- Ibex 35 uzņēmumu identifikācija, kuru akcijas tiek tirgotas ar ievērojamām atlaidēm salīdzinājumā ar to mērķa vērtību saskaņā ar analītiķu vienprātību.
- Fundamentālu faktoru, piemēram, parāda un naudas plūsmas, analīze, kas veicina atveseļošanās potenciālu tehnoloģiju, veselības aprūpes un enerģētikas nozarēs.
- Atšķirība starp uz impulsu balstītām investīciju stratēģijām un pretējo pieeju Spānijas akciju tirgū.
Kad Spānijas tirgus uzņem apgriezienus un galvenais indekss sāk tuvoties savam augstākajam līmenim, dažiem investoriem ir normāli justies tā, it kā viņi būtu nokavējuši. Tomēr realitātē Ibex akciju kāpums nav bijis vienmērīgs , atstājot aiz sevis uzņēmumu grupu, kuriem dažādu iemeslu dēļ nav izdevies atgūties un kuri ir atpalikuši, kamēr pārējie ir pieauguši.
Izvēlīgam investoram šis scenārijs ir tīrs zelts, jo tas ļauj īstenot vērtības stratēģiju, kas koncentrējas uz stabiliem aktīviem, kurus tirgus ir negodīgi sodījis. Šeit galvenais nav bez izšķirības pirkt to, kas ir krities, bet gan atšķirt lejupslīdē esošu uzņēmumu no nenovērtēta dārgakmens ar spēcīgiem pamatrādītājiem , kam vienkārši nepieciešams katalizators, lai atkal mirdzētu.
Kandidāti ar vislielāko atbalstu: Fluidra, Amadeus un Cellnex
Starp atpalikušajiem ir nosaukumi, kas bauda milzīgu analītiķu atbalstu, pamatojoties uz tirgus vienprātību vērtspapīru emitentiem , un pirkšanas ieteikumi pārsniedz 78%. Fluidra, iespējams, ir vissmagākais gadījums , jo tā akciju cena ir kritusies par gandrīz 23%. Neskatoties uz to, uzņēmums ir pasaules līderis noturīgā nozarē ar stabilu strukturālu izaugsmi. Tirgus ir sodījis uzņēmumu pēc pandēmijas korekciju un inflācijas dēļ, taču ar vairāk nekā 47% atlaidi no mērķa cenām tādi uzņēmumi kā UBS un JPMorgan saskata skaidru iespēju, ko papildus atbalsta 40 miljonu eiro akciju atpirkšanas programma.
Savukārt Amadeus atrodas tehnoloģiskās krustcelēs . Bažas, ka mākslīgais intelekts kanibalizēs tā globālo izplatīšanas sistēmu (GDS), ir pavājinājušas tā akciju cenu. Tomēr Deutsche Bank un Rothschild eksperti apgalvo, ka mākslīgais intelekts neizslēdz nepieciešamību pēc savienojamības un rezervāciju pārvaldības, bet gan to uzlabo. Ar izaugsmes potenciālu, ko daži lēš 49% apmērā , uzņēmums noslēdz milzīgu mākoņpakalpojumu investīciju ciklu, kam īstermiņā vajadzētu radīt ļoti pievilcīgu naudas plūsmu.
Cellnex gadījumā slogs ir bijis parāds un pieaugošās procentu likmes, kas ir palielinājušas torņu finansēšanas izmaksas. Tomēr uzņēmums ir reaģējis ar priekšzīmīgu finanšu disciplīnu, pārdodot nestratēģiskus aktīvus, lai uzlabotu savu bilanci. Ņemot vērā, ka liela daļa tā parāda ir ar fiksētu likmi, reālā ietekme uz peļņu ir mazāka, nekā šķiet, un tirgus sāk atalgot šo parāda samazināšanas un akcionāru atdeves stratēģiju.
Citu vērtību analīze radarā: veselība, greznība un enerģija
Arī veselības aprūpes nozare piedāvā interesantas iespējas, kaut arī ar dažām niansēm. Grifols ir piedzīvojis nemierīgu gadu pesimistisko ziņojumu un pārvaldības krīzes dēļ, kas ir pazeminājusi tā akciju cenu. Neskatoties uz troksni, vienprātība tam piešķir visaugstāko izaugsmes potenciālu visā indeksā, kas liecina, ka sods ir bijis pārmērīgs. Aizsardzības pozīcijā ir Laboratorios Rovi , kas pēc Covid vakcīnu uzplaukuma meklē jaunus izaugsmes virzītājspēkus, izmantojot mRNA līgumus ar Moderna, saglabājot zemas svārstības profilu, kas piesaista konservatīvus investorus.
Patēriņa preču un luksusa preču sektorā Inditex un Puig uzrāda kontrastējošus scenārijus . Zara īpašnieks, lai gan ir zaudējis zināmu daļu pozīcijas pēc rezultātiem, kas daudzus satrauca izmaksu dēļ, joprojām ir līderis savā nozarē ar rekordlielu peļņu un ļoti stabilu mazumtirdzniecības paplašināšanās plānu, ko uzsver nesenā Inditex akciju vērtības atgūšanās . No otras puses, Puig ir cietis no vispārējā Eiropas luksusa preču tirgus krituma , taču tā globālo zīmolu portfelis to pozicionē kā pievilcīgu alternatīvu, ja kapitāls tiktu novirzīts prom no tehnoloģijām.
Enerģētikas sektors ir vissarežģītākais cenu svārstīguma dēļ. Solaria un Acciona Energías Renovables ir cīnījušies ar gandrīz nulles elektroenerģijas biržu cenām un smagu finansiālu slogu. Tomēr Solaria ir kāds pluss piedurknē: apņemšanās piegādāt enerģiju mākslīgā intelekta datu centriem , kas varētu radikāli mainīt tā akciju tirgus naratīvu un piesaistīt jaunu kapitāla pieplūdumu.
Stratēģijas: impulss vai vidējā reversija?
Ieguldījumi Spānijas akciju tirgū rada mūžīgas debates starp divām filozofijām. No vienas puses, impulsa pieeja ietver iepriekšējā gada vislabāk funkcionējošo akciju iegādi, liekot likmes, ka tendence turpināsies. Vēsturiski šī stratēģija ir devusi augstāku vidējo ienesīgumu Ibex. No otras puses, kontrariāniskā pieeja meklē akcijas ar visvājāko rezultātu, paredzot atgriešanos pie vidējā līmeņa un bieži analizējot vēsturiskās akciju cenas, lai noteiktu atbalsta līmeņus.
- Moments: Augstāka vēsturiskā ienesīgums, bet risks pirkt maksimālās vērtības sasniegšanas laikā.
- Pretrunīgs: Lielāka drošības rezerve un atlaides, bet risks iekrist "vērtības slazdos".
- Finansiālā kvalitāte: Parasti drošākais ceļš ir prioritizēt uzņēmumus ar pozitīvu naudas plūsmu un zemu parādu līmeni.
Ir svarīgi saprast, ka akciju cenas ir atkarīgas ne tikai no peļņas, bet arī no obligāciju piedāvātās diskonta likmes . Kad procentu likmes pieaug, nākotnes peļņas pašreizējā vērtība samazinās, kas izskaidro, kāpēc indekss var samazināties pat tad, ja uzņēmumi turpina pelnīt. Turklāt pašreizējā koncentrācija lielos globālos tehnoloģiju uzņēmumos rada korekcijas risku, kas varētu likt investoriem meklēt patvērumu tradicionālākos un lētākos globālajos akciju tirgus indeksos .
Lielu atlaižu kombinācija vadošajiem uzņēmumiem, spēcīgs analītiķu atbalsts un procentu likmju samazināšanas perspektīva rada auglīgu augsni tiem, kas zina, kā gaidīt. Galvenais ir uzraudzīt katra uzņēmuma specifiskos katalizatorus, sākot no Amadeus tehnoloģiskās modernizācijas līdz Cellnex finanšu disciplīnai vai Fluidra dzīvojamo māju tirgus atveseļošanai, vienmēr saglabājot līdzsvaru starp risku un kvalitāti portfeļa izvēlē.
