- การวิเคราะห์โอกาสการเติบโตในเศรษฐกิจช่วงเปลี่ยนผ่านและบทบาทของกลุ่มประเทศ BRICS
- การประเมินความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ อัตราเงินเฟ้อ และสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เหล่านี้
- กลยุทธ์การลงทุนโดยใช้กองทุนดัชนี, ETF, การบริหารจัดการเชิงรุก และการซื้อหุ้นโดยตรง
หากคุณกำลังมองหาการปรับปรุงพอร์ตการลงทุนและก้าวออกจากกรอบเดิมๆ คุณอาจเคยพิจารณาตลาดเกิดใหม่มาบ้างแล้ว ภูมิภาคเหล่านี้กลายเป็นแหล่งลงทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนจำนวนมากที่ไม่พอใจกับผลตอบแทนที่ค่อนข้างคงที่ของเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว และกำลังมองหาผลกำไรที่เพิ่มขึ้นซึ่งมีเพียงประเทศที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วเท่านั้นที่สามารถมอบให้ได้
เราไม่ได้พูดถึงประเทศที่จมปลักอยู่ในความยากจน แต่กำลังพูดถึงเศรษฐกิจในระยะเปลี่ยนผ่านช่วงกลางที่กำลังก้าวพ้นจากระยะการพัฒนาเพื่อพยายามก้าวขึ้นมาเป็นหนึ่งในมหาอำนาจชั้นนำของโลก นี่เป็นช่วงเวลาที่อุดมสมบูรณ์ก็จริง แต่ก็เป็นเหมือนรถไฟเหาะตีลังกาที่ความผันผวนเป็นเรื่องปกติมากกว่าข้อยกเว้น ดังนั้นจึงควรวางแผนอย่างรอบคอบก่อนเข้าสู่ตลาดนี้
ตลาดเกิดใหม่คืออะไรกันแน่?
กล่าวโดยสรุป นี่คือเขตเศรษฐกิจที่กำลังพัฒนาไปสู่ รูปแบบ ประเทศพัฒนาแล้วแนวคิดนี้ไม่ใช่เรื่องใหม่ มันถูกบัญญัติขึ้นตั้งแต่ทศวรรษ 80 โดย Antoine Van Agtmael เพื่ออธิบายประเทศต่างๆ เช่น บราซิล อินเดีย และจีน ซึ่งเริ่มแสดงศักยภาพทางการเงินที่พลิกโฉมวงการ
สิ่งที่ทำให้ตลาดเหล่านี้มีความน่าสนใจอย่างยิ่งคือ โดยทั่วไปแล้วตลาดเหล่านี้มีการพัฒนาอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่องซึ่งส่งผลให้การบริโภคภายในประเทศเพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้ ตลาดเหล่านี้ยังเป็นแหล่งทรัพยากรธรรมชาติ ที่อุดมสมบูรณ์ ซึ่งมักยังไม่ได้ถูกนำมาใช้ประโยชน์อย่างเต็มที่ ทำให้มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันอย่างมหาศาลในการค้าโลก
เมื่อพูดถึงการจัดกลุ่มประเทศ เรามักได้ยินคำว่าBRICS (บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้) ซึ่งเป็นกลุ่มประเทศมหาอำนาจ อย่างไรก็ตาม ยังมี ประเทศที่ ไม่ได้เป็นสมาชิก BRICSเช่น เม็กซิโก เกาหลีใต้ โปแลนด์ และตุรกี ซึ่งแม้ว่าจะไม่ได้ครองเวทีโลก แต่ก็มีศักยภาพการเติบโตที่น่าจับตามองเช่นกัน
ข้อดีและปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโต
การลงทุนในภูมิภาคเหล่านี้มีความสมเหตุสมผลเชิงกลยุทธ์อย่างชัดเจน นั่นคือการกระจายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ การลงทุนทั้งหมดในที่เดียว (เช่น สหรัฐอเมริกาหรือยุโรป) นั้นไม่ฉลาด และการมองไปยังเอเชียหรือละตินอเมริกาจะช่วยให้คุณได้รับประโยชน์จากกลุ่มประชากรวัยหนุ่มสาวที่เป็นแรงขับเคลื่อนนวัตกรรมและผลิตภาพ
- การบริโภคพุ่งสูงขึ้น: การเกิดขึ้นของชนชั้นกลางที่เข้มแข็งขึ้นส่งผลให้ความต้องการสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
- นวัตกรรมทางเทคโนโลยี: โดยทั่วไปแล้ว การพัฒนาทางเทคโนโลยีในประเทศเหล่านี้มักเร็วกว่าในประเทศที่พัฒนาแล้ว ซึ่งทำให้ การปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานอย่างมาก และบริการดิจิทัล
- การเติบโตของ GDP: เป็นเรื่องปกติที่จะพบว่าอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงกว่าประเทศตะวันตกมาก โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลายประการ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในบางกรณีอาจเป็นญาติกันก็ได้
ความเสี่ยงที่คุณไม่อาจมองข้ามได้
มันไม่ได้ราบรื่นสวยงามไปเสียทั้งหมด ผู้ที่เข้ามาในตลาดเหล่านี้ต้องตระหนักว่าความไม่มั่นคงทางการเมืองเป็นปัจจัยที่เกิดขึ้นตลอดเวลา การเปลี่ยนแปลงรัฐบาลอย่างกะทันหันหรือการเปลี่ยนแปลงกฎหมายอาจทำให้ความมั่นคงทางกฎหมายหายไปในพริบตา
อีกปัญหาใหญ่คือความผันผวนของค่าเงินหากค่าเงินท้องถิ่นร่วงลงอย่างหนักเมื่อเทียบกับยูโรหรือดอลลาร์ กำไรของคุณอาจหายไปได้แม้ว่าบริษัทที่คุณลงทุนจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นก็ตาม นอกจากนี้ยังมีภาวะเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งกัดเซาะมูลค่าของเงินและทำให้การคาดการณ์ระยะยาวซับซ้อนยิ่งขึ้น
สุดท้ายนี้ ยังมีปัญหาเรื่องสภาพคล่องต่ำในบางตลาดเหล่านี้ มีผู้ซื้อและผู้ขายไม่มากเท่ากับในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ดังนั้น การขายสินทรัพย์จำนวนมากโดยไม่กระทบต่อราคาของสินทรัพย์จึงเป็นเรื่องที่ท้าทายอย่างมาก
การวิเคราะห์โอกาสในปัจจุบันและภูมิรัฐศาสตร์
ปัจจุบัน ภูมิทัศน์การลงทุนได้รับอิทธิพลอย่างมากจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน ตัวอย่างเช่น อินเดียแซงหน้าจีนในด้านตลาดหุ้นเนื่องจากการใช้งานโทรศัพท์มือถือที่แพร่หลายและประชากรวัยหนุ่มสาวจำนวนมาก แม้ว่ามูลค่าหุ้นของอินเดียจะสูงมากอยู่แล้ว จึงจำเป็นต้องใช้แนวทางการคัดเลือกอย่างรอบคอบ
ในทางกลับกัน จีนยังคงเป็นยักษ์ใหญ่ที่มีตลาดผู้บริโภคภายในประเทศ ขนาดใหญ่ และบริษัทเทคโนโลยีอย่าง Tencent ที่มีกระแสเงินสดที่น่าอิจฉา แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯก่อให้เกิดความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่อง
เราไม่อาจลืมปรากฏการณ์ของการย้ายฐานการผลิตมาใกล้ประเทศต้นทางได้ประเทศอย่างเม็กซิโกและเวียดนามได้รับประโยชน์จากบริษัทต่างๆ ที่ต้องการย้ายโรงงานออกจากจีนมาอยู่ใกล้สหรัฐอเมริกา ทำให้ประเทศเหล่านี้ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการย้ายฐานการผลิตมาใกล้ประเทศต้นทาง (Offshoring )
วิธีลงทุนในตลาดเกิดใหม่
หากคุณสนใจที่จะลงทุนในเกมนี้ คุณมีหลายทางเลือกขึ้นอยู่กับว่าคุณยินดีรับความเสี่ยงมากน้อยแค่ไหน ทางเลือกที่ง่ายที่สุดคือกองทุนดัชนีซึ่งติดตามดัชนีต่างๆ เช่น MSCI Emerging Markets ทำให้คุณสามารถกระจายความเสี่ยงได้ภายในผลิตภัณฑ์เดียว
หากคุณต้องการอะไรที่เปลี่ยนแปลงได้ง่ายกว่ากองทุน ETF หุ้นเป็นตัวเลือกที่เหมาะสม เพราะมีความยืดหยุ่นและช่วยให้คุณสามารถกำหนดเป้าหมายเฉพาะกลุ่มได้ เช่น ภาคการเงินของจีนหรือทองคำ สำหรับผู้ที่ต้องการเอาชนะตลาดการบริหารจัดการแบบเชิงรุกเป็นกุญแจสำคัญ ผู้จัดการที่มีประสบการณ์สามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของดัชนีและคัดกรองบริษัทตาม เกณฑ์ ESG (ด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล) ได้
สำหรับผู้ที่ชอบความท้าทายมากขึ้น สามารถซื้อหุ้นโดยตรงในบริษัทยักษ์ใหญ่ เช่น Taiwan Semiconductor หรือ Alibaba หรือแม้แต่เข้าซื้อตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่ผ่านพันธบัตรจากประเทศเหล่านั้นได้
กุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จในสภาพแวดล้อมนี้คือการรักษาแนวทางที่เป็นระบบและแม่นยำโดยผสมผสานตัวชี้วัดผลการดำเนินงานเข้ากับกระบวนการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสม ไม่ว่าจะเป็นผ่านกองทุนที่บริหารจัดการอย่างแข็งขันหรือกองทุนรวมเพื่อการลงทุนสิ่งที่เหมาะสมที่สุดคือการหลีกเลี่ยงการตามกระแสและปรับการลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนแต่ละรายยอมรับได้
