מניות אלפבית בע"מ: פרופיל, עסקים ונוכחות בשוק

ייזום » תיבות » מניות אלפבית בע"מ: פרופיל, עסקים ונוכחות בשוק

לאס מניות של אלפבית בע"מחברת האם של גוגל הפכה לחברה חובה עבור משקיעים רבים המחפשים חשיפה למגזר הטכנולוגיה העולמי. לא רק שמניותיה כלולות במדדי שוק המניות המרכזיים בארה"ב, אלא שהיא גם מופיעה באופן נרחב בתיקי קרנות, קרנות סל ומוצרי מדדים ברחבי העולם.

לפני שממהרים לקנות מניות בחברה, חשוב שתהיה תמונה ברורה של התמונה המלאה: מהי אלפבית, איך היא מרוויחה כסף, אילו סוגי מניות קיימים, איזה תפקיד היא ממלאת בשוק, וכיצד היא מתפקדת במדדים מרכזיים ואסטרטגיות השקעה?משם הרבה יותר קל להחליט אם זה מתאים לסגנון ההשקעה שלך או לא.

מהי אלפבית בע"מ וכיצד היא צמחה מגוגל?

אלפבית בע"מ היא חברת אחזקות טכנולוגיה אמריקאי שבסיסו במאונטיין וויו, קליפורניהגוגל הוקמה רשמית ב-2 באוקטובר 2015, לאחר ארגון מחדש משמעותי של גוגל. הרעיון של מייסדיה, לארי פייג' וסרגיי ברין, היה למצב את גוגל כחברת בת בתוך מבנה תאגידי רחב יותר שיאפשר הפרדה טובה יותר בין עסקים מבוססים לפרויקטים ניסיוניים.

בעקבות ארגון מחדש זה, גוגל הפכה לחברת בת בבעלות מלאה של אלפביתבדיוק כמו חברות אחרות שהיו תלויות בעבר ישירות בגוגל, גם פייג' וגם ברין נותרו בעלי מניות שליטה, חברי דירקטוריון ועובדים מרכזיים בקבוצה, מה שהבטיח המשכיות בחזון ארוך הטווח של התאגיד.

כיום, אלפבית נחשבת לאחת מהן החברות היקרות והגדולות ביותר על פני כדור הארץ לפי הכנסותומדורגת בין החברות המובילות במגזר הטכנולוגיה העולמי. עסקיה נעים בין שירותי אינטרנט לשוק ההמוני ועד לפרויקטים מחקריים מתקדמים בתחומי הבריאות, בינה מלאכותית, ניידות אוטונומית וקישוריות.

אלפבית בע"מ מחלקה A, סדרת המניות הפופולרית ביותר בקרב משקיעים קטנים, מייצגת בעלות בקונגלומרט זה, המוקדש ל... לספק מוצרים ושירותים המתמקדים בתקשורת, בידור, מידע וקישוריות דיגיטלית של מיליארדי משתמשים ברחבי העולם.

מגזרי עסקים: גוגל ומה שנקרא "הימורים אחרים"

עסקיה של אלפבית בנויים בעיקר לשני מקטעים עיקריים: Google y הימורים אחריםכל אחד מהם מקבץ עסקים עם פרופילי סיכון, רווחיות ואופקי זמן שונים מאוד.

פלח גוגל כולל את רוב המוצרים והשירותים בהם אנו משתמשים מדי יום. אלה כוללים: חיפוש, רשת הפרסום, אנדרואיד, כרום, חומרה צרכנית, גוגל קלאוד, מפות גוגל, גוגל פליי ויוטיובבין היתר. חלק זה של הקבוצה הוא זה שמייצר את רוב ההכנסות והרווחים, במיוחד באמצעות פרסום מקוון.

בתוך גוגל, בולטים מספר תחומי עסקים מרכזיים. מצד אחד, ה- פרסום דיגיטלי במנוע חיפוש וביוטיובאשר נותר המניע העיקרי של העסק. מצד שני, יש את המערכת האקולוגית של אנדרואיד, כרום וגוגל פליי, אשר מחזקים את שליטתה של אלפבית על הפצת אפליקציות, תוכן ושירותים ניידים על פני מיליוני מכשירים.

עמוד תווך נוסף שצומח הוא Google Cloudחטיבת שירותי הענן המתחרה בענקיות כמו אמזון ווב סרוויסס ומיקרוסופט אז'ור. למרות שבמשך שנים ייצגה השקעה גדולה מאוד, היא הפכה למרכיב אסטרטגי לגיוון זרמי הכנסות ולחיזוק נוכחותה של אלפבית בעסקי התאגידים.

הקבוצה העיקרית השנייה, המכונה "הימורים אחרים", כוללת פרויקטים בעלי מרכיב ניסיוני חזק בהרבה. חברות כמו זו כוללות: אקסס, קליקו, קפיטל ג'י, ג'י וי, ורילי, ווימו או אקסכל אחד מהם התמקד בתחומים כמו ביוטכנולוגיה, בריאות, אריכות ימים, הון סיכון, נהיגה אוטונומית או מחקר על טכנולוגיות פורצות דרך.

חברות עיקריות במסגרת "הימורים אחרים" והשפעתן הפוטנציאלית

למרות שמשקלן של "הימורים אחרים" על ההכנסות השוטפות קטן יחסית, משקיעים רבים רואים בפלח זה מקור פוטנציאלי לצמיחה לטווח ארוךאלו הימורים שאם יבשילו כראוי, יוכלו לפתוח קווי עסקים חדשים בשווי מיליוני דולרים.

לדוגמה: Waymo Waymo היא יוזמת הנהיגה האוטונומית של אלפבית, עם פרויקטים של רובוטקסיה ופתרונות ניידות חכמים במספר ערים. אם פריסת המכוניות האוטונומיות תהפוך לנפוצה, מעמדה של Waymo עשוי להתבטא במקורות הכנסה משמעותיים מאוד בעתיד.

בתחום הבריאות והביוטכנולוגיה, וורלי וקאליקו הם עובדים על פרויקטים שמטרתם לשפר את איכות החיים ותוחלת החיים, תוך שימוש בנתונים, חיישנים והתקדמות מדעית פורצת דרך. אלו פיתוחים ארוכי מחזור, אך אם יצליחו, הם יוכלו להוסיף שכבות חדשות של ערך לחברה.

מצד, הון G ו-GV הם מתפקדים כזרועות ההשקעה של אלפבית בחברות פרטיות בצמיחה גבוהה, ותורמים הון וידע טכנולוגי. זה מאפשר לקבוצה להשתתף בהתפתחות של סטארט-אפים אסטרטגיים מבלי להזדקק לשילובם באופן מיידי במבנה התפעולי שלה.

לבסוף, היחידה Xהחברה, המכונה "מעבדת הירח", בוחנת פרויקטים שאפתניים ביותר, החל מפתרונות לשיפור הגישה הגלובלית לאינטרנט ועד דרכים חדשות לייעול תהליכים תעשייתיים. רעיונות רבים לא יהפכו לעסקים ישירים, אך הם חלק מה-DNA החדשני של התאגיד.

נתונים פיננסיים מרכזיים ונוכחות במדדי שוק המניות

חוזקה של אלפבית בא לידי ביטוי בנתונים שלה. בשנת 2021, החברה הכריזה הכנסות העולות על 250.000 מיליארד דולר ורווח נקי קרוב ל- 76.000 מ'נתונים אלה מציבים אותה בין האליטה של ​​חברות בורסה גלובליות מבחינת הכנסות ורווחיות.

מניות אלפבית נסחרות בעיקר ב- נאסד"קגוגל, אחת משווקי הטכנולוגיה המובילים, נסחרת תחת הסמלים GOOGL (מניות מסוג A) ו-GOOG (מניות מסוג C). מניות מסוג A הן בדרך כלל הפופולריות ביותר בקרב משקיעים פרטיים המחפשים חשיפה ישירה לחברה.

האלפבית הוא חלק מכמה מה מדדי שוק המניות החשובים בעולםכמו מדד S&P 500 ומדד NASDAQ 100. בהיותו נכלל במדדים אלה, משקלו משפיע על רשימה ארוכה של קרנות אינדקס, תוכניות פנסיה וקרנות סל המשכפלות מדדים אלה, מה שמגדיל את הביקוש המבני למניותיו ומהווה גורם לשינוי. סיכון ריכוזיות.

בפלטפורמות מסחר אירופאיות שונות, כמו שוק Tradegate, ניתן לראות מניות Alphabet נסחרות ביורו. בשלב מסוים, מחיר משוער של 252,65 אירו למניה, עם שינויים יומיים של כ-0,4%- ותנועות מצטברות במשך 5 ימים ומאז תחילת השנה שנעות בין ירידות קלות ועליות של כ-1,5%, כמו גם הערכות מחדש גדולות מאוד על פני אופק של 3 שנים.

במבט על התנהגות לטווח ארוך, אלפבית הראתה התפתחות חזקה מאוד בשנים האחרונותעם עליות העולות על 70% בתקופות שנתיות ספציפיות וצמיחה מצטברת העולה על 160% על פני שלוש שנים בנקודות מסוימות במחזור. כל זה מתיישב עם שווי שוק שנשאר באופן עקבי מעל [סכום חסר]. 3,5 טריליוני דולרים (3,58 טריליון), מה שמאחד אותה כאחת החברות הגדולות ביותר שקיימות.

הקשר שוק, גיאופוליטיקה והתנהגות מניות

לא ניתן להבין את ביצועי מניית אלפבית במנותק מהסביבה הגלובלית. שוקי המניות, במיוחד בארצות הברית, מגיבים ל... גורמים מקרו-כלכליים, גיאופוליטיים וחומרי גלם שיכולים להעלות או להאט את המחירים באופן כללי.

דוגמה ממחישה היא תגובת השווקים הפיננסיים לסכסוכים מזוינים במזרח התיכון. במקרים מסוימים, בעקבות מסרים פוליטיים חזקים על סכסוכים כמו זה שב... ארצות הברית ואיראןנצפה כיצד חוזים עתידיים על מדדים אמריקאים (ES=F עבור מדד S&P 500, NQ=F עבור מדד Nasdaq 100 או YM=F עבור מדד דאו ג'ונס) מיתנו את העליות שנרשמו בתחילת הרבעון.

במקביל, מחירי הנפט הם הגיבו בעוצמה, עם עליות משמעותיות במחירי הנפט הגולמי WTI (CL=F) וברנט (BZ=F), כאשר WTI אף הגיע לעיתים ליותר מ-110 דולר לחבית ועבר זמנית את ברנט. מתחים אלה בשוק האנרגיה עלולים להפעיל לחץ על האינפלציה ולהשפיע על ציפיות הריבית, ולהשפיע על הערכת שווי חברות צמיחה כמו אלפבית.

ניתוחים ודיונים בתקשורת הפיננסית הדגישו כי ברבים מהמצבים הללו, השוק היה "לעכל" בהדרגה את פרקי אי הוודאות הגיאופוליטיתלמרות שייתכן תנודתיות בטווח הקצר, משקיעים נוטים לבחון את היסודות של חברות כמו אלפבית, את יכולתן לייצר מזומנים ואת מעמדן הדומיננטי במגזרים מרכזיים.

כל זה לא אומר שמניות אלפבית חסינות מפני טלטלות. היותן מיוצגות רבות במדדים כמו NASDAQ 100 ומדד S&P 500 סובל מעליות ומורדות של שוק הטכנולוגיה ושוק המניות האמריקאי באופן כללי. עם זאת, החברה מתחילה מיסודות עסקיים איתנים ביותר, עם פיזור גיאוגרפי ומוצרי המאפשר לה לנווט טוב יותר מחברות אחרות, פחות מבוססות.

אלפבית בקרנות אינדקס מניות גלובליות וקרנות סל

חשיבותה של אלפבית בשווקים הפיננסיים ניכרת גם בבחינת הרכבן של חברות רבות. קרנות סל וקרנות אינדקס העוקבות אחר מניות גלובליות ואמריקאיותמספר רב של מוצרים רשומים כוללים מניות של אלפבית בין האחזקות העיקריות שלהם, במיוחד אלו המשכפלות מדדים רחבים או אלו המתמקדות בטכנולוגיה ותקשורת.

ביקום של קרנות סל גלובליות אנו מוצאים כלי השקעה כגון iShares MSCI World, iShares MSCI ACWI, Vanguard FTSE All-World, Amundi Prime Global או Xtrackers MSCI Worldבין היתר, קרנות אלו כוללות לעתים קרובות את אלפבית כאחת האחזקות המובילות לפי שווי שוק בתיקי ההשקעות שלהן. מוצרים אלה מציעים חשיפה למניות גלובליות, ולכן גם לענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.

אם נצמצם את המיקוד שלנו לשוק האמריקאי, בולטות קרנות סל שעוקבות אחר מדדי S&P 500, Nasdaq 100 או מדדים דומים, כמו iShares Core S&P 500, Vanguard S&P 500, Invesco QQQ והגרסאות האירופיות שלהם (Invesco EQQQ Nasdaq-100, iShares Nasdaq 100, Xtrackers Nasdaq 100, UBS Nasdaq-100, AXA IM NASDAQ 100)בכולן, אלפבית בדרך כלל נמצאת בראש מיקומי המשקל, יחד עם ענקיות אחרות של המגזר כמו אפל, מיקרוסופט, אמזון או מטה.

יתר על כן, קיים מגוון רחב של קרנות סל נושאיות ואסטרטגיות שבהן נוכחותה של אלפבית משמעותית מאוד. אלה כוללים מוצרים המתמקדים ב... טכנולוגיה, בינה מלאכותית, תקשורת, דיגיטציה, חדשנות, אקלים, ESG וגורמי איכותדוגמאות לכך כוללות את Amundi MSCI Robotics & AI, iShares AI Infrastructure, iShares Metaverse, ARK Innovation, ARK Artificial Intelligence & Robotics, iShares Digitalisation, Franklin AI, Metaverse and Blockchain, וקרנות ESG רבות המתאימות ליעדי אקלים או קיימות.

בפלח קרנות הסל הגורמות, כלי רכב רבים מבוססים על גורם איכות, מומנטום, תנודתיות נמוכה, דיבידנדים גבוהים או רב-גורמי הם כוללים את Alphabet כחלק מהסל. מוצרים כגון iShares Edge MSCI World Quality Factor, iShares Edge MSCI USA Quality Factor, WisdomTree Global Quality Dividend Growth, WisdomTree US Quality Dividend Growth, Xtrackers S&P 500 Market Leaders, HSBC MSCI USA Quality, או טווחי גורמים שונים של מנהלי נכסים כגון JPMorgan, UBS או L&G מכילים לעתים קרובות מניות Alphabet בשיעורים משמעותיים.

בתחום ה-ESG והמעבר לאקלים, מספר גדל והולך של קרנות סל משלבות מסנני קיימות וקריטריונים לצורך התאמה להסכם פריז. קרנות כמו [רשימת קרנות] הן דוגמאות למגמה זו. HSBC MSCI World Climate Paris Aligned, Amundi MSCI World Climate Paris Aligned, iShares MSCI World Paris-Aligned Climate, UBS MSCI ACWI Climate Paris Aligned ורבים אחרים עם תוויות CTB (Climate Transition Benchmark) או PAB (Paris-Aligned Benchmark), כאשר אלפבית נותרה אחת מהמקומות הראשונים.

קרנות וקרנות סל המתמקדות בארצות הברית, שם האלפבית היא מפתח

מעבר למוצרים גלובליים, יש מגוון עצום של קרנות סל למניות אמריקאיות עבור אלו הרואים באלפבית מרכיב מפתח, קרנות אלו מתמקדות בשוק האמריקאי, בין אם בכללותו ובין אם במגזרים ספציפיים כגון חברות גדולות, מדדי טכנולוגיה, אסטרטגיות צמיחה או אסטרטגיות ערך.

בין המייצגים ביותר נמצאים Amundi Core MSCI ארה"ב, UBS Core MSCI ארה"ב, BNP Paribas Easy MSCI ארה"ב, iShares MSCI ארה"ב, Xtrackers MSCI ארה"ב והווריאציות הרבות שלה עם ובלי גידור מטבע (מגודר באירו, מגודר בפרנק שוויצרי, מגודר בליש"ט וכו'). כולם נוטים לשכפל מדדים רחבים שבהם אלפבית היא בין המשקלים הגבוהים ביותר בשל מעמדה כבעלת שווי מגה.

במקרה של קרנות סל סגנון גדילהגם הנוכחות של אלפבית עקבית מאוד. מוצרים כמו Amundi Russell 1000 Growth, iShares Russell 1000 Growth, וקרנות סל פעילות לצמיחה בארה"ב של JPMorgan ומנהלי נכסים אחרים כוללים את המניה בין ההשקעות המובילות שלהם, בהתחשב בפרופיל צמיחת הרווחים שלה ובדומיננטיות שלה בשווקים מתרחבים.

כמה קרנות נושאיות של תקשורת ושירותים באינטרנט הם גם נותנים משקל ניכר לאלפבית, בהתחשב במעמדה כמובילה בשירותים מקוונים ופלטפורמות וידאו. דוגמאות לכך כוללות קרנות סל העוקבות אחר מגזר שירותי התקשורת S&P ומוצרים שעוקבים אחר מדדים של חברות תקשורת ומדיה דיגיטלית גלובליות ואמריקאיות גדולות.

מופיעות גם אסטרטגיות רבות עם דגש על דיבידנדים איכותיים או הכנסה קבועהכגון iShares US Equity High Income, iShares MSCI USA Quality Dividend Advanced, Franklin US Dividend Tilt, או קרנות סל שונות עם "הכנסה מופרמית של מניות" המשלבות מניות עם מכירות של אופציות רכש מכוסות. למרות ש-Alphabet אינה ידועה בדיבידנד גבוה שלה, משקל השוק שלה פירושו שרבים מהמוצרים הללו כוללים אותה כמרכיב מבני בתיק ההשקעות.

קרנות סל גלובליות, ESG ותמטיות בהן מופיעה אלפבית

ברמה הבינלאומית, לאלפבית יש נוכחות גם במספר רב של קרנות סל גלובליות מגוונות אשר מחפשים חשיפה רחבה לשווקים מפותחים ובמקרים מסוימים לשווקים מתעוררים. מוצרים כגון State Street SPDR MSCI All Country World IMI, Xtrackers MSCI AC World, Invesco FTSE All-World, HSBC MSCI World, UBS MSCI ACWI Universal ו-Amundi Prime All Country World משלבים את Alphabet דרך מדדי הייחוס שלהם.

קבוצה אחת רלוונטית במיוחד בשנים האחרונות היא קרנות סל סביבתיות, חברתיות וממשלתיות (ESG)רבים מהמדדים הללו כוללים מסנני אי הכללה או ציוני קיימות נוספים, אך הם עדיין שומרים על Alphabet כאחת המניות המדורגות ביותר שלהם. דוגמאות לכך כוללות את iShares MSCI World ESG Enhanced CTB, Xtrackers MSCI World ESG, Amundi MSCI World ESG Broad Transition, BNP Paribas Easy ESG Enhanced World, UBS MSCI World Selection ESG ו-L&G Global Equity ESG.

לצד זאת, נושא שינויי האקלים הוליד גל של מוצרים יישור פריז ומעבר אקליםקבוצה זו כוללת את קרנות ה-ETF PAB ו-CTB שהוזכרו לעקוב אחר מדדים גלובליים וארה"ב, כמו גם מוצרים ספציפיים המבוססים על מדד S&P 500 המותאם לפריז, מדדי MSCI USA Climate Transition, מדדי Net Zero Pathway ומכשירים דומים. אלפבית, כחברת טכנולוגיה גדולה עם משאבים משמעותיים לשיפור יעילות האנרגיה שלה ולהפחתת פליטות יחסית, נכללת בדרך כלל ביקום המתאים של מדדים אלה.

דיגיטציה, הכלכלה המקוונת, רובוטיקה ובינה מלאכותית יצרו משפחה נוספת של קרנות סל (ETF) שבהן אלפבית ממלאת תפקיד חוזר. קרנות כמו טכנולוגיה משבשת של Amundi MSCI, כלכלה דיגיטלית של Amundi MSCI, דיגיטציה של iShares, תשתית בינה מלאכותית של iShares, מאמצים ויישומי iShares של בינה מלאכותית קרנות סל שונות המתמקדות במטא-וורס, אינטרנט מהדור הבא, חדשנות ואוטומציה כוללות את אלפבית כאחת השחקניות המרכזיות במערכת האקולוגית הטכנולוגית.

אפילו במוצרים מיוחדים כמו קרנות סל אסלאמיות בשווקים מפותחים (לדוגמה, Invesco Dow Jones Islamic Global Developed Markets) או באסטרטגיות מגזר ספציפיות מאוד (כגון שירותי תקשורת או חברות גדולות בצפון אמריקה), אלפבית מופיעה לעתים קרובות כאשר היא עומדת במסננים הספציפיים של המדד.

מידע מעשי למשקיעים במניות אלפבית

עבור אלו ששוקלים לקחת תפקידים ישירים באלפבית, חשוב להבין שמדובר ב... מניה גדולה, נזילה מאוד וקשורה קשר הדוק לביצועי שוק המניות האמריקאי.מניותיה נקנות ונמכרות בנאסד"ק, בדרך כלל בדולרים, אם כי פלטפורמות אירופאיות רבות מאפשרות מסחר עם המרת מטבע אוטומטית או, במקרים מסוימים, דרך שווקים משניים ביורו.

אלטרנטיבה לרכישה ישירה היא השקעה באמצעות קרנות סל או קרנות אינדקס שבהן אלפבית היא אחת האחזקות העיקריותגישה זו מאפשרת לך לפזר את הסיכון שלך על פני מאות או אלפי חברות, ובכך להפחית את החשיפה שלך למניה אחת. יתר על כן, לרבים מהמוצרים הללו יש עמלות סבירות וניתן לשלב אותם בקלות בתוכניות השקעה רגילות.

פלטפורמות המתמחות בהשקעה במניות וקרנות סל מציעות כלי מעקב בזמן אמת כדי לנטר את ביצועי מחיר המניה של אלפבית, את התנודות שלה על פני מסגרות זמן שונות (יומי, שבועי, שנתי, שלוש שנים) ואת משקלה בתוך תיקי ההשקעות. זה מאפשר למשקיעים להעריך האם לשמור, להגדיל או להקטין את החשיפה שלהם בהתבסס על האסטרטגיה וסבילות הסיכון שלהם.

חשוב לא לשכוח את העובדה שלמרות כושר הפירעון שלה, אלפבית נותרה חברה כפופה לסיכונים רגולטוריים, תחרותיים וטכנולוגייםלחץ מצד רשויות התחרות, הגבלות פרטיות, סנקציות פוטנציאליות וכניסת שחקנים חדשים לשוקי הפרסום או הענן עלולים להשפיע על הערכת השווי שלה. לכן חיוני לעקוב מקרוב אחר תוצאותיה הרבעוניות, השקעותיה בתחומי עסקים חדשים ומהלכיה האסטרטגיים.

יחד, Alphabet Inc ומניותיה מסוג A מייצגות חלק מרכזי במערכת האקולוגית הטכנולוגית והגלובלית של שוק המניותזה חל הן על משקיעים שקונים את המניה ישירות והן על אלו שעושים זאת באמצעות מדדים, קרנות סל או קרנות מגוונות. נתח השוק שלה, רוחב קווי העסקים שלה והדחף החדשני של פרויקטים כמו Google Cloud, YouTube, Waymo וחטיבות הבריאות שלה הופכים אותה לשחקנית שקשה להתעלם ממנה בכל תיק השקעות לטווח ארוך.