- Analüütikute konsensuse kohaselt Ibex 35 ettevõtete identifitseerimine, mille aktsiad kaubeldakse oma sihtväärtuse suhtes märkimisväärse allahindlusega.
- Tehnoloogia-, tervishoiu- ja energeetikasektori taastumispotentsiaali soodustavate põhitegurite, näiteks võla ja rahavoo analüüs.
- Impulsil põhinevate investeerimisstrateegiate ja vastandliku lähenemisviisi erinevus Hispaania aktsiaturul.
Kui Hispaania turg hoo sisse saab ja peamine indeks hakkab oma kõrgpunktidele lähenema, on normaalne, et mõned investorid tunnevad, et on maha jäänud. Tegelikkus on aga see, et Ibexi ralli pole olnud ühtlane , jättes maha grupi ettevõtteid, mis erinevatel põhjustel pole suutnud hoo sisse saada ja on maha jäänud, samal ajal kui ülejäänud on tõusnud.
Nõudliku investori jaoks on see stsenaarium puhas kuld, kuna see võimaldab väärtusstrateegiat , mis keskendub kindlatele varadele, mida turg on ebaõiglaselt karistanud. Peamine ei ole siinkohal osta valimatult seda, mis on langenud, vaid teha vahet languses oleva ettevõtte ja tugevate fundamentaalnäitajatega alahinnatud pärli vahel , mis vajab lihtsalt katalüsaatorit, et uuesti särada.
Kõige suurema toetusega kandidaadid: Fluidra, Amadeus ja Cellnex
Mahajääjate seas on nimesid, mis naudivad väärtpaberiemitentide turu konsensuse põhjal tohutut analüütikute toetust, kusjuures ostusoovitused ületavad 78%. Fluidra on ehk kõige äärmuslikum juhtum , mille aktsiad langesid ligi 23%. Sellest hoolimata on ettevõte globaalne liider vastupidavas sektoris, millel on tugev struktuuriline kasv. Turg on ettevõtet karistanud pandeemiajärgse kohanemise ja inflatsiooni tõttu, kuid enam kui 47% allahindlusega sihthindadest näevad sellised üksused nagu UBS ja JPMorgan selget võimalust, mida toetab veelgi 40 miljoni euro suurune aktsiate tagasiostuprogramm.
Amadeus on omalt poolt tehnoloogilises ristteel . Hirm, et tehisintellekt sööb ära ettevõtte globaalse jaotussüsteemi (GDS), on aktsiahinda nõrgestanud. Deutsche Banki ja Rothschildi eksperdid väidavad aga, et tehisintellekt ei kõrvalda ühenduvuse ja broneeringute haldamise vajadust, vaid pigem täiustab seda. Mõnede hinnangul on tõusupotentsiaal 49% , mistõttu on ettevõte lõpetamas ulatuslikku pilveinvesteeringute tsüklit, mis peaks lühiajaliselt genereerima väga atraktiivse rahavoo.
Cellnexi puhul on koormaks olnud võlg ja tõusvad intressimäärad, mis on suurendanud tornide rahastamise kulusid. Ettevõte on aga reageerinud eeskujuliku finantsdistsipliiniga, müües oma bilansi parandamiseks mittestrateegilisi varasid. Arvestades, et suur osa tema võlast on fikseeritud intressimääraga, on tegelik mõju tuludele väiksem, kui paistab, ja turg hakkab seda võla vähendamise ja aktsionäride tootluse strateegiat premeerima.
Teiste radaril olevate väärtuste analüüs: tervis, luksus ja energia
Tervishoiusektor pakub samuti huvitavaid võimalusi, ehkki mõningate nüanssidega. Grifolsil on olnud turbulentne aasta langustrendi aruannete ja juhtimiskriisi tõttu, mis on aktsiahinna langetanud. Vaatamata mürale annab konsensus sellele kogu indeksi suurima tõusupotentsiaali, mis viitab sellele, et karistus on olnud liigne. Kaitsepositsioonil on Laboratorios Rovi , mis pärast Covidi vaktsiinibuumi otsib uusi kasvumootorid mRNA-lepingute kaudu Modernaga, säilitades madala volatiilsuse profiili, mis meeldib konservatiivsetele investoritele.
Tarbekaupade ja luksuskaupade sektoris on Inditexil ja Puigul vastandlikud stsenaariumid . Zara omanikfirma, mis on küll kaotanud positsiooni pärast tulemusi, mis paljusid kulude tõttu häirisid, jääb endiselt oma sektori liidriks, teenides rekordilist kasumit ja omades väga kindlat jaemüügi laiendamise plaani, mida rõhutab Inditexi aktsiate hiljutine tõus . Teisest küljest on Puig kannatanud Euroopa luksuskaupade üldise languse all , kuid tema globaalsete kaubamärkide portfell positsioneerib seda atraktiivse alternatiivina, kui kapital peaks tehnoloogiast eemale nihkuma.
Energiasektor on hinnakõikumiste tõttu kõige keerulisem. Solaria ja Acciona Energías Renovables on hädas olnud peaaegu nullilähedaste elektrienergia börsihindade ja suure finantskoormusega. Solarial on aga varuks üks äss: pühendumus tehisintellekti andmekeskuste energiavarustusele , mis võib radikaalselt muuta ettevõtte aktsiaturu narratiivi ja meelitada ligi uusi kapitalivooge.
Strateegiad: impulss või keskmine tagasipööre?
Hispaania aktsiaturule investeerimine on pidev vaidlus kahe filosoofia vahel. Ühelt poolt hõlmab momentumstrateegia eelmise aasta parima tootlusega aktsiate ostmist, panustades trendi jätkumisele. Ajalooliselt on see strateegia andnud Ibexi aktsiatele kõrgemat keskmist tootlust. Teisest küljest otsib kontrariinne strateegia kõige kehvemini tootvaid aktsiaid, eeldades keskmisele tasemele tagasipöördumist ja analüüsides sageli ajaloolisi aktsiahindu, et teha kindlaks tugitasemed.
- Hoog: Kõrgem ajalooline tootlus, kuid tipphetkedel ostmise risk.
- Vastupidine: Suurem ohutusvaru ja allahindlused, kuid oht langeda "väärtuslõksudesse".
- Finantskvaliteet: Positiivse rahavoo ja väikese võlakoormusega ettevõtete eelistamine on tavaliselt kõige kindlam tee.
On oluline mõista, et aktsiahinnad ei sõltu mitte ainult kasumist, vaid ka võlakirjade pakutavast diskontomäärast . Kui intressimäärad tõusevad, langeb tulevase kasumi nüüdisväärtus, mis selgitab, miks indeks võib langeda isegi siis, kui ettevõtted jätkavad raha teenimist. Lisaks tekitab praegune kontsentratsioon suurtes globaalsetes tehnoloogiaettevõtetes korrektsiooniriski, mis võib panna investorid otsima pelgupaika traditsioonilisemates ja odavamates globaalsetes aktsiaturuindeksites .
Juhtivate ettevõtete suurte allahindluste, tugeva analüütikute toetuse ja intressimäärade langetamise väljavaate kombinatsioon loob viljaka pinnase neile, kes oskavad oodata. Võti peitub iga ettevõtte spetsiifiliste katalüsaatorite jälgimises, alates Amadeuse tehnoloogilisest moderniseerimisest kuni Cellnexi finantsdistsipliini või Fluidra elamuturu taastumiseni, säilitades portfelli valikul alati tasakaalu riski ja kvaliteedi vahel .
