- Likvidumo rodiklis matuoja įmonės gebėjimą sumokėti trumpalaikes skolas.
- Yra keli tipai: einamasis, rūgštinis testas ir grynųjų pinigų santykis.
- Didesnis nei 1 santykis rodo neatidėliotiną finansinį mokumą.
- Svarba skiriasi priklausomai nuo sektoriaus, dydžio ir verslo strategijos.
Nuo laisvai samdomų darbuotojų iki didelių korporacijų – visos įmonės susiduria su bendru iššūkiu: išlaikyti pusiausvyrą tarp mokumo, pelningumo ir likvidumo. Nors pelningumas dažnai yra dėmesio centre, yra ne mažiau svarbus finansinis rodiklis, galintis nulemti sėkmę ar nesėkmę: nuosavas kapitalas. likvidumo rodiklis.
Šis rodiklis ne tik matuoja įmonės gebėjimą įvykdyti trumpalaikius skolinius įsipareigojimus, bet ir atskleidžia, ar ji efektyviai valdo savo apyvartinį kapitalą. Panagrinėkime šią koncepciją, išnagrinėkime skirtingus jos tipus, kaip ji apskaičiuojama, kaip teisingai ją interpretuoti ir kodėl ji tokia svarbi bet kurio verslo finansinei sveikatai.
Koks yra likvidumo rodiklis?
Likvidumo rodiklis yra rodiklis, rodantis įmonės gebėjimą įvykdyti trumpalaikius finansinius įsipareigojimusKitaip tariant, tai rodo, ar organizacija turi pakankamai likvidaus turto (to, kurį galima greitai paversti grynaisiais pinigais), kad galėtų sumokėti savo neatidėliotinas skolas, tokias kaip tiekėjų skolos, darbo užmokestis ar mokesčiai.
Likvidumas neapsiriboja vien tik turimais grynaisiais pinigais.o veikiau visas tas turtas, kurį galima lengvai paversti grynaisiais pinigais nepatiriant didelių nuostolių. Pavyzdžiui, atsargos arba gautinos sumos taip pat yra trumpalaikio turto (likvidaus turto) dalis, o trumpalaikiai įsipareigojimai apima skolas, kurios turi būti sumokėtos per mažiau nei vienerius metus.
Likvidumo svarba įmonėje
Likvidumas nereiškia didžiulių pinigų kalnų, bet... išlaikyti sveiką pusiausvyrą tarp surinktų lėšų ir mokėjimųNet ir pelningai įmonei gali grėsti nemokumas, jei ji tinkamai nevaldo savo likvidumo. Iš tiesų, daugelis įmonių, kurių metinis pelnas teigiamas, bankrutuoja, nes negali atlikti neatidėliotinų mokėjimų.
Nestabilumo ar ekonominės krizės metu, kaip nutiko per COVID-19 pandemiją, Įmonės, kurios neturėjo pakankamai grynųjų pinigų rezervų, smarkiai nukentėjo.Turint prieigą prie likvidžių išteklių, galima atlaikyti išorinius sukrėtimus, tęsti veiklą ir išvengti pernelyg didelės priklausomybės nuo brangaus išorinio finansavimo. Todėl norint suprasti likvidumo rodiklis tampa lemtinga.
Be to, Investuotojai ir finansų įstaigos paprastai analizuoja šį rodiklį prieš teikdami paskolas ar dalyvaudami įmonės veikloje., nes tai atspindi jos trumpalaikį mokumo pajėgumą.
Likvidumo rodiklių tipai
Nėra vieno būdo apskaičiuoti likvidumą; galima naudoti skirtingus rodiklius, kurių kiekvienas turi skirtingą reikalavimo lygį:
1. Einamasis arba bendrasis likvidumo rodiklis
Tai labiausiai žinomas ir plačiausiai naudojamas santykis. Jis apskaičiuojamas padalijus trumpalaikis turtas, padalytas iš trumpalaikių įsipareigojimųTai apima visą likvidų turtą, pavyzdžiui, grynuosius pinigus, gautinas sumas, apyvartinius vertybinius popierius ir atsargas.
Formulė:
Likvidumo koeficientas = Trumpalaikis turtas / Trumpalaikiai įsipareigojimai
Šis rodiklis rodo, kiek likvidaus turto įmonė turi kiekvienam trumpalaikiam skolingam eurui. Didesnė nei 1 vertė paprastai laikoma sveika, nors labai didelė vertė gali rodyti nenaudojamus išteklius, kurie negeneruoja grąžos. Norėdami geriau suprasti šią koncepciją, galite peržiūrėti mūsų kapitalo struktūros vadovas.
2. Rūgšties bandymo santykis arba greitasis santykis
Tai konservatyvesnis rodiklis, nes jis neapima atsargų iš trumpalaikio turto. Atsargų pavertimas grynaisiais pinigais gali užtrukti ilgiau ir jas ne visada lengva parduoti.
Formulė:
Rūgšties testas = (trumpalaikis turtas – atsargos) / trumpalaikiai įsipareigojimai
Šis rodiklis yra naudingas vertinant realų likvidumą nenumatytais atvejais, kai nėra laiko likviduoti atsargų.
3. Grynųjų pinigų santykis arba gynybinių bandymų santykis
Tai griežčiausia iš visų. Ji numato, kad grynieji pinigai ir jų ekvivalentai (pvz., banko sąskaitos ar trumpalaikiai vertybiniai popieriai) padengia neatidėliotinas skolas.
Formulė:
Grynųjų pinigų santykis = (Grynieji pinigai + pinigų ekvivalentai) / Trumpalaikiai įsipareigojimai
Tai rodo, ar įmonė gali atlikti skubiausius mokėjimus neišieškodama gautinų sumų ar neparduodama turto. Ši analizė yra svarbi turto ir įsipareigojimų valdymui.
Kaip interpretuoti rezultatus?
Teisingas likvidumo rodiklių interpretavimas yra būtinas norint priimti pagrįstus finansinius sprendimus. Štai svarbiausi aspektai:
- Rezultatas didesnis nei 1Tai reiškia, kad likvidus turtas viršija einamuosius įsipareigojimus. Geros finansinės būklės ženklas.
- Rezultatas lygus 1Įmonė vos gali padengti savo trumpalaikes skolas. Tai priimtina, tačiau palieka mažai erdvės manevruoti.
- Rezultatas mažesnis nei 1Tai rodo, kad įmonė gali turėti likvidumo problemų ir jai reikėtų išorinio finansavimo arba sumažinti savo įsipareigojimus, kad būtų išvengta įsipareigojimų nevykdymo. Čia tai susiję su vadovybės svarba. likvidumo rodiklis.
Bet kokiu atveju Reikia atsižvelgti į verslo sektoriųPavyzdžiui, prekybos centrų tinklas, turintis didelius dienos pinigų srautus, gali be problemų dirbti su mažesniu nei 1 rodikliu. Tuo tarpu pramonės įmonė, turinti ilgesnius gamybos ciklus, turėtų turėti geresnius likvidumo rodiklius.
Praktinis skaičiavimo pavyzdys
Tarkime, kad įmonė pateikia šį balansą:
Trumpalaikis turtas:
Grynieji pinigai: 15 000 €
Gautinos sumos: 20 000 €
Atsargos: 25 000 €
Iš viso: 60.000 €
Trumpalaikiai įsipareigojimai:
Tiekėjai: 18 000 €
Trumpalaikės paskolos: 12 000 €
Iš viso: 30.000 €
Dabartinis santykis = 60.000 / 30.000 = 2
Tai reiškia, kad ji turi dvigubai daugiau likvidaus turto nei turi tiesioginių skolų, o tai reiškia labai gerą finansinę padėtį.
Likvidumo rodiklį įtakojantys veiksniai
Šį rodiklį gali paveikti keli kintamieji. Kai kuriuos iš jų kontroliuoja įmonė, o kitų – ne.
- Kliento mokėjimo sąlygosJei jie per ilgi, jie sulėtina pinigų įplaukas.
- Tiekėjų mokėjimo sąlygosIlgesnių terminų derybos pagerina likvidumą.
- Atsargų lygisPer didelis nemobilizuotų atsargų kiekis gali sumažinti likvidų turtą.
- Sezoniniai svyravimaiKai kurios įmonės tam tikru metų laiku patiria pinigų srautų trūkumą.
- Iždo valdymasEfektyvus pinigų srautų valdymas padeda išvengti finansinių sunkumų.
Dažniausios klaidos analizuojant likvidumą
Viena dažniausių klaidų yra rodiklių interpretavimas be konteksto ar palyginimo. Pavyzdžiui, Santykis 2 gali atrodyti puikus, tačiau jis taip pat gali slėpti neefektyvų išteklių valdymą. jei yra nenaudojamo turto perteklius.
Taip pat klaida naudoti vieną santykį. Idealiu atveju, sujungti kelis rodiklius ir palyginti juos su konkurentais tame pačiame sektoriuje arba su pačios įmonės istorija. Tai ypač svarbu vertinant kapitalo struktūra.
Praktinė likvidumo rodiklio reikšmė
Įmonės finansiniai sprendimai turėtų būti suderinti su jos likvidumo padėtimi. Keletas pavyzdžių:
- Jei yra mažas likvidumasPatartina atidėti investicijas, iš naujo derėtis dėl mokėjimų arba ieškoti alternatyvių finansavimo galimybių.
- Jei yra likvidumo pertekliusGali būti tinkamas metas investuoti į pelningus projektus, anksčiau laiko grąžinti skolas arba pagerinti nenaudojamo turto pelningumą.
Įmonės finansiniai sprendimai turėtų būti suderinti su jos likvidumo pozicija. Toks rodiklis kaip dabartinis likvidumo rodiklis yra labai svarbus norint numatyti problemas, optimizuoti finansinius sprendimus ir kurti pasitikėjimą investuotojais, tiekėjais ir partneriais. Jei jūsų įmonė šiuo metu to nestebi, laikas tai paversti pagrindine savo finansinės strategijos dalimi.
