Tipos de deuda: clases, ejemplos y cómo afectan a tus finanzas

Inicio » Cajas » Tipos de deuda: clases, ejemplos y cómo afectan a tus finanzas

Quedarse sin cenar por evitar deudas hoy suena a chiste, sobre todo cuando podemos endeudarnos desde el sofá con un par de clics. Cada vez que encendemos la luz, abrimos el grifo o pagamos una suscripción digital, estamos generando obligaciones de pago que, si no se atienden, acaban convertidas en deudas.

La realidad es que vivimos rodeados de compromisos financieros y muchos ni siquiera son conscientes de cuánto deben ni de qué tipos de deudas han ido acumulando. Tarjetas, hipotecas, facturas atrasadas, préstamos rápidos, créditos para estudiar, deuda pública, bonos corporativos… el abanico es enorme y conviene entenderlo bien para no meterse en líos.

¿Qué es exactamente una deuda?

Si dejamos a un lado las cuestiones morales, cuando hablamos de dinero una deuda es, en esencia, una obligación financiera de devolver una cantidad de dinero que una persona, empresa o administración ha recibido de otra parte (banco, proveedor, particular, Estado, etc.). Normalmente, ese dinero se devuelve en un plazo pactado y con unos intereses.

No honrar esa obligación de pago puede traer consecuencias muy serias: intereses de demora cada vez más altos, pérdida de reputación financiera y posibles acciones legales como embargos o demandas judiciales. Por eso es crucial saber qué se debe y en qué condiciones.

Para aterrizar la idea, algunos ejemplos clásicos de deudas económicas del día a día son una hipoteca contratada para comprar vivienda, un préstamo estudiantil para pagar la universidad o un crédito al consumo para financiar una reforma o unas vacaciones.

Incluso cuando pagamos los suministros del hogar (luz, agua, gas, teléfono, internet), aunque técnicamente son gastos corrientes, en el fondo asumimos un compromiso de pago periódico que, si se incumple, se convierte en deuda pendiente. Lo mismo pasa si pedimos dinero a un amigo con intención real de devolvérselo.

Grandes grupos de tipos de deuda

Para no perdernos en el mar de términos financieros, es útil ordenar las obligaciones en varias categorías. A partir de la información más habitual en el sector, podemos agrupar los tipos de deuda en cinco bloques principales que se complementan entre sí:

• Deudas según quién emite la deuda (pública o privada).
• Deudas según la calidad o riesgo crediticio del emisor o prestatario.
• Deudas según la titulación o empaquetado de los créditos en carteras y bonos.
• Deudas según la finalidad con la que se contraen (consumo, inversión, subsistencia, etc.).
• Deudas según se puedan cancelar o no con la Ley de Segunda Oportunidad.

Al mismo tiempo, en finanzas personales y corporativas también se suele hablar de deuda a corto o largo plazo, deuda garantizada o no garantizada, y se distingue entre deudas de personas, empresas y gobiernos.

Deudas según quién emite la deuda: pública y privada

Una forma muy clara de clasificar las obligaciones financieras es fijarnos en de dónde sale la deuda y quién la emite o quién la soporta. Aquí hay dos grandes mundos: el de las administraciones públicas y el del sector privado.

Deuda pública

La deuda pública es la que acumula el Estado en todas sus capas: Gobierno central, comunidades autónomas, diputaciones, cabildos y ayuntamientos. Para financiar carreteras, hospitales, pensiones o cubrir déficits presupuestarios, las administraciones emiten títulos que compran inversores nacionales e internacionales.

Esta financiación se canaliza sobre todo a través de Letras del Tesoro, Bonos del Estado y Obligaciones del Estado. Son valores de renta fija emitidos por el Tesoro y registrados por anotaciones en cuenta (ya no se entregan títulos físicos en papel), que el pequeño inversor puede adquirir con cantidades relativamente reducidas.

Además, también se habla de deuda pública cuando un particular o una empresa debe dinero a una administración, por ejemplo a la Agencia Tributaria o a la Seguridad Social. En este caso, la deuda no la emite el Estado como inversión, sino que es el ciudadano quien tiene un impago con Hacienda o con la Seguridad Social.

Deuda privada

En el lado contrario encontramos la deuda privada, que es todo aquello que deben las personas físicas, los autónomos y las empresas no públicas. Es la que más nos toca el bolsillo directamente.

Estas obligaciones suelen nacer al solicitar préstamos, hipotecas, tarjetas de crédito, microcréditos, líneas de financiación o al aplazar pagos con tiendas, proveedores o servicios. La entidad prestamista cobra intereses por el dinero adelantado, y esos intereses dependen del perfil de riesgo del deudor, el plazo y las garantías ofrecidas.

Antes de conceder un crédito, el banco o financiera analiza la situación del solicitante: ingresos, estabilidad laboral, nivel de endeudamiento y presencia en ficheros de morosos. Si la persona ya arrastra impagos, la probabilidad de que rechacen la operación o de que el tipo de interés sea mucho más alto se dispara.

Tipos de deuda según la calidad crediticia

La calidad crediticia es una especie de nota que indica qué probabilidades hay de que un emisor pague lo que debe en plazo y forma. Puede referirse a un Estado, un banco, una empresa o incluso a una persona cuando hablamos de scoring de clientes.

Cuanto peor es esa calificación, más riesgo asumen los prestamistas y más caro suele salir el dinero; y al revés: una nota alta significa que es bastante probable que se pague sin problemas, por lo que los intereses exigidos tienden a ser más bajos.

Si miramos las deudas desde esta óptica, podemos distinguir varios grandes tipos que se manejan habitualmente en los mercados:

Deuda soberana

La deuda soberana es, básicamente, la deuda pública emitida por los Estados. Son los bonos, letras y obligaciones que emite un país para financiarse. Suelen considerarse de alta calidad crediticia, sobre todo en economías desarrolladas con buena calificación de las agencias de rating, porque se presume que el Estado tiene capacidad para recaudar impuestos y cumplir sus compromisos.

Deuda bancaria

Bajo este paraguas se agrupan las deudas que particulares, autónomos y pequeñas empresas contraen con bancos y entidades financieras. Aquí entran hipotecas, préstamos personales, créditos rápidos, tarjetas de crédito o líneas de crédito para negocios.

La calidad de esta deuda varía en función de la situación de cada cliente, pero desde el punto de vista del sistema financiero se trata de activos que los bancos tienen en su balance y que esperan cobrar con intereses. Cuando el riesgo percibido es alto, se refleja en intereses mayores o en la exigencia de garantías adicionales.

Deuda corporativa

Se llama deuda corporativa a la que emiten las empresas (financieras y no financieras) para financiar sus proyectos, circulante o expansión. Esta categoría es muy amplia y, a su vez, se desglosa en varios subtipos que determinan el orden de cobro y el nivel de protección del inversor.

• Deuda Senior Secure: son obligaciones o bonos que cuentan con garantías específicas (por ejemplo, activos de la empresa). Tienen la máxima prioridad de cobro entre la deuda corporativa y, además, están respaldadas por esos activos, lo que las convierte en las de mejor calidad dentro del universo corporativo.
• Deuda Senior: también tiene una posición preferente en el orden de cobro frente a otros acreedores subordinados, pero no siempre está respaldada por garantías concretas. Su riesgo es mayor que el de la Senior Secure, pero menor que el de la deuda subordinada.
• Deuda subordinada: aquí se incluyen títulos emitidos por bancos y grandes compañías (bonos subordinados, participaciones preferentes, etc.) que ofrecen intereses más altos a cambio de asumir un orden de cobro posterior. En caso de quiebra, estos acreedores cobran después de los senior.
• Deuda híbrida: mezcla características de capital y de deuda. Son instrumentos de renta fija emitidos por empresas no financieras que se contabilizan parcialmente como capital, mejorando el ratio de solvencia del emisor. Su calidad crediticia suele ser media, ya que se consideran a medio camino entre un bono y una acción.
• Acciones: aunque técnicamente son capital y no deuda, se suelen incorporar en este escalón de riesgo porque son los últimos en cobrar si la empresa entra en liquidación. El inversor en acciones asume un riesgo alto a cambio de potenciales ganancias por dividendos y revalorización.

Tipos de deuda por plazo: corto y largo

Otra forma muy utilizada de ordenar las deudas es fijarse en el tiempo que tenemos para devolver el dinero. Esto influye tanto en la cuota periódica como en el tipo de interés aplicado.

Se suele hablar de deuda a corto plazo cuando el plazo de devolución no supera, como norma general, los cinco años (en muchas definiciones estrictas, menos de un año). Suelen tener cuotas más elevadas pero un periodo de endeudamiento más corto.

En el lado contrario están las deudas a largo plazo, que se extienden durante más de cinco años y pueden llegar con facilidad a los 20, 30 o incluso 50 años en determinados instrumentos como las hipotecas o las obligaciones del Estado.

Entre los ejemplos habituales de deudas a corto plazo encontramos tarjetas de crédito, préstamos personales rápidos, financiación de compras a meses o préstamos de tesorería para empresas. Suelen ser útiles para imprevistos o necesidades puntuales, pero pueden descontrolarse si no se gestionan con cabeza.

Como deudas a largo plazo destacan las hipotecas, muchos préstamos estudiantiles y los préstamos empresariales para inversiones importantes. Aunque las cuotas resultan más suaves, al alargar el plazo se pagan más intereses totales a lo largo de la vida del crédito.

Deuda garantizada y deuda no garantizada

En este caso miramos si la persona o empresa que pide el dinero aporta algún activo como garantía de pago. Esta diferencia marca mucho el tipo de interés y las consecuencias del impago.

La deuda garantizada (o con garantía real) es aquella en la que el prestatario ofrece un bien concreto como respaldo: una vivienda, un coche, una nave industrial, una maquinaria, valores financieros, etc.. Si no paga, el acreedor puede ejecutar esa garantía.

Ejemplos claros de deuda garantizada son las hipotecas sobre casas o locales, y los préstamos para automóviles que usan el propio vehículo como garantía. El riesgo que asume el banco es menor y, por eso, los tipos de interés suelen ser bastante más bajos que en otras modalidades.

Por su parte, la deuda no garantizada es aquella en la que no se vincula ningún bien específico al préstamo. El prestamista confía en la solvencia y el historial del cliente, y ante el impago deberá recurrir a reclamaciones y embargos generales, pero sin una garantía concreta asociada desde el principio.

Dentro de esta categoría se encuentran las tarjetas de crédito, muchos préstamos personales, algunos créditos rápidos y determinadas líneas de financiación del consumo. Aquí los tipos de interés acostumbran a ser más elevados porque el riesgo de impago es superior y no hay un activo concreto que respalde la operación.

Deudas personales, empresariales, corporativas y gubernamentales

Si nos fijamos en quién soporta la obligación, podemos hablar de deuda personal, deuda empresarial o corporativa y deuda gubernamental. Cada una tiene características propias y riesgos distintos.

Deuda personal

La deuda personal es todo el dinero que debe una persona física a bancos, financieras, administraciones o incluso otros particulares. Entran aquí desde préstamos al consumo hasta tarjetas, créditos para estudios, hipotecas, compras financiadas o facturas atrasadas.

Sus condiciones (intereses, plazos, comisiones) varían mucho según el producto, pero todas comparten el mismo punto clave: hay que devolver el principal y los intereses en las fechas pactadas. Si no se hace, la situación puede derivar en recargos, inclusión en ficheros de morosos y, en última instancia, procedimientos judiciales.

Manejar bien este tipo de obligaciones requiere una buena planificación patrimonial: ajustar las cuotas al presupuesto mensual, evitar la acumulación de pequeños créditos y tarjetas, y reservar un colchón de emergencia para no tirar de financiación cada vez que surge un imprevisto.

Deuda empresarial y corporativa

Cuando quien se endeuda es una empresa, solemos hablar de deuda empresarial o corporativa. Puede tratarse de préstamos bancarios para financiar maquinaria, circulante, expansión internacional, adquisición de otras compañías o desarrollo de nuevos productos.

También engloba la emisión de bonos corporativos y otros instrumentos de renta fija que las empresas colocan en los mercados para conseguir capital. En función del vencimiento, esta deuda puede ser a corto, medio o largo plazo.

Las compañías utilizan estos fondos para múltiples fines: crecer, modernizarse, aguantar baches de liquidez o refinanciar deudas antiguas en mejores condiciones. Una buena gestión de la deuda corporativa puede impulsar el crecimiento; una mala, llevar a tensiones graves de liquidez.

Deuda gubernamental

La deuda gubernamental es la suma de préstamos y bonos emitidos por un Estado para financiar sus políticas públicas. Cuando los ingresos por impuestos no alcanzan para cubrir los gastos, el gobierno recurre a los mercados para pedir dinero.

Esta deuda se emite en distintos plazos (corto, medio y largo) y con tipos de interés fijos o variables. Los inversores que compran esos títulos esperan recibir cupones periódicos y recuperar el capital al vencimiento.

Si la deuda de un país crece demasiado o se percibe que puede haber dificultades para pagarla, se deteriora su calificación crediticia, suben los tipos exigidos por los inversores y se encarece la financiación pública, lo que puede desencadenar crisis fiscales y ajustes presupuestarios.

Deuda pública como inversión: Letras, Bonos y Obligaciones

Desde el punto de vista del pequeño ahorrador, la deuda del Estado se presenta como tres grandes familias de productos que difieren sobre todo en el plazo y la forma de pago de intereses.

Letras del Tesoro

Las Letras del Tesoro son valores de renta fija de corto plazo, con vencimientos habituales de 3, 6, 9 y 12 meses. Se emiten a descuento, es decir, el inversor paga hoy menos de lo que cobrará al vencimiento.

Por ejemplo, se compra el derecho a cobrar 1.000 euros dentro de unos meses pagando ahora 990 euros. La diferencia entre lo que se desembolsa y lo que se recibe es la rentabilidad. Al ser a corto plazo, las oscilaciones de precio en el mercado secundario suelen ser limitadas, por lo que se consideran instrumentos con riesgo relativamente contenido si se necesitan vender antes del vencimiento.

Bonos del Estado

Los Bonos del Estado se emiten a plazos medios, normalmente 3 y 5 años, y se caracterizan porque pagan intereses de manera explícita mediante cupones periódicos, por lo general anuales.

El inversor conoce desde el inicio el tipo de interés que recibirá cada año, y puede vender el bono en el mercado secundario si necesita liquidez. La inversión mínima suele ser de 1.000 euros y múltiplos de esa cantidad.

Obligaciones del Estado y emisiones en divisa

Las Obligaciones del Estado son muy parecidas a los bonos, pero a plazos mucho más largos: 10, 15, 30 o incluso 50 años. También pagan cupones periódicos y se negocian en mercados secundarios.

Además, el Tesoro puede emitir deuda en moneda extranjera (yenes, dólares, libras, francos suizos, etc.), aunque este tipo de emisiones suele dirigirse a grandes inversores institucionales. Para el ahorrador de a pie resultan menos accesibles y añaden un riesgo adicional: el de tipo de cambio.

Invertir en deuda pública tiene a su favor la amplia gama de plazos disponibles y la posibilidad de obtener liquidez en mercados secundarios. Pero no está exenta de riesgos: si se venden los títulos antes del vencimiento, el precio puede ser inferior al de compra si han subido los tipos de interés o ha empeorado el rating del emisor.

Deudas según su finalidad: buenas, malas y de supervivencia

Otra clasificación muy útil para el día a día distingue las deudas en función de para qué se pide el dinero. No es lo mismo endeudarse para invertir en un activo productivo que para tapar agujeros o financiar un capricho fuera de nuestras posibilidades.

Deuda ficcional

La llamada deuda ficcional es esa financiación que se asume pensando que va a arreglar un problema, pero en realidad puede agrandarlo. Suele estar claramente fuera de las capacidades reales de pago del deudor.

Un ejemplo típico sería financiar un coche de alta gama, unas vacaciones de lujo o una reforma muy ambiciosa cuando los ingresos no permiten asumir cómodamente las cuotas. A corto plazo parece que todo encaja, pero con el tiempo esa deuda se vuelve asfixiante.

Deuda hormiga

La deuda hormiga está formada por pequeñas obligaciones dispersas que, sumadas, se convierten en un problema serio. Pagos a plazos en tiendas, compras con tarjeta a mes vencido, minicréditos, pequeños préstamos a familiares y amigos… nada de eso parece grave por separado.

El riesgo está en que se pierde la visión de conjunto y, cuando se hace la suma, el volumen total de deuda mensual resulta mucho mayor de lo que se creía. Suele estar ligada a una mala planificación económica y a usar el crédito como extensión del salario.

Deuda de subsistencia

La deuda de subsistencia se contrae en situaciones límite para poder cubrir necesidades básicas: comida, alquiler, luz, agua, transporte o medicamentos. A menudo implica aceptar préstamos con tipos de interés muy altos o recurrir a tarjetas revolving y minicréditos.

Desde un punto de vista moral cuesta etiquetarla como “buena” o “mala”, porque surge de la urgencia. Sin embargo, desde el plano financiero es una de las más peligrosas, ya que suele ser cara y repetitiva, y puede encadenar al deudor en un círculo difícil de romper.

Deuda de apalancamiento

La deuda de apalancamiento es probablemente la única que puede considerarse potencialmente positiva si se gestiona bien. Consiste en endeudarse para realizar una inversión que, en teoría, generará ingresos o plusvalías superiores al coste del crédito.

Por ejemplo, pedir un préstamo para ampliar un negocio rentable, comprar un inmueble para alquilar o invertir en maquinaria que incremente la productividad. Aquí la deuda actúa como palanca para acelerar el crecimiento, siempre que los números cuadren.

Deudas agrupadas y titulización de créditos

En el ámbito corporativo y bancario existe una práctica muy extendida que consiste en agrupar múltiples préstamos en una misma cartera y transformarlos en bonos que se venden a inversores. A este proceso se le llama titulización o securitización.

Titulaciones hipotecarias

En las titulizaciones hipotecarias, los bancos agrupan créditos hipotecarios concedidos a particulares o empresas y los convierten en valores negociables. Quien compra esos bonos pasa a tener derecho a los flujos de pago (cuotas) de esas hipotecas.

El riesgo de impago se transfiere parcialmente desde el banco hacia los inversores que adquieren los títulos. A cambio, estos obtienen una rentabilidad ligada a los pagos de los deudores hipotecarios.

Titulaciones no hipotecarias

El mismo mecanismo se puede aplicar a otros créditos diferentes de las hipotecas: préstamos personales, créditos al consumo, avales, leasing, etc.. Al agruparlos en carteras y convertirlos en bonos, se generan instrumentos que también se negocian en mercados financieros.

La titulización ha sido una herramienta clave para que los bancos liberen capital y diversifiquen riesgos, aunque un uso excesivo y poco transparente de estas estructuras contribuyó a agravar la crisis financiera internacional en el pasado.

Normativa sobre deudas en España y Ley de Segunda Oportunidad

En España, el endeudamiento está muy regulado para intentar proteger tanto a los consumidores como a las entidades prestamistas. Varias leyes establecen cómo deben ser los contratos, qué información hay que facilitar y qué ocurre cuando se deja de pagar.

Entre las normas más relevantes se encuentran la Ley 16/2011, de contratos de crédito al consumo, que obliga a la transparencia en la publicidad y en la información precontractual; y la Ley 5/2019, reguladora de los contratos de crédito inmobiliario, que regula las hipotecas y busca evitar cláusulas abusivas.

Cuando una deuda entra en fase de reclamación judicial, el marco de referencia es la Ley de Enjuiciamiento Civil, que define procedimientos, embargos y ejecuciones. Además, el marco concursal y la llamada Ley de Segunda Oportunidad ofrecen una salida extraordinaria a personas y autónomos en situación de insolvencia.

Deudas no exonerables

La Ley de Segunda Oportunidad permite que un juez libere a un deudor de parte o de la totalidad de sus obligaciones, pero no todas las deudas pueden borrarse del mapa. Existen categorías especialmente protegidas.

• Indemnizaciones por daños personales, muerte, accidentes laborales o enfermedades profesionales, derivadas de responsabilidad civil extracontractual.
• Deudas originadas por delitos, es decir, responsabilidad civil derivada de la comisión de un delito.
• Obligaciones de alimentos (pensiones alimenticias a hijos u otros familiares).
• Determinados salarios debidos a trabajadores, como los correspondientes a los dos meses previos al proceso y los devengados durante el mismo.
• Cierta deuda pública con Hacienda y Seguridad Social, que solo es exonerable hasta un límite cuantitativo (por ejemplo, un máximo fijado por la normativa vigente, como 10.000 euros por organismo en determinados supuestos).
• Multas penales y sanciones administrativas muy graves.
• Costes propios del procedimiento de la Ley de Segunda Oportunidad.
• Deudas hipotecarias ligadas a la vivienda u otros bienes financiados, salvo que se entregue el bien que sirve de garantía (vivienda, vehículo, etc.).

Deudas exonerables

Fuera de estas excepciones, el resto de obligaciones puede ser potencialmente cancelado o reducido por resolución judicial si se cumplen los requisitos legales (buena fe, insolvencia actual o inminente, ausencia de condenas por determinados delitos, etc.).

Esto incluye, entre otras, préstamos personales, tarjetas de crédito, créditos rápidos, deudas con proveedores, parte de las deudas públicas por encima de ciertos límites y buena parte de la deuda bancaria no asegurada con garantías reales irrenunciables.

La experiencia demuestra que, tramitando correctamente estos mecanismos, se pueden llegar a cancelar importes muy elevados, dando un respiro a personas atrapadas en situaciones de sobreendeudamiento crónico que de otro modo no podrían levantar cabeza.

Importancia de saber qué tipos de deudas tienes

En la práctica, muchos hogares y pequeños negocios saben cuánto pagan al mes, pero no tienen claro qué tipo de deuda están asumiendo ni en qué posición quedan como deudores. Este desconocimiento es terreno abonado para cometer errores financieros.

Distinguir si una obligación es garantizada o no, a corto o largo plazo, de consumo o de inversión, exonerable o no exonerable, marca la diferencia a la hora de priorizar pagos, renegociar condiciones o buscar soluciones legales si la situación se complica.

Comprender estas categorías también ayuda a elegir mejor qué deudas conviene asumir y cuáles es mejor evitar. Por ejemplo, puede tener sentido firmar una hipoteca razonable para adquirir una vivienda o endeudarse de forma prudente para ampliar un negocio rentable, mientras que llenar la cartera de minicréditos y tarjetas para gastos cotidianos suele ser una mala idea.

Una buena educación financiera pasa por volver a lo básico: no gastar por encima de los ingresos recurrentes, comparar ofertas de financiación, leer con calma las condiciones del contrato y pedir asesoramiento cuando sea necesario. Con esa base, la deuda puede ser una herramienta al servicio de nuestros objetivos, y no una losa que nos quite el sueño.

Entender cómo funcionan los distintos tipos de deuda, qué riesgos implican y qué margen de maniobra ofrece la ley en cada caso permite tomar decisiones más sensatas, usar el crédito como aliado y no como enemigo, y reconstruir la estabilidad económica incluso cuando la situación parece complicarse.