- BME Growth היא מערכת מסחר שנועדה להקל על הגישה להון עבור עסקים קטנים ובינוניים.
- זה דורש אחזקת מניות מינימלית של 20 משקיעים עצמאיים ושווי מוערך של יותר משני מיליון יורו.
- זה שונה מ-BME Scaleup בכך שהוא מתמקד בחברות בעלות מבנה ארגוני בוגר יותר והון גבוה יותר.
כשאנחנו חושבים על השקעה בשוק המניות, הדבר הראשון שעולה בראש הוא אייבקס 35 וענקיות התאגידים שלו. עם זאת, המערכת האקולוגית הפיננסית הספרדית עשירה ומגוונת הרבה יותר, ומציעה מרחבים שבהם... חברות אמצע כובע הם יכולים לשגשג מבלי להתמודד עם הדרישות הקיצוניות של השווקים המרכזיים מהיום הראשון, ולהפוך לחלק מה- חברות רשומות בספרד.
בתרחיש זה, BME Growth נכנסת לתמונה, פלטפורמה המשמשת כגשר מכריע עבור עסקים קטנים ובינוניים וחברות חדשניות לעשות את הקפיצה האיכותית. זה לא רק מקום שבו קונים ומוכרים מניות, אלא מנוע מימון אסטרטגי מה שמאפשר ליזמים להפוך את הניהול שלהם למקצועי ולצבור נראות עולמית שיהיה קשה מאוד להשיג על ידי פעולה בצללים.
מהי בעצם צמיחה של BME?
במילים פשוטות, זהו פלח מסחרי המשולב בתוך BMEMTF הון עצמיזוהי, במהות, מערכת רב-צדדית שנוצרה כדי שחברות הנמצאות בעיצומו של שלב צמיחה יוכלו לגייס כספים בשווקי ההון בצורה גמישה יותר. בעבר הכרנו את התחום הזה כשוק המניות האלטרנטיבי (MAB), אך ב-3 בספטמבר 2020 הוא שינה את שמו לאחר שקיבל את דירוג שוק הצמיחה של עסקים קטנים ובינוניים מהאיחוד האירופי.
שוק זה אינו "מערב פרוע", אלא בעל רגולציה מותאמת והפחתת עלויותזה הופך את המקום לאטרקטיבי ביותר עבור חברות המתרחבות. על ידי רישום כאן, חברות לא רק מגייסות הון אלא גם מייעלות את מבנה ההון שלהן ומשפרות את אמינותן מול צדדים שלישיים, ולעתים קרובות משמשות כגורם קרש קפיצה אל ה שוק רציף.
למרות שכל מגזר יכול לנסות להיכנס לשוק, חלקם שולטים בתחום. חברות המתמקדות ב... חדשנות טכנולוגית, בריאות, הנדסה, תקשורת ומקורות אנרגיה נקיים הם הנפוצים ביותר. גם קרנות REIT (SOCIMI) ממלאות תפקיד משמעותי, ומשתמשות בכלי זה כדי לחזק את מגזר הנדל"ן.
דרישות מחמירות כדי להיכנס למשחק
רעיון טוב אינו מספיק; כדי להיות חלק מ-BME Growth, עליך לעמוד בכללים מסוימים. אחת הנקודות הקריטיות ביותר היא... פיזור בעלי המניותכדי שהשוק יהיה נזיל ושקוף, חיוני שבעלי מניות המחזיקים בפחות מ-5% מההון ייצגו שווי מוערך של יותר משני מיליון יורו.
כדי להשיג רמת פיזור זו, השוק דורש שיהיו לפחות 20 בעלי מניות עצמאיים של בעל המניות הייחוס. כדי למנוע מניפולציה, בעלי אחזקות זניחות (פחות מ-10.000 אירו) אינם נספרים, אלא אם כן מדובר בקבוצה גדולה מאוד של יותר מ-500 בעלי מניות קמעונאיים. באופן דומה, גם בעלי אחזקות של יותר ממיליון אירו אינם נספרים, אם כי האחרונים תורמים לסך הכל. מספר כולל של בעלי המניות.
בנוסף למספרים, ישנם עמודי תווך ארגוניים שלא ניתן לדלג עליהם:
- שקיפות מוחלטת בניהול החברה.
- משלוח של תיעוד מבוקר גם חצי שנתי וגם בסוף שנה.
- בעל חובה יועץ רשום וספק נזילות המבטיח את תנועת ניירות הערך.
תפקוד ותפעול השוק
למסחר בשוק זה דינמיקה משלו. המסחר הכללי מתחיל במכירה פומבית בשעה 8:30 בבוקר, והשוק נשאר פעיל. עד 17:30נסגר במכירה פומבית קצרה של חמש דקות. זהו שעות פתיחת הבורסה הספרדית זה די סטנדרטי, אבל הוא מציע אפשרויות גמישות שיתאימו לכל משקיע.
מצד אחד, יש לנו את המערכת של תיקון או קביעת מחיריםכאשר נערכות מכרזים במשבצות זמן ספציפיות כדי לתאם הזמנות. מצד שני, קיים מסחר בלוקים, המאפשר ביצוע עסקאות מוסכמות מראש מחוץ לספר ההזמנות, ואת האפשרות לבצע מכירות מחוץ לשעות הרגילות, ספציפית בין השעות 17:40 ל-20:00.
עבור אלו שרוצים להשקיע, הדרך פשוטה: לפתוח חשבון ניירות ערך דרך מתווכים כמו בנקים או מנהלי נכסים. קחו בחשבון שישנן עמלות מתווך, בנוסף ל... עמלות צמיחה של BME ואלו של פירוק, דומים מאוד לאלה שהיינו מוצאים בבורסה המסורתית.
הבדלים עיקריים עם BME Scaleup
נפוץ לבלבל בין BME Growth לבין BME Scaleup, אך שימו לב שהן אינן זהות. בעוד ש-Growth מיועדת לחברות בינוניות עם שווי שוק שנע בדרך כלל בין 40 ו- 80 מיליון יורו ועם מבנה שכבר קיים, ה-Scaleup לוקח צעד אחורה.
מדדי ייחוס וערכים נבחרים
כדי לאמוד כיצד הרוח נושבת בשוק זה, ישנם שני מדדים עיקריים. שוק הצמיחה של IBEX - כל המניות, הכולל את כל ניירות הערך הרשומים, ואת ה- שוק הצמיחה של IBEX 15מדד זה בוחר את חמש עשרה המניות בעלות נפח המסחר הגבוה ביותר. הוא משמש כברומטר אמיתי לחברות המעניינות ביותר את המשקיעים על בסיס יומי.
בקבוצה נבחרת זו של 15 אנו מוצאים שמות מגוונים המשקפים את ההטרוגניות של השוק, החל מחברות אלקטרוניקה ותוכנה כמו אירוח FacePhi או Gigas, כולל אנרגיה מתחדשת עם הולאלז או גרינינג...אפילו בתחומי הפנאי והתיירות כמו בין-עירוני או ונדיגיוון זה הוא מה שהופך את השוק לדינמי ומושך כל כך עבור אלו המעוניינים לגוון את תיק ההשקעות שלהם.
מערכת אקולוגית פיננסית זו מוצגת ככלי האולטימטיבי עבור עסקים קטנים ובינוניים ספרדיים להתגבר על מחסום הצמיחה האורגנית ולקבל גישה ל... מימון הסקאלהלאלץ חברות להיות שקופות יותר ולמשקיעים לחקור הזדמנויות מעבר לתאגידים הגדולים הרגילים.