- Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 достигли исторических максимумов, чему способствовали искусственный интеллект и надежды на геополитические соглашения.
- Сохраняется системная уязвимость из-за инфляции выше 3% и избыточной ликвидности, не поглощенной Федеральной резервной системой.
- На валютный и товарный рынки влияют волатильность цен на нефть и напряженность на Ближнем Востоке.
Нынешняя финансовая ситуация представляет собой настоящую головоломку. В последнее время мы наблюдаем, как S&P 500 и Nasdaq 100 Они снова побили рекорды, установив исторические максимумы, которые заставляют многих аналитиков недоумевать. Этот оптимизм не является единичным случаем, поскольку другие индексы, такие как Индекс общей доходности Nikkei 225 или IBEX 35 Они также присоединились к этой вечеринке рекордных максимумов, демонстрируя, что интерес к акциям резко возрос, несмотря на сохраняющуюся напряженную атмосферу.
Судя по заголовкам, причины очевидны: безупречные финансовые показатели крупнейших компаний и надежда на подписание соглашения. мирное соглашение на Ближнем ВостокеФактически, заявление Дональда Трампа о приостановке помощи судам в Ормузском проливе подпитало идею о скором заключении сделки с Ираном, вселив уверенность в фондовые рынки. Кроме того, инвесторы ожидают потенциального прибытия Кевин Уорш в Федеральную резервную систему означают окончательное прекращение любых повышений процентных ставок.
Скрытый риск, скрывающийся за эйфорией.
Однако не всё так радужно, и некоторые относятся к этим цифрам со значительным скептицизмом. Безусловно, любопытно, что фондовый рынок стремительно растёт, когда у нас всё ещё есть годовая инфляция превышает 3%Хотя и ведутся разговоры о скорейшем перемирии в этом геополитическом конфликте, реальность такова, что шрамы на... цепочка поставок нефти Они не исчезают в одночасье, и для стабилизации потребуются месяцы.
Существует реальная опасность того, что мы столкнемся с ростом, основанным в большей степени на эйфория по поводу искусственного интеллекта чем на прочном фундаменте. Когда активы растут с такой головокружительной скоростью без реального обеспечения, существует риск того, что карточный домик рухнет, что приведет к... вертикальные падения за считанные часы или даже минут. Это опасная ситуация, когда слепой оптимизм часто приводит к плачевным результатам.
Существует более чем достаточно факторов, способных спровоцировать коллапс. С одной стороны, любая эскалация боевых действий на Ближнем Востоке может переломить ситуацию. С другой стороны, Непредсказуемость Трампа Его стремление избежать катастрофического поражения на выборах может породить политический хаос, который в конечном итоге поставит его на скамью подсудимых. Процесс импичмента инициирован демократами..
Ликвидность и роль Федеральной резервной системы
Мы не можем игнорировать очевидную проблему: ликвидность. Рынок перенасыщен долларами, которые ФРС так и не изъяла, и эта тенденция наблюдается уже некоторое время. Это было особенно очевидно в марте 2020 года, когда неограниченные меры стимулирования экономики, предложенные Джеромом Пауэллом, привели к резкому росту акций до рекордных максимумов, в то время как компании... закрытая или полуассистированная помощь на случай пандемии.
Что касается валютного рынка, ситуация иная и более умеренная. Здесь решения принимает тот, кто... Схема повторяется: когда между Соединенными Штатами и Ираном возникают угрозы, цены на нефть растут. В результате этого евро, фунт и особенно иена переживают обвал. В этом контексте Оно зарекомендовало себя как самое безопасное место для осторожных трейдеров.
Тем временем золото продолжает испытывать трудности с определением четкого направления. Хотя некоторые мечтатели надеются увидеть его цену на уровне 6.000 долларов, в реальности многие купили его в январе по цене 5.600 долларов, основываясь на чрезмерно оптимистичных прогнозах. В настоящее время драгоценный металл остается выше этого уровня. Доллар США 4.640, восстанавливая позиции благодаря новостям, связанным с Трампом.
Прогноз денежно-кредитной политики и экономический календарь
Если проанализировать европейские валюты, то евро и фунт демонстрируют... умеренный восходящий трендДля того чтобы евро действительно набрал обороты, ему необходимо преодолеть барьер в 1.1765 и приблизиться к отметке 1.1800, а фунту стерлингов — преодолеть уровень... чтобы подтвердить свою силу.
Японская иена несколько напугала нас, ненадолго укрепившись на азиатской сессии в ходе того, что выглядело как официальная интервенция, но этот рост испарился за считанные минуты, быстро вернувшись в зону Это свидетельствует о том, что волатильность остается нормой на валютном рынке.
Судя по календарю, первая неделя мая была довольно спокойной. Услуги и вакансии ISM Они не произвели существенного влияния на рынок. Однако сейчас внимание сосредоточено на И, прежде всего, это касается запасов нефти, которые остаются ключевым активом и двигателем значительной части нынешней волатильности.
Сочетание рекордных максимумов американских индексов, непредсказуемой геополитической ситуации и огромного объема остаточной ликвидности создает среду, в которой... Это крайне важно. Несмотря на то, что отскок длится уже три недели подряд, необходимо проявлять осторожность, а не поддаваться эйфории, чтобы избежать потенциальной резкой коррекции цен.
