מדריך מלא להשקעה בכלכלת החלל החדשה

דף הבית » קופסאות » מדריך מלא להשקעה בכלכלת החלל החדשה

סביר להניח ששמעתם לאחרונה על שיגעון החלל, ובצדק. מה שנראה בעבר כתחום בלעדי של נאס"א או ברית המועצות לשעבר הפך כעת לשדה קרב פיננסי שבו חברות פרטיות קובעות את העניינים. אנחנו כבר לא מדברים רק על הנחת דגלים על הירח, אלא על מערכת אקולוגית כלכלית תוססת שמשנה את האופן שבו אנו מתחברים ומבינים את כדור הארץ שלנו.

אם אתם שוקלים להשקיע במגזר הזה, הדבר הראשון שאתם צריכים לדעת הוא שזה לא רק גחמה חולפת או נרטיב למשיכת הון. אנחנו מתמודדים עם תעשייה בוגרת ומגוונת הכוללת הכל, החל מייצור שבבים עמידים במיוחד ועד לניהול כמויות אדירות של נתונים באמצעות בינה מלאכותית. המפתח כאן הוא לא רק לרדוף אחר הדבר הגדול הבא, אלא להבין היכן נוצרת רווחיות אמיתית בתוך שרשרת ערך מורכבת ביותר.

כתבות קשורות:

החברות הגדולות ביותר בצפון אמריקה: מי מובילה ומדוע

גודל הפאי: כמה באמת שווה מקום?

כדי לשים את הדברים בפרספקטיבה, המספרים פשוט אסטרונומיים. על פי נתונים עדכניים, שווי המגזר הגיע ל-613.000 מיליארד דולר בשנת 2024. אבל מה שבאמת משאיר את מנהלי הקרנות ערים בלילה הוא התחזית ארוכת הטווח: כלכלת החלל צפויה להגיע ל -1,8 טריליון דולר עד 2035 , עם צמיחה שנתית של כמעט 10%, כמעט כפול מקצב צמיחת התמ"ג העולמי.

הדבר המוזר ביותר הוא שעיקר הצמיחה הזו לא יגיע מהשיגורים עצמם, אלא מהשירותים שמאפשרת טכנולוגיית החלל. ההערכה היא ש-72% מהשוק העתידי ישתייך למגזרים חדשניים כמו אבטחת סייבר בחלל, פס רחב לווייני וייצור במסלול , וישאיר מאחור את הכלכלה המסורתית המבוססת על טלוויזיה לווינית מסורתית.

כתבות קשורות:

כלכלת סין: מבנה, מודל ואתגרים של הענק האסייתי

שרשרת הערך: מההמראה ועד ליישום הסופי

כדי להימנע מטיסה עיוורת, חשוב להבין שהעסק מחולק לשלוש רמות. ראשית, יש לנו את ה-upstream , שהוא בעצם התשתית: הרקטות שמשגרות דברים, ייצור לוויינים ומערכות הנעה. כאן שולטת SpaceX, ושולטת בחלק עצום מהשיגורים הגלובליים.

לאחר מכן, נעבור למישור האמצעי , שבו לוויינים שכבר נמצאים במסלול פועלים, בין אם במסלול נמוך סביב כדור הארץ (LEO) או במסלול גיאוסטציונרי. ולבסוף, נגיע למישור האמצעי , שם קורה הקסם על כדור הארץ. אנחנו מדברים על קישוריות עולמית, ניווט GPS ותצפית על כדור הארץ, המאפשרים לנו לעשות הכל, החל מחיזוי שריפות יער ועד אופטימיזציה של חקלאות מדייקת.

גורם משבש היה מהפכת לווייני ה-LEO . על ידי הקפתם הרבה יותר קרובה, זמן ההשהיה ירד באופן דרמטי ועלויות השיגור צנחו, מה שהופך שירותים שהיו בעבר יקרים באופן בלתי סביר לרווחיים כעת עבור השוק ההמוני.

כתבות קשורות:

צג כלכלי: נתונים מרכזיים, דוחות וכלים

שחקני מפתח והיכן למקד את תשומת הלב

כשאנחנו מדברים על חברות, SpaceX היא הכוכבת, אבל מכיוון שהיא ברובה בבעלות פרטית, הגישה למשקיעים קמעונאיים מוגבלת. עם זאת, ישנן אפשרויות ציבוריות חזקות אחרות. Rocket Lab מיצבה את עצמה כחלופה הקיימת ביותר בארה"ב, ומציעה שירותי שיגור וייצור מקיפים. מצד שני, Planet Labs מובילה את הדרך בתצפית על כדור הארץ, ומספקת נתונים קריטיים לממשלות ולעסקים.

במבט לכיוון אירופה, התמונה שונה אך מעניינת מאוד. כאן יש לנו מערכת אקולוגית דיסקרטית יותר אך אסטרטגית. חברות כמו Avio באיטליה או ענקיות כמו איירבוס ות'אלס בונות ריבונות חלל אירופאית שהשוק לעתים קרובות מעריך בחסר. בעוד שחלק מהחברות האמריקאיות נסחרות במכפילים אגרסיביים מאוד, באירופה ניתן למצוא הערכות שווי סבירות הרבה יותר ביחס למכירות המשוערות שלהן.

אסור לנו לשכוח גם את תפקיד ההגנה. חימוש מחדש עולמי והקמת כוח החלל האמריקאי הגדילו את תקציבי המגזר הציבורי . חברות כמו פאלנטיר וקראטוס דיפנס נהנות ישירות מחוזים ממשלתיים בשווי מיליוני דולרים למעקב והגנה על נכסים במסלול.

מכשירים פיננסיים לכניסה לענף

אם אינכם רוצים את הטרחה של בחירת מניות בודדות, ישנם כלי השקעה שתוכננו במיוחד למטרה זו. קרנות סל תמטיות , כמו VanEck Space Innovators ETF, מאפשרות לכם לגוון את הסיכונים על ידי חשיפה לסל של חברות חדשניות תחת תקנות UCITS למשקיעים אירופאים.

עבור אלו המעדיפים גישה אקטיבית יותר, ישנן קרנות השקעה כמו Echiquier Space , אשר בוחרות בקפידה כ-30 מניות על סמך אמונות המנהלים. קרנות אלו מתמקדות בדרך כלל בטכנולוגיה טהורה, מוליכים למחצה עמידים לקרינה וקבלני ביטחון גדולים, תוך התאמה למחזורים פוליטיים ותקציביים.

סיכונים שאי אפשר להתעלם מהם

לא הכל ורוד בקוסמוס. הסיכון העיקרי הראשון הוא תנודתיות השווי ; חלק מהחברות נסחרות על סמך הבטחות לצמיחה עתידית שעדיין לא התממשו לרווחים ממשיים. שינוי בסנטימנט השוק עלול להעניש קשות את המניות היקרות ביותר.

יתר על כן, ישנה תלות רבה בחוזים ציבוריים . אם ממשלה תחליט לקצץ בהוצאות חיפושים או ביטחון, רבות מהחברות הללו יחוו צניחה בהכנסותיהן. לכך מתווספת בעיית פסולת החלל , אשר עלולה להפוך את מסלול כדור הארץ הנמוך לבלתי ראוי למגורים אם לא ייקבעו תקנות מחמירות לניקוי ומיחזור.

לבסוף, לגיאופוליטיקה תפקיד מכריע. התחרות עם סין מוסיפה שכבת אי ודאות בנוגע למסלול הביקוש ולביטחון שרשראות האספקה ​​של חומרים קריטיים, כגון יסודות אדמה נדירים, שבהם אסיה שומרת על הגמוניה כמעט מוחלטת.

כלכלת החלל חדלה להיות פנטזיה והפכה לנכס של ממש בעל מבנה מורכב. מכריית אסטרואידים ותיירות תת-מסלולית ועד לתשתית הבלתי נראית שמפעילה את הטלפונים הניידים שלנו, הערך מתפזר על פני שרשרת הטרוגנית ביותר. האסטרטגיה המנצחת אינה לקנות חלל באופן עיוור, אלא לבחור במשמעת איזה חלק במערכת האקולוגית הזו מציע את יחס הסיכון-תשואה הטוב ביותר לטווח ארוך.