistikku vastavusse.

Maksustamise seisukohast arvatakse ühisrahastuse kaudu teenitud intressid hoiuste tulu maksubaasi . Aktsiatesse investeerimisel (rahvakapital) võivad aga kehtida spetsiifilised maksusoodustused – näiteks teatud ettevõtetesse tehtud investeeringute mahaarvamised –, mille suhtes kehtivad nõuded ja piirangud, ning kapitalikasumi maksustamine sõltub aktsiate tootlusest ja müügist.

Ühisrahastuse ja ühislaenamise erinevused

Kuigi mõlemad on ühisrahastusmeetodid, taotlevad nad erinevaid eesmärke ja tulusid. Traditsioonilises ühisrahastuses , mis on sageli suunatud loomingulistele, sotsiaalsetele või tooteprojektidele, võivad panustajad saada mitterahalist tasu või tasu, mis sõltub projekti edust, ning otsene rahaline tulu ei ole normiks.

Ühislaenude puhul on tegemist võlaga: raha laenatakse intressi saamise ja põhiosa graafikujärgse tagasimaksmise ootusega. Risk jääb alles, kuid investoril on õigus laenuvõtjalt tagasimaksele ; lisaks toimub tavaliselt igakuine osamaksete ja regulaarse suhtluse kaudu jälgimine, mis annab tehingu üle parema ülevaate.

Riski seisukohast võib ühisrahastust pidada ebakindlamaks, kuna see sõltub projekti edust ja üldiselt ei paku garantiisid. Ühisrahastus, kuigi samuti riskantne investeering, võib sisaldada garantiisid või tagasimaksestruktuure, mis leevendavad teatud stsenaariume, kuigi see ei välista täielikult maksejõuetuse võimalust.

Rahvarahastus vs. rahvakapital: praktiline võrdlus

Ühisrahastus (võlg) ja ühisrahastus (omakapital) toimivad erinevatel põhimõtetel. Selle selgitamiseks võtab see võrdlus kokku nende kõige olulisemad omadused tähtaja, tootluse, maksustamise, eesmärgi ja riski osas :

Välimus	Rahvarohkus	rahvahulk
Tavapärane termin	Üldiselt lühiajaline; sageli ei ületa 4 aastat.	Pikemad ajad; tavaliselt arvatakse, et keskmine ja pikk tähtaeg (>5 aastat).
Jõudlus	Fikseeritud summa, mis on kokku lepitud kujul el ja amortisatsioonigraafik.	Muutuv, seotud ümberhindlus ja võimalikke tulevasi dividende.
Maksustamine	Intressi maksustatakse säästude alus üksikisiku tulumaksu.	Võib olemas olla boonused ja nõuded; intressi/kapitalikasvu maksustatakse säästudena ja kapitalikasvumaksu makstakse ainult siis, kui see tekib.
Eesmärk	Hangi kapital laenu kaudu.	Edendada kasv ettevõtte kapitali investeeringuga.
Riesgo	Risk viivitusi või maksete tegemata jätmine.	Risk täielik kahju investeeringust, kui ettevõte ei edene.

Kuigi võlg seab esikohale laekumiste stabiilsuse (alati loomupärase riski piires), otsib omakapital potentsiaalselt kõrgemat tootlust vastutasuks suurema ebakindluse ja pikemate investeerimishorisontide eeldamise eest.

Kuidas alustada investeerimist või ise finantseerimist

Kui soovite investeerida ühisrahastuse kaudu, algab protsess tavaliselt registreerumisega volitatud platvormil, oma isiku tuvastamisega ja rahaliste vahendite pakkumisega. Pärast sisselogimist saate vaadata aktiivseid projekte, nende krediidireitingut, tähtaega, rahastamiseesmärki ja pakutavat intressimäära.

Soovitatav on investeerida mitmesse laenu ja sektorisse: kapitali hajutamine mitme laenu ja sektori vahel vähendab mõju, kui üks laenudest jääb võlgnevusse või maksejõuetuks. Vaadake üle tasud, sissenõudmispoliitikad, järelturu olemasolu ja platvormi ajaloolised näitajad, näiteks võlgnevuste ja sissenõudmise määrad. Mõistes, kuidas nad riski hindavad, saate oma portfelli oma riskiprofiiliga vastavusse viia.

Rahastamise taotlemiseks koostab ettevõte või eraisik dokumendid (finantsseisund, laenu eesmärk, võimalikud tagatised) ja esitab platvormile taotluse analüüsimiseks . Kui see läbib filtrid, avaldatakse projekt ja alustatakse raha kogumist. Kiirus on tavaliselt üks eeliseid: kui eesmärk on saavutatud, on vormistamine ja väljamaksmine kiire.

Kuigi mõned reklaammaterjalid mainivad sektori tüüpilisi kasumlikkuse vahemikke, on parem mitte võtta ühtegi numbrit garanteerituna . Tulemused sõltuvad valitud projektide riskist, praegusest majanduskliimast ja platvormi haldamise kvaliteedist .

Ühisrahastust kasutavate ettevõtete eelised

Ettevõtete jaoks pakub ühislaenamine kanalit krediidiallikate mitmekesistamiseks ja investorite kogukonnas nähtavuse saavutamiseks. Lisaks kiirusele ja paindlikkusele hindavad mõned ettevõtted alternatiivse rahastamise kasutamisega kaasnevat maine kasvu, säilitades samal ajal ka otsesemaid suhteid oma rahastajatega.

Investeeringumahukates sektorites võib juurdepääs struktureeritud laenudele, nii tagatisega kui ka ilma, parandada käibekapitali planeerimist, käivitada projekte, mis ei sobi traditsioonilise panganduse profiiliga, ja pidada läbirääkimisi rahavoogudele kohandatud tingimuste üle. Platvormi läbipaistvus ja regulaarne jälgimine pakuvad laenude tootluse üle suuremat kontrolli .

Individuaalinvestoritele annab reaalsetes projektides osalemine eesmärgitunde ( teate, kuhu teie raha läheb), samas kui regulaarsete osamaksete mehhanism muudab tulemuste jälgimise ja portfelli aja jooksul kohandamise lihtsaks, alati riskantse investeeringu puhul vajaliku ettevaatlikkusega.

Seda tüüpi finantseerimine sobib ka konkreetseteks vajadusteks: alates sõiduki või kinnisvara ostmisest tagatisega kuni renoveerimise või ettevõtte kasvuni. Enne laenu võtmist on oluline hoolikalt hinnata laenu maksumust, tähtaega ja oma tegelikku tagasimaksevõimet.

Rahvarahastus (crowdlending) laiendab valikuvõimalusi nii kapitali otsijatele kui ka neile, kes soovivad investeerida hajutatud võlakirjadesse. Selle toimimise mõistmine, platvormide võrdlemine ning riskide ja kulude hindamine on olulised sammud selle eeliste saamiseks , jäädes samal ajal teadlikuks selle piirangutest.