- ניתוח הזדמנויות צמיחה בכלכלות מעבר ותפקידן של מדינות ה-BRICS.
- הערכת הסיכונים הגיאופוליטיים, האינפלציוניים והנזילות הקשורים לנכסים אלה.
- אסטרטגיות השקעה באמצעות קרנות אינדקס, קרנות סל, ניהול אקטיבי ורכישות ישירות של מניות.
אם אתם מחפשים לתת לארנק שלכם דחיפה ולצאת מחוץ לקופסה, סביר להניח שנתקלתם באפשרות של לחפש את ה... שווקים המתעורריםאזורים אלה הפכו למקלט עבור משקיעים רבים שאינם מרוצים מהתשואות השטוחות של כלכלות בוגרות יותר ומחפשים את זה דחיפה נוספת לרווחיות שמציעות רק מדינות שחווות צמיחה מהירה.
אנחנו לא מדברים על מדינות שקועות בעוני, אלא על כלכלות שנמצאות במצב כזה. נקודת מעבר בינייםלהשאיר מאחור את שלב הפיתוח כדי לנסות לתפוס מקום בשולחן של מעצמות העולם. זוהי קרקע פורייה, כן, אבל זוהי גם רכבת הרים שבה תנודתיות היא הנורמה וזה לא היוצא מן הכלל, אז עדיף ללכת עם תוכנית מוגדרת היטב.
מהם בעצם שווקים מתעוררים?
במילים פשוטות, אלו אזורים כלכליים שמתפתחים לקראת מודל של מדינה מפותחתמושג זה אינו חדש; הוא נטבע בשנות ה-80 על ידי אנטואן ואן אגמאל כדי לתאר מדינות כמו ברזיל, הודו או סין, שהחלו להראות... פוטנציאל פיננסי משבש.
מה שהופך את השווקים האלה לכל כך אטרקטיביים הוא שבדרך כלל יש בהם תיעוש מתקדם מה שמגביר את הצריכה המקומית. יתר על כן, הם מכרות זהב של ממש של - משאבים טבעיים אשר לעתים קרובות לא נוצלו במלואם, מה שנותן להם יתרון תחרותי אכזרי בסחר העולמי.
כשאנחנו מסווגים אותם, אנחנו שומעים לעתים קרובות את המונח BRICS (ברזיל, רוסיה, הודו, סין ודרום אפריקה), שהן המשקלים הכבדים של הקבוצה. עם זאת, יש את מה שנקרא לא-BRICSמדינות כמו מקסיקו, דרום קוריאה, פולין או טורקיה, למרות שהן אינן שולטות בזירה העולמית, יש להן צמיחה מבטיחה מאוד.
יתרונות ומניעי צמיחה
להשקעה באזורים אלה יש מטרה אסטרטגית ברורה: גיוון גיאוגרפילא חכם לשים את כל הביצים בסל אחד (כמו ארה"ב או אירופה), והסתכלות לכיוון אסיה או אמריקה הלטינית מאפשרת לך לתפוס את יתרון של קבוצה דמוגרפית צעירה שמניע חדשנות ופרודוקטיביות.
- עלייה בצריכה: הופעתו של מעמד ביניים חזק יותר גורמת לעלייה אקספוננציאלית בביקוש למוצרים ושירותים.
- חידוש טכנולוגי: הקפיצה הטכנולוגית במדינות אלו היא בדרך כלל מהירה יותר מאשר במדינות מפותחות, מה שמאפשר שיפורים דרסטיים בתשתיות ושירותים דיגיטליים.
- צמיחת התמ"ג: מקובל למצוא שיעורי צמיחה כלכלית גבוהים בהרבה מאלה של המערב, הנתמכים על ידי שיעור חוב נמוך יותר קרוב משפחה במקרים מסוימים.
הסיכונים שאי אפשר להתעלם מהם
לא הכל שמש וורדים. כל מי שמעז להיכנס לשווקים האלה חייב להיות מודע לכך ש... אי - יציבות פוליטית זהו גורם קבוע. שינוי פתאומי בממשלה או שינוי בחקיקה עלולים לגרום לכך ודאות משפטית להיעלם כהרף עין.
כאב ראש נוסף הוא תנודתיות המטבעאם המטבע המקומי צונח מול האירו או הדולר, הרווחים שלך עלולים להתאדות גם אם החברה בה השקעת עלתה בערכה. מצב זה מחמיר עוד יותר... אינפלציה מתמשכתמה ששוחק את ערך הכסף ומסבך תחזיות לטווח ארוך.
לבסוף, ישנה הבעיה של ה- חוסר נזילותבחלק מהשווקים הללו, אין כל כך הרבה קונים ומוכרים כמו בבורסה לניירות ערך בניו יורק, כך שניתן להיפטר מפוזיציה גדולה מבלי להשפיע על מחיר הנכס זה יכול להיות אתגר לא מבוטל.
ניתוח הזדמנויות וגיאופוליטיקה עכשווית
כיום, הנוף מושפע במידה רבה מהמתח בין ארצות הברית לסין. הודו, לדוגמה, עקפה את סין במניות הודות ל... חדירה מסיבית למובייל ואוכלוסייה צעירה, למרות שהדירוגים שלהם כבר גבוהים למדי ודורשים להיות בררנים מאוד.
מצד שני, סין נותרה ענקית עם שוק הצרכנים המקומי אכזריות, וחברות טכנולוגיה כמו טנסנט שיש להן תזרימי מזומנים מעוררי קנאה, אבל ה סיכון גיאופוליטי וההשפעה של החלטות הפדרל ריזרב הם יוצרים אי ודאות מתמדת.
אסור לנו לשכוח את התופעה של כמעט לידמדינות כמו מקסיקו ווייטנאם נהנות מחברות שרוצות להעביר את המפעלים שלהן מסין ולקרב אותן לארה"ב, מה שהופך את הטריטוריות הללו... נהנים ישירים של אוף-שורינג.
איך להשקיע את כספכם בשווקים מתעוררים
אם אתם מעוניינים להיכנס למשחק הזה, יש לכם כמה דרכים בהתאם לכמות הסיכון שאתם מוכנים לקחת. האפשרות הפשוטה ביותר היא... קרנות השקעה צמודות, אשר משכפלות מדדים כמו MSCI Emerging Markets, ומאפשרות לך לגוון במוצר יחיד.
אם אתם מעדיפים משהו דינמי יותר, תעודות סל הם אידיאליים משום שהם רב-תכליתיים ומאפשרים לך להתמקד בנישות ספציפיות, כמו המגזר הפיננסי הסיני או זהב. עבור אלו המעוניינים לנצח את השוק, ה... ניהול פעיל זה המפתח; מנהל מנוסה יכול לצפות תנועות מדדים ולסנן חברות על סמך קריטריונים של ESG (סביבתי, חברתי וממשלתי).
לנועזים יותר, יש את ה- רכישה ישירה של מניות מענקיות כמו טייוואן סמיקונדקטור או עליבאבא, או אפילו רכישה של הכנסה קבועה בשווקים מתעוררים באמצעות אגרות חוב ממדינות אלה.
המפתח להצלחה בסביבה זו הוא שמירה על גישה שיטתית ומדויקתשילוב של מדדי רווחיות עם תהליך בניית תיק השקעות חזק. בין אם באמצעות קרן מנוהלת באופן פעיל או באמצעות - קרן השקעותבאופן אידיאלי, לא כדאי להישען על ידי אופנה ו להתאים את החשיפה בהתאם לסיבולת הסיכון של כל משקיע.
