- Keskuspankki toimii korkeimpana rahapoliittisena viranomaisena, joka vastaa laillisen maksuvälineen liikkeeseenlaskusta ja hintavakauden säätelystä inflaation estämiseksi.
- Se toimii viimeisenä keinona lainanantajana, joka tarjoaa likviditeettiä kriisissä oleville rahoituslaitoksille systeemisten romahdusten estämiseksi.
- Sen orgaaninen ja toiminnallinen riippumattomuus on ratkaisevan tärkeää talouspolitiikan suunnittelussa ilman suoraa poliittista puuttumista ja kestävän kasvun varmistamisessa.
Olet luultavasti jossain vaiheessa miettinyt, kuka oikeasti hallitsee lompakoissamme kantamaamme rahaa tai miksi hinnat nousevat yhtäkkiä. Kaiken tämän takana on keskuspankki, jota usein kutsutaan pankkien pankki ja se on vastuussa siitä, ettei talous romahda. Pohjimmiltaan se on julkinen laitos, joka valvoo rahoitusjärjestelmää varmistaakseen sen vakauden ja sen, ettei valuutta menetä arvoaan.
Se ei ole vain toimisto, joka painaa seteleitä; aivot päättävät, kuinka paljon rahaa pitäisi kiertää, jotta maa kasvaisi ilman, että inflaatio syö säästöjämme. Tässä mielessä sen rooli on elintärkeä, koska koordinoi rahapolitiikkaa ja toimii suojakilpenä, kun liikepankkien likviditeetti loppuu, estäen tietyn ongelman muuttumisen yleiseksi taloudelliseksi katastrofiksi.
Keskuspankkitoiminnan alkuperä ja historiallinen kehitys
Yksityispankit ovat toimineet tuhansia vuosia, mutta keskuspankit tulivat paljon myöhemmin, tarpeen vuoksi. hallita jalometalleja merkantilismin nousun aikana. Aluksi ne yksinkertaisesti helpottivat maksuja yksityisten toimijoiden välillä ja lainasivat varoja hallituksille, mutta ajan myötä ne saivat täyden määräysvallan rahan tarjonta.
Vuonna 1668 perustettu Ruotsin pankki muistetaan edelläkävijänä, jota seurasi hyvin pian Englannin pankki vuonna 1694, josta tuli maailmanlaajuinen vertailukohta. Espanjassa tie oli hieman kuoppaisempi, alkaen San Carlosin kansallispankki vuonna 1782 Kaarle III:n alaisuudessa, kulki San Fernandon pankin läpi ja huipentui vuonna 1856 nykyisen Espanjan pankin perustamiseen.
Vuosisatojen kuluessa nämä instituutiot kehittyivät osakkeilla omistetuista yksityisistä yrityksistä julkisiksi elimiksi. Keskeinen hetki oli lain täytäntöönpano. kultakantajossa paperirahan arvo oli fyysisesti kullan takaama. Tämä pakotti keskuspankit ylläpitämään tiukkoja varantoreservejä, koska liikkeeseen lasketun rahan määrä riippui suoraan siitä, kuinka paljon metallia heillä oli holveissaan.
Rahajärjestelmän perustoiminnot
Minkä tahansa keskuspankin ensisijainen tehtävä on säilyttää hintavakaudenTämän saavuttamiseksi heidän tärkein työkalunsa on korkojen manipulointi; jos inflaatio nousee liian korkeaksi, korkoja nostetaan kulutuksen hillitsemiseksi ja talouden jäähdyttämiseksi. Lisäksi heillä on monopoli laillisten maksuvälineiden liikkeeseenlaskussa sekä vahingoittuneiden setelien tuotannossa, jakelussa ja poistamisessa liikkeestä.
Toinen kriittinen tehtävä on toimia viime käden lainanantajaKun vakavarainen liikepankki kohtaa likviditeettiongelman eikä kukaan muu ole halukas lainaamaan sille, keskuspankki puuttuu asiaan estääkseen leviämisen. Tämä tapahtuu Bagehotin säännön mukaisesti: lainataan vapaasti mutta korkeammalla korolla estääkseen pankkeja suhtautumasta riskeihinsä huolimattomasti.
Lisäksi ne toimivat valtionkassana, hallinnoivat julkista velkaa ja... kansainväliset varannot (Ulkomaista valuuttaa ja kultaa). Nämä varannot toimivat maan turvaverkkona tuonnin maksamiseen tai valuuttamarkkinoiden toimintaan puuttumiseen, jos paikalliseen valuuttaan kohdistuu vakavia vaikutuksia. Ne myös valvovat luottolaitosten maksukykyä järjestelmän romahtamisen estämiseksi.
Rahaperustan luominen ja pankkitoiminnan laajentuminen
Jotta keskuspankki voi laskea liikkeeseen rahaa aiheuttamatta hyperinflaatiota, sen on toteutettava prosessi, jossa rahaperustan luominenTämä tarkoittaa, että keskuspankin on lisättävä varojaan ennen kuin se voi painaa lisää seteleitä. Se voi esimerkiksi ostaa valtion obligaatioita, hankkia lisää kultaa tai myöntää lainoja liikepankeille; näin ollen jokaisella uudella setelillä on reaalivakuus.
On myös niin sanottua pankkitoiminnan laajentumista, joka on eräs muoto virtuaalisen rahan luominen liikepankkien suorittamat. Kiitos pankkien reserviprosentti (talletusten prosenttiosuus, jonka pankin on lain mukaan pidettävä hallussaan), laitokset voivat lainata loput rahasta. Tämä lainojen ja talletusten kierre saa rahan tarjonnan kasvamaan paljon olemassa olevien fyysisten setelien ulkopuolelle.
Itsenäisyys ja demokraattinen valvonta
Nykyään pidetään välttämättömänä, että keskuspankki on hallituksesta riippumatonJos poliitikot voisivat päättää, kuinka paljon rahaa he painavat vaalilupaustensa rahoittamiseksi, inflaatioriski olisi erittäin suuri. Siksi kuvernööreillä on tyypillisesti pidemmät toimikaudet kuin presidenteillä, eivätkä he voi saada suoria ohjeita toimeenpanovallalta.
Tämän autonomian tasapainottamiseksi pankin on noudatettava periaatetta läpinäkyvyys ja vastuuvelvollisuusTämä tarkoittaa yksityiskohtaisten raporttien julkaisemista sen päätöksistä ja ulkoisten tarkastusten läpikäymistä. Lisäksi keskuspankin tuottamat voitot palautuvat tyypillisesti valtion kassaan, mikä varmistaa, että rahan liikkeeseenlaskusta syntyvä varallisuus hyödyttää valtiota.
Kaikki eivät kuitenkaan ole samaa mieltä tästä mallista. Jotkut talouskoulukunnat kritisoivat sitä, että liiallinen itsenäisyys suosii... korkoa rahoituspääomalle demokraattisten tavoitteiden, kuten täystyöllisyyden tai aggressiivisen talouskasvun, yläpuolella, mikä viittaa siihen, että vaaleilla valittujen edustajien tulisi hallita asioita suoremmin.
Eurooppalaisesta näkökulmasta Euroopan keskuspankki (EKP) koordinoi euroalueen rahapolitiikkaa ja asettaa Espanjan kaltaisille maille standardin pitää inflaatio lähellä kahta prosenttia. Järjestelmästä on tullut niin monimutkainen, että mekanismit, kuten Yhteinen valvontamekanismi varmistaakseen, että suuret eurooppalaiset pankit ovat todella vakaita eivätkä vaaranna euron vakautta.
Keskuspankki on viime kädessä näkymätön moottori, joka säätelee rahan virtausta, hillitsee inflaatiota ja pelastaa rahoitusjärjestelmän vaikeina aikoina. Kaikki tämä perustuu herkkään tasapainoon teknisen autonomian ja julkisen vastuun välillä sen varmistamiseksi, että valuutta säilyttää arvonsa ajan myötä.
