- EBI i agencja INBONIS współpracują w celu ułatwienia dostępu do finansowania bankowego za pomocą niezależnych ratingów kredytowych.
- Inicjatywa ta koncentruje się na innowacyjnych firmach wspieranych długiem wysokiego ryzyka oraz tych powiązanych ze zrównoważonym rozwojem technologicznym.
- Celem jest zmniejszenie luki finansowej w przypadku scaleupów, które pomimo dojrzałości komercyjnej nie mają tradycyjnej historii kredytowej.
Prawdopodobnie słyszałeś, że pozyskanie finansowania to nie lada wyzwanie dla wschodzących firm technologicznych, ale prawdziwy ból głowy pojawia się, gdy próbują one przeskoczyć do tradycyjnych banków . Wiele europejskich startupów i scaleupów, nawet z działającym produktem i klientami, którzy go potrzebują, napotyka barierę, ponieważ banki zazwyczaj wymagają historii kredytowej, której te firmy, ze względu na swoją zwinność i młody charakter, po prostu nie posiadają.
Aby zaradzić tej luce, Europejski Bank Inwestycyjny (EBI) podjął działania. Chodzi o wykorzystanie zewnętrznych ratingów kredytowych jako pomostu, który umożliwi instytucjom finansowym lepszą ocenę ryzyka tych innowacyjnych firm i zapewni, że przepływ pieniędzy dotrze tam, gdzie może realnie wpłynąć na konkurencyjność Unii Europejskiej.
Strategiczna umowa pomiędzy EBI a INBONIS
W ramach swoich usług doradczych, a konkretnie za pośrednictwem Działu Doradztwa EBI, EBI uruchomił bardzo interesujący projekt pilotażowy. Zawarł umowę z INBONIS , hiszpańską agencją ratingową specjalizującą się w analizie MŚP i spółek o średniej kapitalizacji. Projekt ten będzie realizowany przez 18 miesięcy pod patronatem Centrum Doradztwa InvestEU , które jest w istocie platformą wsparcia inwestycyjnego zarządzaną wspólnie przez Komisję Europejską i sam EBI.
Celem jest umożliwienie firmom, które są już wspierane przez instrumenty dłużne wysokiego ryzyka i dług prywatny EBI, uzyskania niezależnych ratingów kredytowych. Kluczowe jest, aby ratingi te były wydawane przez agencje zarejestrowane w ESMA (Europejskim Urzędzie Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych), co gwarantuje ich ważność i realną wagę w oczach banków pośredniczących.
Jak działa Prywatny System Oceny (PCR)?
W ramach tego procesu INBONIS przeprowadza szczegółowe oceny kredytowe w celu wystawienia tzw. prywatnych ratingów kredytowych (PCR) . Ratingi te nie są przyznawane byle komu, ale wybranym strategicznym firmom z różnych sektorów, w tym tym uczestniczącym w programie gwarancyjnym CleanTechEU , który koncentruje się na czystych technologiach.
Ostatecznym celem jest analiza, czy te zewnętrzne ratingi pomagają bankom przyspieszyć udzielanie kredytów i linii kredytowych na kapitał obrotowy. Poprawa porównywalności między firmami i standaryzacja oceny ryzyka eliminują znaczną część niepewności, która zazwyczaj prowadzi menedżerów banków do odrzucenia wniosku o kredyt dla startupu.
Pokonywanie barier tradycyjnego kredytu
Jednym z największych problemów jest to, że MŚP często nie wiedzą, jak przedstawić swoje informacje finansowe w sposób zrozumiały i wartościowy dla banków. Dzięki profesjonalnemu raportowi o ocenie kredytowej firma zapewnia ustrukturyzowaną i przejrzystą dokumentację, umożliwiając bankom ustalanie bardziej konkurencyjnych stóp procentowych i podejmowanie decyzji w oparciu o rzeczywiste dane, a nie tylko intuicję.
- Dojrzałość technologiczna: Wiele firm jest już stabilnych pod względem komercyjnym, ale pozostają niewidoczne finansowo.
- Autonomia strategiczna: Wsparcie to jest kluczowe dla zapewnienia, że Europa nie będzie aż tak zależna od kapitału zewnętrznego w zakresie swoich innowacji.
- Likwidacja luki: Celem jest połączenie świata kapitału wysokiego ryzyka z tradycyjnym finansowaniem bankowym.
Rola Grupy EBI i struktura InvestEU
Aby zrozumieć skalę tego zjawiska, należy pamiętać, że Grupa EBI jest motorem napędowym UE. Pod kierownictwem Nadii Calviño, instytucja ta nie dąży do osobistego zysku, lecz do reinwestowania zysków, aby oferować bardzo konkurencyjne warunki. W 2025 roku zmobilizowali oni ogromne środki, około 100.000 miliardów euro, na projekty o dużym wpływie, w których priorytetem jest zielona transformacja i zrównoważony rozwój .
Oprócz EBI, istotną rolę odgrywa również Europejski Fundusz Inwestycyjny (EFI), pełniący rolę głównego inwestora i mobilizujący kapitał prywatny. Doskonałym przykładem jest European Tech Champions Initiative , fundusz funduszy, który wspierał tworzenie megafunduszy kapitału wysokiego ryzyka, pomagając startupom w osiągnięciu skali jednorożców o wycenach przekraczających miliard euro.
Wszystko to mieści się w ramach programu InvestEU , który składa się z trzech filarów: Funduszu InvestEU, Portalu i Centrum Doradztwa. Dzięki gwarancji budżetowej UE w wysokości 26.200 mld euro możliwe jest przyciągnięcie ogromnych dodatkowych inwestycji, które zapewnią zrównoważony i cyfrowy charakter ożywienia gospodarczego w Europie.
Misją agencji takich jak INBONIS, która posiada również certyfikat B Corp, jest demokratyzacja dostępu do tych narzędzi finansowych. Pomagając MŚP uzyskać rating ECAI, uznawany przez Eurosystem, wzmacnia się zaufanie partnerów biznesowych i promuje się znacznie bardziej ugruntowaną kulturę wiedzy finansowej na całym kontynencie.
Sojusz sektora publicznego i wyspecjalizowanych agencji wytycza nową ścieżkę, na której innowacja technologiczna i wypłacalność banków wreszcie się spotykają, umożliwiając szybko rozwijającym się firmom zapewnienie sobie finansowego tlenu, którego potrzebują, aby konkurować na rynku globalnym, bez konieczności polegania wyłącznie na niekończących się rundach inwestycji.
