- Европейский инвестиционный банк и агентство INBONIS сотрудничают в целях облегчения доступа к банковскому финансированию посредством независимых кредитных рейтингов.
- Данная инициатива ориентирована на инновационные компании, финансируемые за счет венчурного капитала, а также на компании, занимающиеся вопросами технологической устойчивости.
- Цель состоит в том, чтобы сократить дефицит финансирования для компаний, находящихся на стадии масштабирования, которые, несмотря на свою коммерческую зрелость, не имеют традиционной кредитной истории.
Вы, вероятно, слышали, что привлечение инвестиций — непростая задача для развивающихся технологических компаний, но настоящая головная боль возникает, когда они пытаются обратиться в традиционные банки . Многие европейские стартапы и компании, находящиеся на этапе масштабирования, даже имея работающий продукт и заинтересованных клиентов, сталкиваются с препятствиями, потому что банки обычно требуют кредитную историю, которой у этих компаний, в силу их гибкости и молодости, просто нет.
Для решения этой проблемы Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) предпринял соответствующие действия. Идея заключается в использовании внешних кредитных рейтингов в качестве связующего звена, позволяющего финансовым учреждениям лучше оценивать риски этих инновационных компаний и обеспечивать направление денежных средств туда, где они действительно могут повлиять на конкурентоспособность Европейского союза.
Стратегическое соглашение между ЕИБ и INBONIS
В рамках своих консультационных услуг, в частности через EIB Advisory, ЕИБ запустил очень интересный пилотный проект. Они заключили соглашение с INBONIS , рейтинговым агентством из Испании, специализирующимся на анализе малых и средних предприятий. Этот проект будет разрабатываться в течение 18 месяцев под эгидой InvestEU Advisory Hub , которая, по сути, является платформой поддержки инвестиций, совместно управляемой Европейской комиссией и самим ЕИБ.
Цель состоит в том, чтобы дать возможность компаниям, уже обеспеченным венчурным и частным кредитом от ЕИБ, получить независимые кредитные рейтинги. Крайне важно, чтобы эти рейтинги выдавались агентствами, зарегистрированными в ESMA (Европейское управление по ценным бумагам и рынкам), чтобы гарантировать их достоверность и реальный вес в глазах банков-посредников.
Как работает система частного рейтинга (PCR)?
В рамках этого процесса INBONIS проводит тщательную оценку кредитоспособности для присвоения так называемых частных кредитных рейтингов (PCR) . Эти рейтинги присваиваются не всем подряд, а ряду стратегически важных компаний в различных секторах, включая те, которые участвуют в программе гарантий CleanTechEU , ориентированной на экологически чистые технологии.
Конечная цель — проанализировать, помогают ли эти внешние рейтинги банкам ускорить выдачу кредитов и кредитных линий для пополнения оборотного капитала. Улучшение сопоставимости между компаниями и стандартизация оценки рисков позволяют устранить значительную часть неопределенности, которая обычно приводит к отказу банковского менеджера в выдаче кредита стартапу.
Преодоление барьеров традиционного кредитования
Одна из самых больших проблем заключается в том, что малые и средние предприятия часто не знают, как представить свою финансовую информацию таким образом, чтобы банки ее понимали или ценили. Профессиональный кредитный рейтинг , предоставляемый компанией, обеспечивает структурированную и прозрачную документацию, позволяя банкам устанавливать более конкурентоспособные процентные ставки и принимать решения на основе реальных данных, а не только интуиции.
- Технологическая зрелость: Многие компании уже коммерчески успешны, но финансово незаметны.
- Стратегическая автономия: Такая поддержка имеет ключевое значение для обеспечения того, чтобы Европа не была настолько зависима от внешнего капитала в плане инноваций.
- Сокращение разрыва: Цель состоит в том, чтобы объединить мир венчурного капитала с традиционным банковским финансированием.
Роль Группы ЕИБ и структура InvestEU
Чтобы понять масштабы этого, важно помнить, что Группа ЕИБ является финансовым двигателем ЕС. Под руководством Нади Кальвиньо это учреждение не стремится к личной выгоде, а скорее к реинвестированию своих доходов для предоставления высококонкурентных условий. В 2025 году они мобилизовали огромный объем средств, около 100.000 миллиардов евро, на высокоэффективные проекты, где приоритетными являются « зеленый» переход и устойчивое развитие .
Помимо ЕИБ, свою роль играет и Европейский инвестиционный фонд (ЕИФ), выступающий в качестве якорного инвестора для мобилизации частного капитала. Ярким примером является Европейская инициатива технологических чемпионов (European Tech Champions Initiative) , фонд фондов, который способствовал созданию мегафондов венчурного капитала, помогая стартапам вырасти до уровня «единорогов» с оценкой более миллиарда евро.
Все это входит в программу InvestEU , которая разделена на три направления: Фонд InvestEU, Портал и Консультативный центр. Благодаря гарантии бюджета ЕС в размере 26.200 млрд евро, можно привлечь масштабные дополнительные инвестиции, чтобы обеспечить устойчивое и цифровое восстановление экономики Европы.
Миссия таких организаций, как INBONIS, которая также является сертифицированной компанией B Corp, заключается в демократизации доступа к этим финансовым инструментам. Помогая малым и средним предприятиям получить признанный Евросистемой рейтинг ECAI, укрепляется доверие со стороны деловых партнеров и формируется гораздо более развитая культура финансовой грамотности на всем континенте.
Этот альянс между государственным сектором и специализированными ведомствами прокладывает новый путь, где технологические инновации и банковская устойчивость наконец-то встречаются, позволяя быстрорастущим компаниям получать необходимую финансовую поддержку для конкуренции на мировом рынке, не полагаясь исключительно на бесконечные раунды инвестиций.
