- Sissemakse on eelnevalt kindlaks määratud ja lõplik hüvitis muutub vastavalt tulemuslikkusele või majanduslikele teguritele.
- On olemas avalikud variandid nominaalsete kontodega ja privaatsed variandid finantsinvesteeringutega; mõlemad on läbipaistvad ja kaasaskantavad.
- Eelised: mobiilsus, säästmisdistsipliin ja jätkusuutlikkus; risk: volatiilsus langeb osaleja õlule.
Pensionimaailmas kindlaksmääratud sissemaksega plaanid Neist on saanud võtmeisikud nii era- kui ka avalikus sektoris. Põhimõtteliselt on sissemakse summa eelnevalt kindlaks määratud, samas kui lõplik kasu sõltub investeeringute tulemuslikkusest või mittefinantssüsteemides majanduslikest muutujatest, nagu palgad või oodatav eluiga. See lähenemisviis on populaarsust kogumas, kuna see on läbipaistev ja võimaldab töötajatel samm-sammult näha, mida nad oma pensioniks koguvad.
Lisaks teooriale ühendavad need skeemid mitmeid olulisi ideid: panus on ettemääratudSäästud kogunevad individuaalsele kontole (süsteemist olenevalt kas reaalsed või „tinglikud”), on tavaliselt ülekantavad töökoha vahetamisel ning tururisk kandub suuremal või vähemal määral osalejale üle. See vastutuse ülekandmine on soodustanud selle globaalset laienemist ja samal ajal muudab vajalikuks selle eeliste täieliku mõistmise. selle piirid ja tagajärjed.
Mis on kindlaksmääratud sissemaksega plaan
Kindlaksmääratud sissemaksega plaan (DCP) on pensionisäästmise vahend, millesse tööandja, töötaja või mõlemad teevad regulaarselt sissemakseid. individuaalne kontoOluline ei ole lubatud tulevane hüvitis, vaid eelnevalt kokkulepitud sissemaksete suurus, näiteks kindel protsent kuupalgast.
Ärimaailmas investeeritakse kogunenud jääk sellistesse instrumentidesse nagu aktsiad, võlakirjad või fondid ning pensionile jäädes saadaolev summa sõltub sellest, nende investeeringute tootlusErinevalt kindlaksmääratud hüvitisega plaanist ei ole siin garanteeritud pensionisummat; lõpptulemus sõltub tehtud sissemaksetest ja portfelli tootlusest.
Nende paindlikkus muudab need atraktiivseks: neid saab tavaliselt ettevõtete või kavade vahel üle kanda, mis hõlbustab tööalast liikuvust. Näiteks saab ettevõte iga kuu panustada 1% palgast ja töötaja saab lisada lisasumma. oma säästude tugevdamine ilma et see takistaks hilisemat organisatsioonilist muudatust.
Kindlaksmääratud sissemakse vs. kindlaksmääratud hüvitis
Oluline on mõista erinevust nende ja kindlaksmääratud hüvitisega plaanide (DB) vahel. DB-s lubab ettevõte konkreetne teenus Valemi (palk, tööstaaž jne) alusel võtab ettevõte enda kanda investeeringute ja kindlustusmatemaatiliste riskide haldamise selle kohustuse täitmiseks. Töötaja teab kasumi arvutamise reeglit algusest peale.
Isiklikus töövõimetuskindlustusplaanis (PDP) seevastu on rõhk täna tehtud sissemaksetel, mitte homsel fikseeritud hüvitisel. Ettevõte võib plaani kaasrahastada, kuid investeerimisrisk langeb peamiselt töötajale. Kui turud toimivad oodatust halvemini, võib lõplik kapital väheneda. madalam kui soovitudKui neil läheb paremini, võib saldo olla meeldiv üllatus.
Lisaks pakuvad maksevõimetuslepingud tavaliselt eluaegseid annuiteete või ühekordseid väljamakseid koos leskede õigustega; PCD-d pakuvad samuti väljamaksevõimalusi (annuiteet, ühekordne väljamakse või nende kombinatsioon), kuid summa sõltub konto väärtusest. Peamine erinevus seisneb selles, kes kannab rahalist ebakindlust: PCD-de puhul on osaleja lõppkokkuvõttes see, kes... kandma volatiilsuse koormat.
Avalikud mitterahalised kindlaksmääratud sissemaksetega skeemid: tinglikud kontod
Avalikus sektoris on olemas mitterahalised kindlaksmääratud sissemaksetega skeemid (tuntud kui NDC-d), mis on jooksva maksustamise põhimõttel ja universaalneSiin puudub traditsiooniline finantsvarade portfell: töötajate jooksvad sissemaksed rahastavad pensionäre, kuid igal inimesel on "tinglik konto", kuhu kajastatakse praktiliselt kõiki tema sissemakseid kogu tööelu jooksul.
Pensionile jäämise ajal arvutatakse pension, teisendades nominaaljäägi eluaegseks annuiteediks, mis põhineb eluiga riigis sel ajal. Kuna see muutuja ajas muutub, ei saa hüvitist ette kindlaks määrata; süsteem kohandab eeldatavat summat automaatselt demograafiliste ja majanduslike tingimustega.
Peamine eelis on läbipaistvus: töötaja saab igal ajal teada oma teoreetilisest pensionijäägist ja ligikaudsest võimalikust pensionist, arvestades praegune oodatav eluigaMõnes süsteemis, näiteks Rootsi süsteemis, on minimaalne pensioniiga (praegu 64 aastat ja see tõuseb koos oodatava elueaga), kuid kohustuslikku pensioniiga ei ole. Kui miinimumvanuse saavutamisel summa ei ole rahuldav, saate jätkata sissemaksete tegemist oma tulevase sissetuleku suurendamiseks.
Rahalisest vaatenurgast peetakse neid skeeme jätkusuutlikuks: pensionär saab eeldatavasti kogu oma pensionipõlve jooksul kätte selle, mille ta oma karjääri jooksul sisse maksis, seega on süsteem „nullsumma„individuaalsel tasandil, mis on kohandatud oodatava elueaga. Lisaks võivad need olla „rahalised” (seotud pikaajaliste turgudega) või „mitterahalised” (indekseeritud selliste muutujatega nagu tootlikkus, palgad või majanduskasv) ning tavaliselt pakuvad need miinimumpensioni või turvavõrke, mis vältida vaesust vanemas eas, kui töötuse või puude tõttu on sissemaksetes lünki.
Kindlaksmääratud sissemaksega plaanide põhijooned
Terminoloogias ekslemise vältimiseks on siin olulised märkused lühikeses ja otseses vormis, eesmärgiga, et töötaja mõistaks selgelt, kuhu tema panus tehakse, kuidas seda investeeritakse ja mida oodata:
- Vaikimisi sissemakseplaanis kindlaksmääratud summa, sageli protsendina palgast, mille maksab töötaja, tööandja või mõlemad.
- Jäägi investeerimineKapitali paigutatakse portfellidesse, mis sisaldavad aktsiaid, võlakirju või fonde; pikaajaline tootlus on ülioluline.
- Muutuv hüvitisLõplikku summat ei garanteerita; pensionile jäämise ajal sõltub väärtus kogunenud säästudest ja nende kasumlikkusest.
- TeisaldatavusTavaliselt on need plaanide vahel ülekantavad, kui tööandja vahetub või valitakse teine üksus.
- Osaleja riskTuru volatiilsus ja investeerimisotsused mõjutavad plaani lõpptulemust.
Peamised eelised, mis selgitavad selle tõusu
Üks selle suurimaid tugevusi on tööalane mobiilsusErinevalt kindlaksmääratud hüvitisega plaanidest, mis varem sidusid töötaja kindla tööandjaga, lihtsustavad PCD-d ettevõtte vahetamist säästudest loobumata: saldo saab üle kanda või individuaalselt alles hoida.
Samuti on positiivne mõju riigi rahandusele: investeerimisriski ülekandmisega maksumaksjalt osalejale vähendavad need erasektori skeemid riigi või ettevõtete vajadust katta puudujääke, kui eeldused ei ole täidetud. Teisisõnu, avalik süsteem ei ole sunnitud kaotusi võtma tulenevad eraportfellide kehvast tootlusest.
Teine eelis on see, et neil puuduvad klassikalised alarahastamise probleemid, mis on iseloomulikud mõnele halvasti rahastatud kindlaksmääratud hüvitisega plaanile. Piisava katteta sissetuleku lubamise asemel kohandatakse kindlaksmääratud hüvitisega plaani puhul hüvitist tegelikult saadaolevate säästudega, vähendades riski. krooniline tasakaalutus.
Lisaks soodustavad nad säästmise distsipliini ja aitavad hallata tulusid ja kulusidIga kuu kindla protsendi kõrvale panemine suurendab liitintressi mõju pikas perspektiivis. Isegi väikesed ja järjepidevad sissemaksed võivad aja ja visadusega... suurt vahet teha pensionile jäädes.
Lõpuks võimaldavad need tavaliselt portfelli valikut, mis on kohandatud riskitaluvusele ja vanusele. Noorem investor võib valida rohkem aktsiaid ja pensionile jäämise lähenedes järk-järgult liikuda kaitsvamate varade poole, tehes portfelli regulaarseid ülevaatamisi, et seda vastavalt kohandada. varade jaotus turutingimustele.
Riskid ja kriitilised punktid, mida arvestada
Selle lähenemisviisi negatiivne külg on selge: investeerimisrisk langeb töötajale. Kui turgudel on nõrk tsükkel või portfell on halvasti valitud, võib kapital ootustele alla jääda, sundides töötajaid oma tööelu pikendama. reguleerige taset pensionitulu.
Enamikus eraviisilistes töövõimetuspensionides ei ole minimaalset hüvitise garantiid. Avalikus sektoris leevendavad riiklikud panused riski, sidudes ümberhindamise majanduslike muutujatega, kuid hüvitis jääb muutuvaks, kuna see sõltub eluiga ja tsitaadi põhjal. Oluline on ootusi hallata ja plaani perioodiliselt üle vaadata.
Samuti tuleks rõhutada, et „varasem tootlus ei garanteeri tulevasi tulemusi“ ja et kõik investeeringud võivad kaasa tuua kahjumit. Teatud üksused kasutavad selgesõnalisi juriidilisi vastutusest loobumise klausleid ja teevad selgeks, et nende teave on ainult informatiivsel eesmärgil, mitte pakkumine ega leping. ostutaotlus väärtpaberite või haldusteenuste kohta; nad piiravad sisu isegi kvalifitseeritud investoritega ja jätavad endale õiguse see ette teatamata tagasi võtta.
Ülekantavus, õiguste omandamine ja töötajate õigused
Isiklikud puudetõendid (PDC-d) on tavaliselt tööandjate vahel või individuaalsetesse plaanidesse ülekantavad, mis hõlbustab liikuvust ilma kogunenud sääste kaotamata. Siiski võivad kehtida õiguste omandamise graafikud või nõuded: mõnikord on õigus tööandja sissemaksetele... kohe ja teised, see muutub aastatepikkuse teenistusega järk-järgult kindlamaks.
Sissemaksete puhul peetakse tavaliselt silmas maksutõhusust (nt teatud piirides maksusoodustustega ja vastavalt kehtivatele eeskirjadele) ning nii töötaja kui ka ettevõtte sissemakseid investeeritakse vastavalt eelnevalt määratletud valikutele. Töötaja saab plaani menüüst valida, kuidas oma sissemakseid jaotada. perioodilised sissemaksed erinevate alternatiivide hulgas.
Päästepakett ja maksustamine: mida peaksite teadma
Kindlaksmääratud sissemaksega pensioniplaanid sisaldavad väljamakse stsenaariume, mida nimetatakse "ettenägematuteks olukordadeks". Peamine neist on pensionile jäämine, kuid tavaliselt arvestatakse ka erakorraliste asjaoludega, nagu pikaajaline tööpuudus või puue, mis võimaldavad teatud tingimustel ennetähtaegset väljamakset. mis kokku lepiti ja kohaldatavad eeskirjad.
Investeeringu tagasivõtmisel saate valida ühekordse väljamakse, perioodiliste maksete või mõlema kombinatsiooni vahel. Maksustamine sõltub makseviisist ja kohaldatavast õigusest: üldiselt maksustatakse ühekordse väljamaksega tagasivõtmisel kõrgem kinnipeetav maks kui annuiteedil, kuigi iga juhtumit tuleks üksikasjalikult hinnata ja vajadusel [ebaselge/mitteametlik/jne]. maksunõustamine spetsialiseerunud.
Sissemaksete plaanide tüübid
Ettevõtluskeskkonnas on tavaline eristada kahte peamist tegutsemismudelit. Ühelt poolt on olemas kindlaksmääratud sissemaksega plaan.suunata", kus töötaja otsustab, kuidas plaani portfelli investeerida. Teisest küljest on olemas ka "sponsoreeritud" plaan, kus vahendaja või fondivalitseja teeb investeerimisotsuseid vastavalt kokkulepitud poliitikale.
Mõlemal juhul lasub lõplik risk osalejal: kui investeeringud ei anna head tulemust, on lõpptootlus madalam. Erinevus seisneb selles, kes teeb igapäevaseid otsuseid ja mil määral... töötajate sekkumine juhtimises.
Kuidas fiktiivsed kontod üksikasjalikult toimivad
Avalike NDC-süsteemide juurde tagasi pöördudes on kasulik visualiseerida nende mehaanikat: kõik töötaja panused registreeritakse „virtuaalne konto"Seda mõttelist saldot hinnatakse ümber indeksiga, mis on seotud majanduse arenguga (palgad, tootlikkus, majanduskasv), mitte finantsturgudega."
Pensionile jäädes konverteeritakse kogunenud jääk eluaegseks annuiteediks, rakendades tegurit, mis kajastab grupi oodatavat eluiga. Kui eluiga suureneb, kohandab tegur hüvitist nii, et pensionile jäädes saadav eeldatav kogusumma oleks kooskõlas prognoositud tõusuga. varem tsiteeritudDisain taotleb põlvkondadevahelist võrdsust ja jätkusuutlikkust.
Paljud neist süsteemidest kehtestavad minimaalse pensioniea, mis tõuseb vastavalt oodatavale elueale, kuid ei nõua samal ajal pensionile jäämist kindlal kuupäeval. Kui töötaja vajab piisava pensioni saavutamiseks rohkem aega, saab ta oma tööelu pikendada ja sääste suurendada, mis seejärel... renta vitalicia.
Vanemaea vaesuse ennetamiseks on tavaliselt olemas üldisel tasandil rahastatavad miinimumhüvitised või solidaarsusmehhanismid. Need on "turvavõrgud", mille eesmärk on katta pikaajalise töötuse või haiguslehe tõttu tekkivaid sissemaksete lünki. ajutine puue või püsiv.
Lihtne praktiline näide
Kujutage ette, et ettevõte maksab iga kuu 1% töötaja palgast pensionifondi ja töötaja lisab näiteks veel 2%. See summa investeeritakse tasakaalustatud aktsia- ja võlakirjafondide portfelli. Aastate jooksul saldo uute sissemaksete ja... kumulatiivne kasumlikkusPensionile jäädes saate ise valida, kuidas oma väljamakse kätte saate: regulaarse sissetulekuna, ühekordse summana või nende kombinatsioonina.
Kui portfellil on oodatust madalama tootluse periood, on lõplik kapital madalam; vastupidi, kui turud toimivad aastakümneid hästi, võib jääk olla suurem. Seetõttu soodustavad PCD-d püsivus ja silmapiir pikaajalised, mitte lühiajalised taktikalised panused.
Hoiatused, teave ja juurdepääs
Juhtimis- ja konsultatsioonifirmade materjalides on tavaline leida hoiatusi, mis viitavad sellele, et nende sisu on informatiivsel eesmärgil ja see ei kujuta endast pakkumist ega üleskutset osta väärtpabereid ega haldusteenuseid. Samuti juhivad nad tähelepanu sellele, et varasem tootlus ei ole tulevaste tulemuste näitaja ning et nii nagu võib esineda kasumit, võib esineda ka kahjumit.
Mõnikord on juurdepääs teatud analüüsidele või strateegiatele piiratud kvalifitseeritud investoridPakkujal on õigus oma lehtedele juurdepääs ette teatamata peatada või tühistada. Enne otsuste langetamist on oluline tutvuda juriidiliste tingimustega ja vajadusel pöörduda professionaalse nõu poole.
Kindlaksmääratud sissemaksega plaanid ühendavad läbipaistvuse, säästmisdistsipliini ja liikuvuse osaleja enda kanda võetud investeerimisriskiga. Nende avalikus fiktiivse konto variandis kohandab struktuur hüvitist oodatava eluea ja majandusega, et tagada jätkusuutlikkus; erasektoris peitub võti järjepidevates sissemaksetes, mõistlik mitmekesistamine ja vanuse ja riskiprofiiliga kooskõlas olev portfellivalik, teades, et kasumlikkust ei garanteerita, kuid on olemas vahendid, et samm-sammult luua kindlam pensionipõlv.
