- La BEI e l'agenzia INBONIS stanno collaborando per agevolare l'accesso ai finanziamenti bancari attraverso valutazioni del credito indipendenti.
- L'iniziativa si concentra sulle aziende innovative finanziate tramite debito di rischio e su quelle legate alla sostenibilità tecnologica.
- L'obiettivo è ridurre il divario di finanziamento per le aziende in fase di espansione che, nonostante la loro maturità commerciale, non dispongono di una storia creditizia tradizionale.
Probabilmente avrete sentito dire che raccogliere fondi non è un'impresa da poco per le aziende tecnologiche emergenti, ma il vero problema sorge quando cercano di fare il salto verso le banche tradizionali . Molte startup e scaleup europee, pur avendo un prodotto funzionante e clienti interessati, si scontrano con un muro perché le banche di solito richiedono una storia creditizia che queste aziende, data la loro natura agile e giovane, semplicemente non possiedono.
Per colmare questa lacuna, la Banca europea per gli investimenti (BEI) è intervenuta. L'idea è di utilizzare i rating di credito esterni come ponte, consentendo alle istituzioni finanziarie di valutare meglio il rischio di queste imprese innovative e garantendo che i flussi di denaro raggiungano i settori in cui possono realmente incidere sulla competitività dell'Unione europea.
L'accordo strategico tra la BEI e INBONIS
Nell'ambito dei suoi servizi di consulenza, in particolare tramite EIB Advisory, la BEI ha avviato un progetto pilota molto interessante. Ha stipulato un accordo con INBONIS , un'agenzia di rating con sede in Spagna specializzata nell'analisi di PMI e aziende a media capitalizzazione. Questo progetto si svilupperà nell'arco di 18 mesi sotto l'egida di InvestEU Advisory Hub , che è essenzialmente la piattaforma di supporto agli investimenti gestita congiuntamente dalla Commissione europea e dalla BEI stessa.
L'obiettivo è consentire alle aziende già finanziate con strumenti di debito di rischio e debito privato della BEI di ottenere rating di credito indipendenti. È fondamentale che tali rating siano emessi da agenzie registrate presso l'ESMA (Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati) per garantirne la validità e il reale peso agli occhi delle banche intermediarie.
Come funziona il sistema di valutazione privato (PCR)?
In questo processo, INBONIS conduce approfondite valutazioni del credito per rilasciare i cosiddetti rating di credito privati (PCR) . Questi rating non sono destinati a chiunque, ma a una selezione di aziende strategiche in diversi settori, comprese quelle che aderiscono al programma di garanzia CleanTechEU , incentrato sulle tecnologie pulite.
L'obiettivo finale è analizzare se queste valutazioni esterne aiutino le banche ad accelerare la concessione di prestiti e linee di credito per il capitale circolante. Migliorando la comparabilità tra le aziende e standardizzando la valutazione del rischio, si elimina gran parte dell'incertezza che solitamente porta un responsabile di banca a respingere la richiesta di prestito di una startup.
Superare le barriere del credito tradizionale
Uno dei problemi principali è che le PMI spesso non sanno come presentare le proprie informazioni finanziarie in un modo che le banche comprendano o valorizzino. Con un report di rating creditizio professionale , l'azienda fornisce una documentazione strutturata e trasparente, consentendo alle banche di applicare tassi di interesse più competitivi e di prendere decisioni basate su dati reali, non solo sull'intuito.
- Maturità tecnologica: Molte aziende sono già commercialmente solide, ma finanziariamente invisibili.
- Autonomia strategica: Questo sostegno è fondamentale per garantire che l'Europa non dipenda eccessivamente dai capitali esteri per le sue innovazioni.
- Colmare il divario: L'obiettivo è unire il mondo del capitale di rischio con il finanziamento bancario tradizionale.
Il ruolo del Gruppo BEI e la struttura di InvestEU
Per comprendere la portata di tutto ciò, è importante ricordare che il Gruppo BEI è il motore finanziario dell'UE. Sotto la guida di Nadia Calviño, questa istituzione non persegue il profitto personale, bensì il reinvestimento dei suoi utili per offrire condizioni altamente competitive. Nel 2025, ha mobilitato un'ingente quantità di fondi, circa 100.000 miliardi di euro, per progetti ad alto impatto in cui la transizione verde e la sostenibilità sono le massime priorità.
Oltre alla BEI, anche il Fondo europeo per gli investimenti (FEI) svolge un ruolo importante, agendo da investitore di riferimento per mobilitare capitali privati. Un esempio lampante è l' iniziativa European Tech Champions , un fondo di fondi che ha favorito la creazione di mega-fondi di venture capital, aiutando le startup a trasformarsi in unicorni con valutazioni superiori a un miliardo di euro.
Tutto ciò rientra nel programma InvestEU , che si articola in tre pilastri: il Fondo InvestEU, il Portale e il Centro di consulenza. Grazie a una garanzia di bilancio dell'UE di 26.200 miliardi di euro, è possibile attrarre ingenti investimenti aggiuntivi per garantire che la ripresa economica europea sia sostenibile e digitale.
La missione di agenzie come INBONIS, che è anche una B Corp certificata, è quella di democratizzare l'accesso a questi strumenti finanziari. Aiutando le PMI a ottenere una valutazione ECAI riconosciuta dall'Eurosistema, si rafforza la fiducia con i partner commerciali e si promuove una cultura di alfabetizzazione finanziaria molto più solida in tutto il continente.
Questa alleanza tra il settore pubblico e le agenzie specializzate sta aprendo una nuova strada in cui innovazione tecnologica e solidità bancaria finalmente si incontrano, consentendo alle aziende in rapida crescita di disporre dell'ossigeno finanziario necessario per competere a livello globale senza dover dipendere esclusivamente da infiniti round di investimenti.
