- Kosmosesektori väärtus peaks 2035. aastaks ulatuma 1,8 triljoni dollarini, mida soodustavad vähenenud stardikulud ja erasektori innovatsioon.
- Väärtusahel jaguneb ülesvooluks (taristu), keskvooluks (operaatorid) ja allavooluks (teenused ja rakendused maismaal).
- Investeerimisvõimalusi on mitmesuguseid, alates individuaalsetest aktsiatest ja spetsialiseeritud ETF-idest kuni aktiivselt hallatavate fondideni, mis keskenduvad kaitse- ja tehnoloogiavaldkonnale.
Tõenäoliselt olete viimasel ajal kosmosehullusest kuulnud ja see on mõistetav. See, mis kunagi tundus NASA või endise NSV Liidu ainupädevusena, on nüüdseks muutunud... finantslahinguväljal kus eraettevõtted otsustavad. Me ei räägi enam ainult lippude asetamisest kuule, vaid elujõulisest majandusökosüsteemist, mis muudab seda, kuidas me oma planeeti mõistame ja sellega ühendust loome.
Kui kaalute sellesse sektorisse investeerimist, peaksite kõigepealt teadma, et see pole lihtsalt mööduv moehullus või narratiiv kapitali ligimeelitamiseks. Tegemist on... küps ja mitmekesine tööstusharu See hõlmab kõike alates ülivastupidavate mikrokiipide tootmisest kuni tohutute andmemahtude haldamiseni tehisintellekti abil. Peamine pole siin mitte ainult järgmise uue särava raketi otsimine, vaid ka selle mõistmine, kust tekib tõeline kasumlikkus väga keerulises väärtusahelas.
Piruka suurus: kui palju ruum tegelikult väärt on?
Perspektiivi mõttes on arvud lihtsalt astronoomilised. Hiljutiste andmete kohaselt ulatus sektori väärtus 2024. aastal 613.000 miljardi dollarini. Kuid see, mis fondihaldureid tegelikult unes hoiab, on pikaajaline prognoos: hinnanguliselt võib kosmosemajandus ulatuda... 1,8 triljonit dollarit aastaks 2035aastakasvuga ligi 10%, mis on peaaegu kaks korda kiirem kui maailma SKP.
Kõige kummalisem on see, et suurem osa sellest kasvust ei tulene mitte rakettide kanderakettidest endist, vaid kosmosetehnoloogia võimaldatud teenustest. Hinnanguliselt kuulub 72% tulevasest turust... uuenduslikud segmendid näiteks kosmose küberturvalisus, satelliit-lairibaühendus ja tootmine orbiidiljättes maha traditsioonilisel satelliittelevisioonil põhineva "pärandi" majanduse.
Väärtusahel: algusest lõpuni
Pimeduses kobamise vältimiseks on oluline mõista, et ettevõte jaguneb kolmeks tasemeks. Esiteks on meil vastuvooluSee on sisuliselt infrastruktuur: raketid, mis asju õhku tõstavad, satelliitide tootmine ja jõusüsteemid. Just siin domineerib SpaceX, kontrollides suurt osa ülemaailmsetest rakettide käivitamistest.
Siis liigume edasi keskvoolukus juba orbiidile paigaldatud satelliidid töötavad, olgu siis Maa madalal orbiidil (LEO) või geostatsionaarsel orbiidil. Ja lõpuks jõuame selleni, allavooluSiin toimubki Maal maagia. Me räägime globaalsest ühenduvusest, GPS-navigatsioonist ja Maa vaatlusest, mis võimaldavad meil teha kõike alates metsatulekahjude ennustamisest kuni täppispõllumajanduse optimeerimiseni.
Üks häiriv punkt on olnud LEO satelliidi revolutsioonTänu palju lähemale tiirlemisele on latentsus dramaatiliselt vähenenud ja stardikulud järsult langenud, muutes teenused, mis olid kunagi liiga kallid, nüüd massituru jaoks kasumlikuks.
Peamised tegijad ja millele tähelepanu suunata
Ettevõtetest rääkides on SpaceX staar, kuid kuna see on valdavalt eraomandis, on jaeinvestorite juurdepääs sellele piiratud. Siiski on ka teisi väga tugevaid avalikult kaubeldavaid optsioone. Raketilabor See on positsioneerinud end USA-s kõige elujõulisema alternatiivina, pakkudes igakülgseid turuletoomise ja tootmisteenuseid. Teisest küljest, Planet Labs See on Maa seires juhtival kohal, pakkudes valitsustele ja ettevõtetele kriitilisi andmeid.
Euroopa suunas vaadates on pilt teistsugune, aga väga huvitav. Siin on meil diskreetsem, aga strateegilisem ökosüsteem. Ettevõtted nagu Avio Itaalias või hiiglaste seas Airbus ja Thales Nad ehitavad üles Euroopa kosmosevaldkonna suveräänsust, mida turg sageli alahindab. Samal ajal kui mõned Ameerika ettevõtted kauplevad väga agressiivsete kordajatega, võib Euroopas leida palju mõistlikumad hinnangud nende eeldatava müügi kohta.
Samuti ei saa me unustada kaitse rolli. Ülemaailmne taasrelvastumine ja USA kosmoseväe loomine on suurendanud kaitse-eelarveid. avalik sektor. Ettevõtetele meeldib Palantir o Kratose kaitse Nad saavad otsest kasu mitme miljoni dollari suurustest valitsuse lepingutest orbitaalvarade jälgimiseks ja kaitsmiseks.
Sektorisse sisenemise finantsinstrumendid
Kui te ei soovi asju keeruliseks ajada aktsiate ükshaaval valimisega, on selleks spetsiaalselt loodud vahendid. Temaatilised ETF-idSellised fondid nagu VanEck Space Innovators võimaldavad riski hajutada, pakkudes investoritele Euroopa investoritele mõeldud UCITS-i eeskirjade kohaselt uuenduslike ettevõtete portfelli.
Aktiivsema juhtimise eelistajatele on olemas investeerimisfondid, näiteks Equiquier SpaceNeed fondid valivad hoolikalt umbes 30 aktsiat, mis põhinevad juhtide veendumustel. Tavaliselt liiguvad nad puhttehnoloogia, kiirguskindlate pooljuhtide ja suurte kaitsetöövõtjate vahel, kohandudes turutingimustega. poliitilised ja eelarvetsüklid.
Riskid, mida ei saa ignoreerida
Kosmoses pole kõik roosiline. Esimene suurem risk on väärtuse volatiilsusMõned ettevõtted on noteeritud tulevase kasvu lubaduste põhjal, mis pole veel tegelikuks kasumiks realiseerunud. Turumeeleolu muutus võib kõige kallimaid aktsiaid rängalt karistada.
Lisaks on olemas jõhker sõltuvus riigihankelepingudKui valitsus otsustab kärpida uurimis- või kaitsekulusid, langeksid paljude nende ettevõtete tulud järsult. Sellele tuleb lisada probleem... kosmoseprügimis võib muuta Maa madalad orbiidid läbimatuks kohaks, kui ei kehtestata rangeid puhastamise ja ringlussevõtu eeskirju.
Lõpuks mängib otsustavat rolli geopoliitika. Konkurents Hiinaga lisab olukorda ebakindlust. nõudluse trajektoor ja kriitiliste materjalide, näiteks haruldaste muldmetallide tarneahelate turvalisus, kus Aasia säilitab peaaegu täieliku hegemoonia.
Kosmosemajandus on lakanud olemast fantaasia ja sellest on saanud keerulise struktuuriga reaalne vara. Alates asteroidide kaevandamisest ja suborbitaalne turism Nähtamatust infrastruktuurist, mis võimaldab meie mobiiltelefonidel toimida, jaotub väärtus väga heterogeense ahela vahel. Võidustrateegia ei seisne ruumi pimesi ostmises, vaid pigem... vali distsiplineeritult Milline selle ökosüsteemi osa pakub parimat pikaajalist riski-tootluse suhet?