- Az Alphabet Inc. egy technológiai holdingtársaság, amelynek fő leányvállalata a Google, és amely a már meglévő vállalkozásokat innovatív projektekkel ötvözi olyan szegmensekben, mint az egészségügy, az önvezető mobilitás és a biotechnológia.
- Bevételeinek nagy része a Google ökoszisztémájából származik (hirdetések, Android, YouTube, Google Cloud és egyéb szolgáltatások), a bevételi adatok meghaladják a 250.000 milliárd dollárt, a nyereség pedig nagyon magas.
- Az Alphabet részvényeivel a NASDAQ-on kereskednek, és olyan kulcsfontosságú indexek részét képezik, mint az S&P 500 és a NASDAQ 100, így jelentős súllyal rendelkeznek a globális és amerikai részvényindexalapokban és ETF-ekben.
- Számos tematikus, ESG, faktor- és kommunikációs ETF tartalmazza az Alphabet-et a legnagyobb portfóliói között, így strukturális értéket képvisel számos diverzifikált hosszú távú portfólió számára.
Az Alphabet Inc. , a Google anyavállalatának részvényei nélkülözhetetlen befektetéssé váltak számos befektető számára, akik a globális technológiai szektorban szeretnének kitettséget szerezni. Nemcsak a főbb amerikai részvénypiaci indexekben szerepelnek, hanem világszerte az alapportfóliókban, ETF-ekben és indextermékekben is kiemelt szerepet játszanak.
Mielőtt elsietnénk a vállalat részvényeinek megvásárlását, fontos, hogy tiszta képünk legyen: mi az Alphabet, hogyan termel pénzt, milyen típusú részvények léteznek, milyen szerepet játszik a piacon, és hogyan teljesít a főbb indexekben és befektetési stratégiákban . Innen sokkal könnyebb eldönteni, hogy illik-e a befektetési stílusunkhoz.
Mi az Alphabet Inc., és hogyan alakult ki a Google-ből?
Az Alphabet Inc. egy amerikai technológiai holdingtársaság, amelynek székhelye a kaliforniai Mountain View-ban található , és hivatalosan 2015. október 2-án alakult a Google jelentős átszervezését követően. Alapítóinak, Larry Page-nek és Sergey Brinnek az volt az elképzelése, hogy a Google-t leányvállalatként pozicionálják egy szélesebb vállalati struktúrán belül, amely lehetővé teszi a már meglévő vállalkozások és a kísérleti projektek jobb elkülönítését.
Az átszervezést követően a Google az Alphabet teljes tulajdonú leányvállalata lett , akárcsak más, korábban közvetlenül a Google irányítása alá tartozó vállalatok. Page és Brin is a csoport többségi részvényesei, igazgatósági tagjai és kulcsfontosságú alkalmazottai maradtak, biztosítva a konglomerátum hosszú távú jövőképének folytonosságát.
Ma az Alphabet a világ egyik legnagyobb és legértékesebb vállalatának számít bevétel alapján , és a globális technológiai szektor egyik legnagyobb szereplője. Üzleti tevékenysége a tömegpiaci internetes szolgáltatásoktól az egészségügy, a mesterséges intelligencia, az autonóm mobilitás és a konnektivitás területén zajló élvonalbeli kutatási projektekig terjed.
Az Alphabet Inc. A osztályú részvénysorozata, a kisbefektetők körében legnépszerűbb, ebben a konglomerátumban való részvételt képvisel, amely világszerte több milliárd felhasználó számára kínál kommunikációra, szórakoztatásra, információra és digitális kapcsolatra összpontosító termékeket és szolgáltatásokat .
Üzleti szegmensek: Google és az úgynevezett „Egyéb fogadások”
Az Alphabet üzleti tevékenysége elsősorban két fő szegmensre tagolódik: a Google-re és az Other Bets-re . Mindegyik szegmens nagyon eltérő kockázati profillal, jövedelmezőségi szinttel és időhorizonttal rendelkező vállalkozásokat csoportosít.
A Google szegmens magában foglalja a naponta használt termékek és szolgáltatások többségét. Ide tartozik többek között a Keresés, a hirdetési hálózat, az Android, a Chrome, a fogyasztói hardverek, a Google Cloud, a Google Térkép, a Google Play és a YouTube . A csoportnak ez a része generálja a bevételek és a nyereség nagy részét, különösen az online hirdetések révén.
A Google-ön belül számos kulcsfontosságú terület emelkedik ki. Egyrészt a keresőmotorokban és a YouTube-on megjelenő digitális hirdetések továbbra is az üzletág elsődleges hajtóerejét jelentik. Másrészt az Android ökoszisztéma, a Chrome és a Google Play megerősíti az Alphabet irányítását az alkalmazások, tartalmak és mobilszolgáltatások terjesztése felett több millió eszközön.
Egy másik növekvő pillér a Google Cloud , a felhőszolgáltatási részleg, amely olyan óriásokkal versenyez, mint az Amazon Web Services és a Microsoft Azure. Bár évekig jelentős befektetést jelentett, mára stratégiai elemmé vált a bevételi források diverzifikálásában és az Alphabet vállalati üzletágban való jelenlétének megerősítésében.
A második fő csoport, az úgynevezett „Other Bets” (Egyéb projektek) sokkal erősebb kísérleti komponenssel rendelkező projekteket foglal magában. Ez a csoport olyan vállalatokat foglal magában, mint az Access, a Calico, a CapitalG, a GV, a Verily, a Waymo és az X , amelyek mindegyike olyan területekre összpontosít, mint a biotechnológia, az egészségügy, a hosszú élettartam, a kockázati tőke, az önvezető autók vagy a diszruptív technológiai kutatás.
Az „Egyéb fogadások” kategóriába tartozó főbb vállalatok és azok lehetséges hatása
Bár az „Egyéb fogadások” jelenleg a bevétel viszonylag kis részét teszik ki, sok befektető ezt a szegmenst potenciális hosszú távú növekedési forrásnak tekinti . Ezek olyan fogadások, amelyek megfelelő fejlesztés esetén új, több millió dolláros üzletágakat nyithatnak meg.
Például a Waymo az Alphabet önvezető kezdeményezése, amely robotaxi projektekkel és intelligens mobilitási megoldásokkal rendelkezik számos városban. Ha az önvezető járművek elterjedése széles körben elterjedt, a Waymo pozíciója nagyon jelentős jövőbeli bevételi forrásokat jelenthet.
Az egészségügyi és biotechnológiai szektorban a Verily és a Calico olyan projekteken dolgozik, amelyek célja az életminőség és a várható élettartam javítása adatok, érzékelők és élvonalbeli tudományos fejlesztések felhasználásával. Ezek hosszú ciklusú fejlesztési projektek, de ha sikeresek, új értékrétegeket adhatnak a vállalatnak.
A CapitalG és a GV a maguk részéről az Alphabet befektetési ágaiként működnek a gyorsan növekvő magánvállalatokban, tőkével és technológiai know-how-val járulva hozzá. Ez lehetővé teszi a csoport számára, hogy részt vegyen stratégiai startupok fejlesztésében anélkül, hogy azokat azonnal integrálnia kellene a működési struktúrájába.
Végül az X egység , közismertebb nevén a „holdlabor”, rendkívül ambiciózus projekteket vizsgál, a globális internet-hozzáférés javítását célzó megoldásoktól az ipari folyamatok optimalizálásának új módjaiig. Sok ötlet nem válik közvetlenül üzletté, de a konglomerátum innovatív DNS-ének részét képezik.
Főbb pénzügyi adatok és jelenlét a tőzsdeindexekben
Az Alphabet ereje tükröződik a számaiban. 2021-ben a vállalat több mint 250.000 milliárd dolláros bevételt és közel 76.000 milliárd dolláros nettó nyereséget jelentett . Ezek a számok a globális tőzsdén jegyzett vállalatok elitjébe helyezik bevétel és jövedelmezőség tekintetében.
Az Alphabet részvényeivel elsősorban a NASDAQ- on, az egyik vezető technológiai piacon kereskednek , a GOOGL (A osztályú részvények) és a GOOG (C osztályú részvények) tőzsdei szimbólumok alatt. Az A osztályú részvények jellemzően a legnépszerűbb választás a vállalatban közvetlen kitettséget kereső lakossági befektetők körében.
Az Alphabet a világ néhány legfontosabb részvénypiaci indexének része , mint például az S&P 500 és a NASDAQ 100. Ezekbe az indexekbe való beilleszkedése befolyásolja az indexalapok, nyugdíjtervek és ETF-ek hosszú listáját, amelyek ezeket az indexeket lemásolják, növelve a részvényei iránti strukturális keresletet és koncentrációs kockázatot jelentve.
Különböző európai kereskedési platformokon, például a Tradegate piacon, az Alphabet részvényeivel euróban lehet kereskedni. Egy ponton az ár elérte a részvényenkénti körülbelül 252,65 eurót , napi körülbelül -0,4%-os ingadozással, és az elmúlt 5 napban, valamint az év eleje óta felhalmozott mozgások az enyhe csökkenésektől a körülbelül 1,5%-os emelkedésekig terjedtek , valamint jelentős felértékelődés történt egy 3 éves időszak alatt.
Hosszú távú teljesítményét tekintve az Alphabet az elmúlt években nagyon erős növekedést mutatott , bizonyos éves időszakokban meghaladta a 70%-ot, a ciklus bizonyos pontjain pedig a három év alatt elért kumulatív növekedés meghaladta a 160%-ot. Ez összhangban van a folyamatosan 3,5 billió dollár (3,58 millió dollár) feletti piaci kapitalizációval, megszilárdítva pozícióját, mint a létező egyik legnagyobb vállalat.
Piaci kontextus, geopolitika és a részvények viselkedése
Az Alphabet részvényeinek teljesítménye nem értelmezhető a globális környezettől függetlenül. A részvénypiacok, különösen az Egyesült Államokban, reagálnak a makrogazdasági, geopolitikai és árupiaci tényezőkre, amelyek általánosságban növelhetik vagy visszafoghatják a részvényárakat.
Szemléltető példa erre a pénzügyi piacok reakciója a közel-keleti katonai feszültségekre. Bizonyos esetekben, az olyan konfliktusokkal kapcsolatos erős politikai üzeneteket követően, mint az Egyesült Államok és Irán közötti konfliktus , az amerikai indexekre vonatkozó határidős ügyletek (ES=F az S&P 500, NQ=F a Nasdaq 100 vagy YM=F a Dow Jones esetében) mérsékelték a negyedév elején regisztrált nyereségüket.
Eközben az olajárak erőteljesen reagáltak, a WTI (CL=F) és a Brent (BZ=F) ára jelentősen emelkedett, a WTI időnként elérte a hordónkénti 110 dollárt, és átmenetileg meghaladta a Brent árát. Ezek az energiapiaci feszültségek nyomást gyakorolhatnak az inflációra és befolyásolhatják a kamatvárakozásokat, ami kihatással lehet az olyan növekvő vállalatok értékelésére, mint az Alphabet.
A pénzügyi médiában megjelent elemzések és viták rávilágítottak arra, hogy ezekben a helyzetekben a piac fokozatosan elnyelte a geopolitikai bizonytalanság epizódjait . Bár rövid távon volatilitás előfordulhat, a befektetők általában az olyan vállalatok fundamentumaira, a készpénztermelő képességükre és a kulcsfontosságú ágazatokban elfoglalt domináns pozíciójukra összpontosítanak.
Mindez nem jelenti azt, hogy az Alphabet részvényei immunisak a turbulenciákra. Mivel olyan indexekben van nagy súlya, mint a NASDAQ 100 és az S&P 500, a technológiai piac és az amerikai részvénypiac általános hullámvölgyei is befolyásolják őket. A vállalat azonban rendkívül szilárd üzleti alapokkal rendelkezik, földrajzi és termékdiverzifikációval, amely lehetővé teszi számára, hogy jobban eligazodjon ezekben a helyzetekben, mint más, kevésbé stabil vállalatok.
Ábécé a globális részvényindexalapokban és ETF-ekben
Az Alphabet pénzügyi piacokon betöltött jelentősége számos globális és amerikai részvény ETF és indexalap összetételének vizsgálatakor is nyilvánvaló . Számos tőzsdén jegyzett termék tartalmazza az Alphabet részvényeit a legnagyobb portfóliójában, különösen azok, amelyek szélesebb indexeket követnek, vagy amelyek a technológiára és a kommunikációra összpontosítanak.
A globális ETF-ek univerzumában olyan eszközöket találunk, mint az iShares MSCI World, az iShares MSCI ACWI, a Vanguard FTSE All-World, az Amundi Prime Global és az Xtrackers MSCI World , amelyek portfóliójukban gyakran az Alphabet szerepel a piaci kapitalizáció alapján a legnagyobb befektetések között. Ezek a termékek globális részvényekhez, és így amerikai technológiai óriásokhoz való kitettséget kínálnak.
Ha az amerikai piacra szűkítjük a figyelmünket, akkor az S&P 500-at, a Nasdaq 100-at vagy hasonló indexeket követő ETF-ek emelkednek ki, mint például az iShares Core S&P 500, a Vanguard S&P 500, az Invesco QQQ, valamint ezek európai változatai (Invesco EQQ Nasdaq-100, iShares Nasdaq 100, Xtrackers Nasdaq 100, UBS Nasdaq-100, AXA IM NASDAQ 100) . Mindezekben az Alphabet általában a legnagyobb súlyú részvények közé tartozik, olyan iparági óriásokkal együtt, mint az Apple, a Microsoft, az Amazon és a Meta.
Továbbá számos tematikus és stratégiai ETF létezik, ahol az Alphabet jelenléte is jelentős. Ezek közé tartoznak a technológiára, mesterséges intelligenciára, kommunikációra, digitalizációra, innovációra, éghajlatra, ESG-re és minőségi tényezőkre összpontosító termékek . Ilyen például az Amundi MSCI Robotics & AI, az iShares AI Infrastructure, az iShares Metaverse, az ARK Innovation, az ARK Artificial Intelligence & Robotics, az iShares Digitalisation, a Franklin AI, a Metaverse és a Blockchain, valamint számos, éghajlati vagy fenntarthatósági célokkal összhangban lévő ESG alap.
A faktor ETF szegmensben számos, minőségen, momentumon, alacsony volatilitáson, magas osztalékokon vagy több tényezőn alapuló eszköz portfóliójában szerepel az Alphabet. Az olyan termékek, mint az iShares Edge MSCI World Quality Factor, az iShares Edge MSCI USA Quality Factor, a WisdomTree Global Quality Dividend Growth, a WisdomTree US Quality Dividend Growth, az Xtrackers S&P 500 Market Leaders, a HSBC MSCI USA Quality, valamint a JPMorgan, az UBS és az L&G vagyonkezelőktől származó különféle többtényezős tartományok jellemzően jelentős arányban tartalmaznak Alphabet részvényeket.
Az ESG és az éghajlatváltozás területén egyre több ETF épít be fenntarthatósági szűrőket és kritériumokat a Párizsi Megállapodással való összhang érdekében. Az olyan alapok, mint a HSBC MSCI World Climate Paris Aligned, az Amundi MSCI World Climate Paris Aligned, az iShares MSCI World Paris-Aligned Climate, az UBS MSCI ACWI Climate Paris Aligned és sok más, CTB (Climate Transition Benchmark) vagy PAB (Paris-Aligned Benchmark) címkével ellátott alapok, erre a trendre példáznak, az Alphabet továbbra is jelentős részesedés.
Az Egyesült Államokra összpontosító alapok és ETF-ek, ahol az Alphabet kulcsfontosságú
A globális termékeken túl az amerikai részvény ETF-ek széles választéka létezik, amelyekben az Alphabet kulcsfontosságú elem. Ezek az alapok az amerikai piacra összpontosítanak, akár egészében, akár meghatározott szegmensekre, például nagyvállalatokra, technológiai indexekre, növekedési stratégiákra vagy értékstratégiákra.
A legreprezentatívabbak közé tartozik az Amundi Core MSCI USA, az UBS Core MSCI USA, a BNP Paribas Easy MSCI USA, az iShares MSCI USA, az Xtrackers MSCI USA, valamint ezek számos változata devizafedezettel és anélkül (EUR fedezeti, CHF fedezeti, GBP fedezeti stb.). Mindegyik jellemzően széles indexeket követ, ahol az Alphabet az egyik legmagasabb súllyal rendelkezik mega-kapitalizációjú vállalat státusza miatt.
A növekedési stílusú ETF-ek esetében az Alphabet jelenléte is nagyon következetes. Az olyan termékek, mint az Amundi Russell 1000 Growth, az iShares Russell 1000 Growth, valamint a JPMorgan és más vagyonkezelők aktív amerikai növekedési ETF-jei, a részvényt a legfontosabb befektetéseik közé sorolják, tekintettel a nyereségnövekedési profiljára és a bővülő piacokon betöltött dominanciájára.
Néhány , kommunikációra és internetes szolgáltatásokra összpontosító tematikus alap is jelentős súlyt fektet az Alphabetre, tekintettel az online szolgáltatások és videóplatformok vezető szolgáltatójaként betöltött szerepére. Ilyenek például az S&P Communication Services ETF-jei és olyan termékek, amelyek a főbb globális és amerikai székhelyű kommunikációs és digitális médiavállalatok indexeit követik.
Számos, minőségi osztalékra vagy rendszeres jövedelemre összpontosító stratégia is megjelenik , mint például az iShares US Equity High Income, az iShares MSCI USA Quality Dividend Advanced, a Franklin US Dividend Tilt, valamint a különféle „részvényprémium-jövedelmű” ETF-ek, amelyek a részvényeket fedezett vételi opciók eladásával kombinálják. Bár az Alphabet nem a magas osztalékáról ismert, piaci súlya miatt ezek közül sok termék portfóliójának strukturális elemeként tartalmazza.
Globális, ESG és tematikus ETF-ek, ahol az ábécé szerepel
Nemzetközi szinten az Alphabet számos diverzifikált globális ETF- ben is jelen van , amelyek széles körű kitettséget kívánnak elérni mind a fejlett, mind egyes esetekben a feltörekvő piacokon. Olyan termékek, mint a State Street SPDR MSCI All Country World IMI, az Xtrackers MSCI AC World, az Invesco FTSE All-World, a HSBC MSCI World, az UBS MSCI ACWI Universal és az Amundi Prime All Country World, az Alphabetet a benchmark indexeiken keresztül tartalmazzák.
Az utóbbi években különösen releváns szegmenst képviselnek az ESG (környezeti, társadalmi és irányítási) ETF-ek . Sokuk tartalmaz kizárási szűrőket vagy további fenntarthatósági pontszámokat, mégis az Alphabet-et továbbra is a legfontosabb portfóliójuk között tartják számon. Ilyen például az iShares MSCI World ESG Enhanced CTB, az Xtrackers MSCI World ESG, az Amundi MSCI World ESG Broad Transition, a BNP Paribas Easy ESG Enhanced World, az UBS MSCI World Selection ESG és az L&G Global Equity ESG.
Ezzel párhuzamosan a klímaváltozás témája számos, a Párizsi Megállapodáshoz igazodó és a klímaátmenethez kapcsolódó termék megjelenését indította el . Ez a csoport magában foglalja a fent említett PAB és CTB ETF-eket, amelyek globális és amerikai indexeket követnek, valamint az S&P 500 indexen szereplő, a Párizsi Megállapodáshoz igazodó specifikus termékeket, az MSCI USA klímaátmeneti indexeket, a nettó nulla kibocsátású útvonal indexeket és hasonló eszközöket. Az Alphabet, mint nagy technológiai vállalat, amely jelentős erőforrásokkal rendelkezik energiahatékonyságának javítására és relatív kibocsátásának csökkentésére, gyakran szerepel ezen indexek jogosult univerzumában.
A digitalizáció, az online gazdaság, a robotika és a mesterséges intelligencia egy újabb ETF-családot hozott létre, amelyben az Alphabet visszatérő szerepet játszik. Az olyan alapok, mint az Amundi MSCI Disruptive Technology, az Amundi MSCI Digital Economy, az iShares Digitalisation, az iShares AI Infrastructure, az iShares AI Adopters & Applications, valamint a metaverzumra, a következő generációs internetre, az innovációra és az automatizálásra összpontosító különféle ETF-ek, az Alphabetet a technológiai ökoszisztéma egyik kulcsszereplőjeként említik.
Még olyan speciális termékekben is, mint az iszlám ETF-ek a fejlett piacokon (például az Invesco Dow Jones Islamic Global Developed Markets), vagy nagyon specifikus ágazati stratégiákban (például kommunikációs szolgáltatások vagy nagy észak-amerikai vállalatok), az Alphabet gyakran megjelenik, ha megfelel az index specifikus szűrőinek.
Gyakorlati információk Alphabet részvényekbe befektetők számára
Azok számára, akik közvetlen pozíciók nyitását fontolgatják az Alphabetben, fontos megérteniük, hogy ez egy nagy tőzsdei kapitalizációjú, rendkívül likvid részvény, amely szorosan kötődik az amerikai részvénypiac teljesítményéhez . Részvényeit a NASDAQ-on veszik és adják el, általában dollárban, bár sok európai platform lehetővé teszi az automatikus devizaátváltással történő kereskedést, vagy bizonyos esetekben a másodlagos piacokon keresztül euróban.
A közvetlen vásárlás alternatívája az ETF-eken vagy indexalapokon keresztüli befektetés, ahol az Alphabet jelentős holdinggal rendelkezik . Ez a megközelítés lehetővé teszi a diverzifikációt több száz vagy ezer vállalat között, csökkentve az egyetlen részvénynek való kitettséget. Ezenkívül ezeknek a termékeknek sok esetben alacsonyak a díjai, és könnyen beilleszthetők a szokásos befektetési tervekbe.
A részvény- és ETF-befektetésekre szakosodott platformok valós idejű követőeszközöket kínálnak az Alphabet részvényárfolyamának teljesítményének, különböző idősíkokon (napi, heti, éves, hároméves) belüli ingadozásának és portfóliókon belüli súlyozásának nyomon követésére. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy stratégiájuk és kockázattűrésük alapján felmérjék, hogy fenntartsák, növeljék vagy csökkentsék kitettségüket.
Fontos megjegyezni, hogy pénzügyi ereje ellenére az Alphabet továbbra is ki van téve a szabályozási, versenybeli és technológiai kockázatoknak . A versenyhatóságok nyomása, az adatvédelmi korlátozások, a lehetséges szankciók, valamint az új szereplők belépése a hirdetési és felhőpiacokra mind befolyásolhatják az értékelését. Ezért elengedhetetlen a negyedéves eredményeinek, az új üzleti területekre történő befektetéseinek és stratégiai lépéseinek szoros figyelemmel kísérése.
Összességében az Alphabet Inc. és A osztályú részvényei a globális technológiai részvénypiac ökoszisztémájának központi elemét képviselik , mind a közvetlenül részvényeket vásárló befektetők, mind az indexeken, ETF-eken vagy diverzifikált alapokon keresztül vásárlók számára. Piaci súlya, üzletágainak széleskörűsége, valamint az olyan projektek innovatív lendülete, mint a Google Cloud, a YouTube, a Waymo és az egészségügyi részlegei, olyan szereplővé teszik, amelyet nehéz figyelmen kívül hagyni bármely hosszú távú portfólióban.
