- Analiza priložnosti za rast v tranzicijskih gospodarstvih in vloga držav BRICS.
- Ocena geopolitičnih, inflacijskih in likvidnostnih tveganj, povezanih s temi sredstvi.
- Naložbene strategije z uporabo indeksnih skladov, ETF-jev, aktivnega upravljanja in neposrednih nakupov delnic.
Če želite prenoviti svoj portfelj in stopiti izven okvirjev, ste verjetno že razmišljali o trgih v razvoju . Te regije so postale zatočišče za številne vlagatelje, ki niso zadovoljni z nespremenjenimi donosi zrelejših gospodarstev in iščejo dodatno povečanje dobičkonosnosti , ki ga lahko ponudijo le hitro rastoče države.
Ne govorimo o državah, ki so obtičale v revščini, temveč o gospodarstvih v vmesni fazi tranzicije , ki za seboj puščajo fazo razvoja in poskušajo zavzeti svoje mesto med vodilnimi svetovnimi silami. To so plodna tla, da, a je tudi kot vlakec smrti, kjer je nestanovitnost norma in ne izjema, zato je pametno vstopiti z dobro opredeljenim načrtom.
Kaj točno so trgi v razvoju?
Preprosto povedano, to so gospodarska območja, ki se razvijajo proti modelu razvitih držav . Ta koncept ni nov; skoval ga je Antoine Van Agtmael v osemdesetih letih prejšnjega stoletja za opis držav, kot so Brazilija, Indija in Kitajska, ki so začele kazati prelomni finančni potencial.
Privlačnost teh trgov je v tem, da običajno doživljajo postopno industrializacijo , ki povečuje domačo porabo. Poleg tega so pravi rudniki naravnih virov , ki pogosto niso v celoti izkoriščeni, kar jim daje ogromno konkurenčno prednost v svetovni trgovini.
Pri razvrščanju pogosto slišimo izraz BRICS (Brazilija, Rusija, Indija, Kitajska in Južna Afrika), ki so te države največje v skupini. Vendar pa obstajajo tudi tako imenovane države, ki niso članice BRICS , kot so Mehika, Južna Koreja, Poljska in Turčija, ki sicer ne prevladujejo na svetovnem prizorišču, vendar imajo zelo obetavno rast.
Prednosti in gonilne sile rasti
Vlaganje v te regije je strateško smiselno: geografska diverzifikacija . Ni pametno vlagati vseh sredstev v eno košaro (kot so ZDA ali Evropa), pogled proti Aziji ali Latinski Ameriki pa vam omogoča, da izkoristite prednosti mlade demografske skupine , ki spodbuja inovacije in produktivnost.
- Porast porabe: Pojav močnejšega srednjega razreda povzroča eksponentno rast povpraševanja po izdelkih in storitvah.
- Tehnološke inovacije: Tehnološki preskok v teh državah je običajno hitrejši kot v razvitih državah, kar omogoča drastične izboljšave infrastrukture in digitalne storitve.
- Rast BDP: Pogosto so stopnje gospodarske rasti veliko višje kot na Zahodu, kar podpira ... nižja stopnja dolga v nekaterih primerih relativno.
Tveganja, ki jih ne morete prezreti
Ni vse sonce in rože. Vsak, ki se poda na te trge, se mora zavedati, da je politična nestabilnost stalen dejavnik. Nenadna menjava vlade ali sprememba zakonodaje lahko povzroči, da pravna varnost v trenutku izgine.
Druga težava je nestanovitnost valut . Če lokalna valuta strmo pade v primerjavi z evrom ali dolarjem, lahko vaši dobički izginejo, tudi če je vrednost podjetja, v katerega ste vlagali, narasla. K temu se doda še vztrajna inflacija , ki zmanjšuje vrednost denarja in otežuje dolgoročno napovedovanje.
Končno je tu še problem pomanjkanja likvidnosti . Na nekaterih od teh trgov ni toliko kupcev in prodajalcev kot na newyorški borzi, zato je lahko odprava velike pozicije, ne da bi to vplivalo na ceno sredstva, precejšen izziv.
Analiza trenutnih priložnosti in geopolitike
Danes na dogajanje močno vplivajo napetosti med Združenimi državami in Kitajsko. Indija je na primer zaradi velike penetracije mobilnih telefonov in mladega prebivalstva prehitela Kitajsko v delnicah, čeprav so njene vrednosti že precej visoke, kar zahteva zelo selektiven pristop.
Po drugi strani Kitajska ostaja velikan z ogromnim domačim potrošniškim trgom in tehnološkimi podjetji, kot je Tencent, ki imajo zavidanja vredne denarne tokove, vendar geopolitično tveganje in vpliv odločitev ameriške centralne banke (Federal Reserve) ustvarjata nenehno negotovost.
Ne smemo pozabiti na pojav nearshoringa . Države, kot sta Mehika in Vietnam, imajo koristi od podjetij, ki želijo svoje tovarne preseliti iz Kitajske in bližje ZDA, zaradi česar so ta ozemlja neposredna upravičenca selitve proizvodnje v tujino.
Kako vložiti svoj denar v trge v razvoju
Če vas zanima ta igra, imate več možnosti, odvisno od tega, koliko tveganja ste pripravljeni prevzeti. Najenostavnejša možnost so indeksni skladi , ki sledijo indeksom, kot je MSCI Emerging Markets, kar vam omogoča diverzifikacijo znotraj enega samega produkta.
Če imate raje nekaj bolj dinamičnega, so delniški ETF-ji idealni, ker so vsestranski in vam omogočajo ciljanje na specifične niše, kot sta kitajski finančni sektor ali zlato. Za tiste, ki želijo premagati trg, je aktivno upravljanje ključnega pomena; izkušen upravitelj lahko predvidi gibanje indeksov in filtrira podjetja na podlagi meril ESG (okoljska, socialna in upravljavska).
Za bolj pustolovske je na voljo neposreden nakup delnic velikanov, kot sta Taiwan Semiconductor ali Alibaba, ali celo pridobitev obveznic na trgih v razvoju prek obveznic teh držav.
Ključ do uspeha v tem okolju je ohranjanje sistematičnega in natančnega pristopa , ki združuje kazalnike uspešnosti z dobrim postopkom sestavljanja portfelja. Ne glede na to, ali gre za aktivno upravljan sklad ali investicijski sklad , je idealno, da se izognemo sledenju trendom in prilagodimo izpostavljenost glede na toleranco tveganja vsakega vlagatelja.
