- Centriniai bankai teikia pirmenybę kainų stabilumui, o kai kuriose šalyse remia užimtumą.
- Pagrindinės jos priemonės yra palūkanų normos, likvidumo užtikrinimas ir atvirosios rinkos operacijos.
- Jie užtikrina finansinį stabilumą, išleidžia grynuosius pinigus ir garantuoja saugias mokėjimo sistemas.
- Euro zonoje ECB ir Eurosistema koordinuoja pinigų politiką ir bankų priežiūrą.
Kalbant apie ekonomiką, nedaug institucijų turi tokią didelę įtaką kaip centrinis bankas. Šios organizacijos ne tik atidaro sąskaitas asmenims ar suteikia hipotekas; jos daro kai ką daug svarbesnio: vadovauti pinigų politikai ir užtikrinti finansų sistemos stabilumąJos veiksmų sritis apima nuo didelės galios pinigų (grynųjų pinigų ir rezervų) kūrimo iki nekonvertuojami popieriniai pinigai įskaitant mokėjimo sistemų, kuriomis kasdien juda pinigai, priežiūrą.
Nors tai gali skambėti techniškai, jų poveikis pastebimas kasdieniame gyvenime: jie daro įtaką tam, kiek mokame už būsto paskolą, prekybos centrų kainų raidai ir bankų, kuriuose laikome santaupas, stabilumui. Daugumoje jurisdikcijų jų pagrindinė misija yra išlaikyti kainų stabilumąo kai kuriose šalyse taip pat remia užimtumą, visa tai nesiekiant savo naudos, nes jos veikia kaip viešieji arba viešojo intereso subjektai.
Kas tiksliai yra centrinis bankas?
Centrinis bankas yra institucija, valdanti šalies ar šalių grupės valiutą ir kontroliuojanti apyvartoje esančių pinigų kiekį, kurį vadiname pinigų pasiūlaSkirtingai nuo komercinių bankų, jis nepriima indėlių iš visuomenės ir neteikia paskolų šeimoms ar įmonėms; jo vaidmuo yra būti bankų bankasužtikrinant likvidumą ir esmines paslaugas finansų įstaigoms ir per tai visai ekonomikai.
Jos taikymo sritis apima banknotų ir monetų išleidimą, bankų rezervų sudarymą, pagrindinių kanalų, kuriais pinigai juda tarp bankų, valdymą ir pinigų politikos priemonių apibrėžimą. Visa tai turi vieną pagrindinį tikslą: užtikrinti stabilias kainas ir tvarų augimąsumažinti nekontroliuojamos infliacijos ar nuolatinės defliacijos epizodus.
Kuo jis skiriasi nuo komercinio banko
Centriniai bankai nekonkuruoja mažmeninėje rinkoje. Jie nesiūlo klientams einamųjų sąskaitų, kreditinių kortelių ar asmeninių paskolų. Jie bendradarbiauja su bankais ir tam tikromis vyriausybinėmis įstaigomis; todėl sakoma, kad jie veikia kaip centriniai bankai. paskutinės išeities skolintojas sistemaiStresinėse situacijose jie taip pat kasdien palaiko didmeninių mokėjimų sistemą ir yra vieninteliai subjektai, galintys išleisti grynuosius pinigus ir kurti naujus rezervus – tai yra du pinigų bazės komponentus.
Kai komerciniam bankui reikia labai trumpalaikio likvidumo, jis gali kreiptis į centrinį banką ir jį gauti pateikdamas užstatą, kuris paprastai yra... aukštos kokybės turtas, pavyzdžiui, vyriausybės skolos vertybiniai popieriai arba privačios fiksuoto pajamingumo obligacijosŠi operacija yra pinigų politikos ir tinkamo tarpbankinės rinkos veikimo pagrindas.
Tikslai: kainų stabilumas ir kartais užimtumas
Pagrindinis centrinio banko sprendimų priėmimo tikslas paprastai yra palaikyti kainų stabilumą. Tai reiškia, kad infliacijos lygis turi būti žemas, stabilus ir nuspėjamas. Kai kuriose teisinėse sistemose taip pat yra įgaliojimas remti kuo tvaresnį užimtumąAbiejų tikslų balansavimas, kai reikia, ir visada su ilgalaike perspektyva.
Siekdama šių tikslų, pinigų politikos institucija naudoja priemonių rinkinį, kuris daro įtaką „pinigų kainai“ ir lemia ekonomikos finansavimą. Įtaka trumpalaikėms palūkanų normoms yra centrinė jo veikimo svirtis, o poveikis pasireiškia ilgesniais laikotarpiais ir likusiose rinkose.
Pinigų politikos priemonės
Priemonių arsenalas yra įvairus, tačiau geriausiai žinomas yra oficialių palūkanų normų nustatymas. Padidindamas arba atpigindamas pinigus, centrinis bankas skatina arba riboja kreditavimą ir išlaidas. Jis taip pat gali koreguoti sąlygas, kuriomis teikia paskolas bankams, moduliuoti minimalius rezervų reikalavimus arba įgyvendinti [nenurodytas priemones]. atvirosios rinkos operacijos su finansiniu turtu.
Kai ekonomika perkaito ir infliacija išauga, palūkanų normų didinimas dažnai padeda sušvelninti kainų spaudimą, darant prielaidą, kad ekonominė veikla lėtėja. Ir atvirkščiai, jei ekonomikai reikia skatinimo, palūkanų normų mažinimas paprastai padeda. sumažinti finansavimo išlaidas ir skatinti vartojimą bei investicijasEsant neeilinėms situacijoms, kai kurie centriniai bankai ėmėsi netradicinių priemonių, pavyzdžiui, masinio turto pirkimo, kad sumažintų ilgalaikį pajamingumą.
Finansinis stabilumas: paskutinės instancijos skolintojas
Be infliacijos stebėjimo, centriniai bankai prižiūri finansų sistemos būklę. Bankas, kuris teikia ilgalaikes paskolas ir skolinasi trumpalaikes paskolas, gali patirti likvidumo problemų, nes turi pakankamai turto, bet neturi lengvai prieinamų grynųjų pinigų. Tokiose situacijose pinigų politikos institucija veikia kaip... paskutinės instancijos skolintojas, siekiant sustabdyti paniką ir užkirsti kelią plitimui, suteikdama laikiną likvidumą už patikimą užstatą.
Ši funkcija stabilizuoja visą bankų sistemą ir sumažina sisteminių krizių riziką. Daugelis centrinių bankų šį darbą papildo... subjektų priežiūraTai užtikrina, kad nebūtų prisiimama pernelyg didelė rizika ir kad būtų laikomasi pagrindinių kapitalo ir likvidumo rodiklių. Visa tai prisideda prie sistemos atsparumo.
Mokėjimo sistemos: nematomas mechanizmas
Mažiau matomas, bet labai svarbus komponentas yra mokėjimo sistemų kontrolė ir priežiūra. Bankai centriniame banke turi sąskaitas, per kurias jie atsiskaito tarpusavyje už mokėjimus ir skolų išieškojimą. Šios sistemos dėka, Milijonai kasdienių operacijų yra saugiai įskaitomos ir atsiskaitomos., kiekvienam subjektui nereikėtų atskirai atsiskaityti už kiekvieną sandorį su kitais.
Užtikrinant, kad šios sistemos būtų patikimos, greitos ir efektyvios, sumažinamos visos ekonomikos išlaidos. Todėl pinigų politikos institucija nustato reglamentus, stebi infrastruktūrą ir imasi veiksmų, kad išvengtų gedimų, kurie galėtų sutrikdyti mokėjimų srautus. Jos tiesioginis įsikišimas palaiko pasitikėjimą pinigų veikimu apskritai.
Banknotų išleidimas ir valiutos valdymas
Valiutos emisijos teisė priklauso išimtinai centriniams bankams. Jie yra atsakingi už banknotų ir monetų kūrimą ir išleidimą, įdiegdami technologijas, kurios apsunkina padirbinėjimą, ir pašalinti pažeistas dalis iš apyvartosTuo pačiu metu jie koordinuoja grynųjų pinigų paskirstymą ir jų papildymą, kad patenkintų socialinę paklausą.
Nors komerciniai bankai kuria banko pinigus per kreditą, tik pinigų politikos institucija kontroliuoja apyvartoje esančių grynųjų pinigų gamybą. Šis skirtumas yra labai svarbus norint suprasti, kokia pinigų dalis sudaro pinigų bazę (valiuta plius rezervai) ir kas bet kuriuo metu nustato jos kiekį, visada atsižvelgdamas į... Makroekonominis stabilumas kaip kriterijus.
Valiutos kurso politika ir tarptautinės atsargos
Išoriškai centrinis bankas valdo savo balanse išvardytas užsienio valiutos atsargas. Užsienio valiutos buferio palaikymas leidžia jam įsikišti prireikus. Tai užtikrina reagavimą į įtampą užsienio valiutų rinkoje.Šių rezervų dydis ir sudėtis pritaikomi prie kiekvienos ekonomikos realybės.
Priklausomai nuo valiutos kurso režimo, politika gali būti įvairi – nuo valiutos kurso ar juostos fiksavimo iki valiutos kurso svyravimo, netiesiogiai darant įtaką jai per palūkanų normas. Valiutos kurso svyravimai turi įtakos įmonių konkurencingumui, importuojamų prekių kainoms ir galiausiai... makroekonominiai kintamieji, turintys įtakos užimtumui ir pajamoms.
Bankų priežiūra ir reguliavimas
Daugelyje šalių prudencinė priežiūra visiškai arba iš dalies priklauso centriniam bankui. Tai apima kapitalo, likvidumo ir rezervų reikalavimų, taip pat elgesio standartų ir procedūrų nustatymą. Tikslas yra, kad subjektai būti patikimi ir gerai valdyti savo riziką, apsaugant indėlininkus ir visą sistemą.
Taip pat nustatomos indėlių garantijų schemos, užtikrinančios klientų apsaugą banko bankroto atveju. Tuo pačiu metu centrinis bankas teikia paslaugas bankų sektoriui ir nustato sąlygas, kuriomis galima pasinaudoti jo skolinimo galimybėmis, įskaitant palūkanų normas ir priimamo užstato kokybę, siekdamas... saugumo ir veiksmingumo pusiausvyra.
Skaidrumas, nepriklausomumas ir atskaitomybė
Nepriklausomybė nuo vyriausybės yra esminė šiuolaikinio centrinio banko savybė. Jo sprendimai neturėtų būti daromi politinių užgaidų, o vadovaujamasi teisiniu ir techniniu įgaliojimu. Mainais yra įpareigojimas skaidrumas ir atskaitomybėJie aiškina savo strategiją, skelbia ataskaitas, teikia finansines ataskaitas, atlieka auditus ir pasirodo viešai.
Kadangi tai ne pelno organizacijos, kai jos gauna perteklių, jis paprastai skiriamas viešajam finansavimui arba garantijoms stiprinti, laikantis nacionalinių reglamentų. Ši institucinė struktūra siekia įtvirtinti socialinį pasitikėjimą. Pinigų politika tarnauja bendram interesuine konkretiems trumpalaikiams tikslams.
ECB, Eurosistema ir ECBS
Euro zonoje pinigų politikos įgaliojimus vykdo Eurosistema, kuri integruoja ECB Eurą naudojančių šalių nacionaliniai centriniai bankai yra atsakingi už kainų stabilumo palaikymą visoje euro zonoje. Siekdama šio tikslo, Valdančioji taryba priima sprendimus dėl palūkanų normų ir kitų finansinių priemonių. Jos funkcijos taip pat apima: prižiūrėti svarbius euro zonos bankus, kurti ir leisti eurų banknotus bei užtikrinti tinkamą tarptautinių mokėjimų infrastruktūrų veikimą.
Gyvenk su tuo ECBSTai apima ECB ir visus Europos Sąjungos centrinius bankus, nepriklausomai nuo to, ar jie naudoja eurą kaip savo valiutą. Šiai struktūrai reikalingas politikos ir atsargų valdymo koordinavimas ir nuoseklumas, sukuriant bendrą sistemą, kurioje būtų galima suderinti praktiką ir standartus.
Ispanijos bankas: specifinės funkcijos
Nuo trečiojo Ekonominės ir pinigų sąjungos etapo įsigaliojimo 1999 m. kai kurie pinigų politikos įgaliojimai buvo centralizuoti ECB. Ispanija pritaikė savo teisinę sistemą, kad ji atitiktų šią realybę, kartu išsaugodama tam tikras Ispanijos banko funkcijas. Tarp jų: Ji valdo ir valdo oficialiąsias užsienio valiutos ir tauriųjų metalų atsargas, kurios nėra pervestos ECB.ir užtikrina finansų sistemos bei nacionalinių mokėjimo sistemų stabilumą.
Ji taip pat teikia paslaugas valstybei: valdo monetų apyvartą, palengvina valstybės skolos išleidimą, amortizavimą ir valdymą bei tvarko iždo ir autonominių bendruomenių sąskaitas. Priežiūros srityje ji dalyvauja ECB integruotame Bendrame priežiūros mechanizme (BPM), kuriame stebimos svarbiausios įstaigos; savo ruožtu, tiesiogiai prižiūri mažiau reikšmingus ir bendradarbiauja prižiūrint visumą..
Be griežtai monetarinių klausimų, Ispanijos bankas rengia statistiką ir lyginamuosius tyrimus apie nacionalinę ekonomiką, prireikus konsultuoja valdžios institucijas ir palaiko sklandų bendravimą su visuomene, siekdamas... paaiškinti diagnozes ir sprendimusVisa tai išsaugant institucinę nepriklausomybę.
Kultūros detalė – Ispanijos banko būstinė yra įsikūrusi ikoniškame Madrido pastate Alcalá gatvėje, kurio fasadai nukreipti į Cibeles ir Paseo del Prado alėjas. Tai nėra operacinis elementas, bet yra... tęstinumo ir viešosios tarnybos simbolis kuri padeda suprasti institucijos centriškumą šalies ekonominiame gyvenime.
Kitos tarpsektorinės funkcijos: duomenys, moksliniai tyrimai ir komunikacija
Norint priimti pagrįstus sprendimus, būtini tikslūs matavimai. Štai kodėl centriniai bankai tvarko ir skelbia dideles duomenų bazes, tokias kaip mokėjimų balanso statistika, kredito duomenys ir palūkanų normos. Jie atlieka taikomuosius tyrimus ir modeliavimą bei remia darbą. ekonominės politikos patarimai su kitomis nacionalinėmis ir tarptautinėmis institucijomis.
Komunikacija yra įrankio dalis: per ataskaitas, spaudos konferencijas ir prognozes jie formuoja rinkų, įmonių ir namų ūkių lūkesčius. Sprendimo priežasčių ir galimų tolesnių trajektorijų paaiškinimas padeda vykdyti pinigų politiką. yra perduodamas efektyviau.
Centrinių bankų pavyzdžiai pasaulyje
Už Europos ribų JAV federalinis rezervų bankas (FED) yra didžiausią pasaulinę įtaką turintis centrinis bankas. Jo sprendimai dėl palūkanų normų daro įtaką daugeliui valiutų ir rinkų, iš dalies dėl to, kad doleris yra plačiausiai tarptautiniu mastu naudojama valiuta. Lotynų Amerikoje keli žymūs pavyzdžiai: „Banxico“ ir Brazilijos centrinis bankasAnglosaksų sferoje – Anglijos bankas, Kanados bankas arba Australijos rezervų bankas; o Azijoje – Japonijos bankas, žinomas dėl savo ilgalaikės infliacijos ir ekonomikos augimo valdymo politikos.
Nors jos turi bendrus tikslus, ne visos jos veikia pagal tuos pačius įgaliojimus ir neturi tokio paties nepriklausomumo laipsnio. Tai paaiškina kiekvienos šalies institucinė architektūra ir istorija. akcentų, įrankių ir procesų skirtumaibendroje makrofinansinio stabilumo sistemoje.
Kaip jų sprendimai veikia realiąją ekonomiką ir rinkas
Reguliarūs pinigų politikos komitetų posėdžiai yra svarbūs etapai, kuriuos atidžiai stebi investuotojai, įmonės ir piliečiai. Jei numatomas palūkanų normų padidinimas, paprastai tikimasi spaudimo mažėti obligacijų ir akcijų kainoms, taip pat galimo vietinės valiutos sustiprėjimo kitų valiutų atžvilgiu. Kai numatomas palūkanų normų mažinimas, dažnai Tai atpigina finansavimą ir palaiko rizikingo turto kainąTačiau makro kontekstas ir lūkesčiai yra tokie pat svarbūs, kaip ir pats sprendimas.
Siekiant pateikti gaires, analizėje atsižvelgiama į ekonomikos būklę, valdymo organų sudėtį, finansinę riziką (pavyzdžiui, akcijų rinkos ar nekilnojamojo turto rinkos nepastovumą) ir didelį poveikį turinčius įvykius. Praktiškai centrinio banko naratyvo supratimas padeda užtikrinčiau planuoti investicijas, asmeninius finansus ir verslo sprendimus. mažesnis neapibrėžtumas.
Bendrųjų funkcijų santrauka
- Pinigų politika ir palūkanų normos: Jie nustato pinigų kainą ir naudoja rinkos operacijas pinigų pasiūlai kontroliuoti.
- Finansinis stabilumas: Jie veikia kaip paskutinės instancijos skolintojai ir gali prižiūrėti bankus, kad apribotų pernelyg didelę riziką.
- Mokėjimo ir išdavimo sistemos: Jie užtikrina kliringą ir atsiskaitymus tarp bankų ir išleidžia aukštus saugumo standartus atitinkančius banknotus bei monetas.
- Užsienio valiuta ir atsargos: Jie valdo užsienio valiutos atsargas ir daro įtaką valiutų kursams pagal dabartinį režimą.
Teisinė sistema, tarptautinis koordinavimas ir pokyčiai, atsiradę dėl Ekonominės ir pinigų sąjungos (EPS)
Sukūrus Europos pinigų sąjungą, buvo iš naujo apibrėžti euro zonos nacionalinių centrinių bankų įgaliojimai. Ispanijoje teisinė adaptacija apėmė ir Europos Komisijos įgaliojimus. ECB apibrėžti zonos pinigų politiką ir jos vaidmenį valiutų kursų politikoje. Suderinimas su ECBS ir Sąjungos sutartimis jis užtikrino, kad Atitinkami sprendimai koordinuojami viršvalstybiniu lygmeniunepamirštant užduočių, kurios lieka nacionalinėse rankose.
Šią teisinę ir institucinę sistemą papildo ECB gairės ir direktyvos, kuriomis vadovaujamasi techniniame įgyvendinime kiekvienoje šalyje. Glaudus bendradarbiavimas su ES šalimis, kurios dar nenaudoja euro, leidžia dalytis geriausia praktika ir standartais. suartėja visoje Sąjungoje, stiprinant stabilumą ir finansinę integraciją.
Visos šios sistemos esmė yra ta, kad centrinis bankas nesiekia grąžos akcininkams, o tarnauja visuomenės interesams. Kai tai daro gerai, visuomenė gauna naudos. stabilios kainos, saugi bankų sistema ir augti galinti ekonomika be nereikalingų staigmenų.
