Premium ng pagbabahagi: isang kumpletong gabay na may mga halimbawa, accounting at pagbubuwis

pagtanggap sa bagong kasapi » Accounting » Premium ng pagbabahagi: isang kumpletong gabay na may mga halimbawa, accounting at pagbubuwis

Sa larangan ng korporasyon, ang share premium ay ang "dagdag" na ginagamit kapag nagpasya ang isang kumpanya upang dagdagan ang kapital at mag-isyu ng mga bagong seguridad na higit sa kanilang nominal na halagaSa madaling salita: ang mga bagong kasosyo ay nagbabayad ng mas mataas na halaga kaysa sa nominal na halaga ng mga share o stake, at ang karagdagang halagang ito ay direktang nagpapalakas sa equity ng kumpanya habang pagpapareserbapagpapabuti ng solvency nito at pagpigil sa mga dating shareholder na mapinsala.

Ang karagdagang singil na ito ay may napakalinaw na layunin: upang balansehin ang mga karapatang pang-ekonomiya sa pagitan ng mga nasa kompanya na at ng mga susunod na sasaliKung ang isang kumpanya ay nakapag-ipon ng kita at reserba simula nang ito ay itatag, lohikal na ang mga susunod na sasali ay dapat ding mag-ambag sa nabuo nang halagang iyon. Samakatuwid, pinahihintulutan ng Spanish Companies Act ang pag-isyu ng mga shares sa isang premium at, bukod pa rito, hinihiling na ang premium na ito ay mabayaran nang buo sa pag-subscribe sa mga bagong shares o pagbili ng mga bagong stake.

Ano nga ba ang eksaktong share premium?

Ang premium ng bahagi ay, sa esensya, ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pag-isyu ng isang bahagi at ng nominal na halaga nitoKung ang par value ay €1.000 at ang kumpanya ay nag-isyu ng mga bagong shares sa halagang €1.500, ang premium ay €500 kada share. Ang pagkakaibang ito ay hindi kita para sa taon: ito ay kinikilala bilang equity (mga reserba) sa loob ng halaga ng net.

Mahalagang maunawaan ang pormula dahil ito ay simple at paulit-ulit: PE = VE − VNkung saan ang PE ay ang share premium, ang VE ay ang issue value (o presyo), at ang VN ay ang nominal value. Sa pagsasagawa, binabayaran ng mga bagong shareholder ang nominal value (na kinikredito sa share capital) at ang premium (na kinikredito sa share premium o acquisition premium account).

Para saan ito ginagamit at anong mga panganib ang maiiwasan nito?

Ang pangunahing pagpapaandar nito ay upang protektahan ang mga kasalukuyang shareholder o kasosyo Sinasalungat nito ang pagbaba ng ekonomiya na mangyayari kung ang mga bagong shares ay ilalabas "sa par" (sa kanilang nominal na halaga lamang) kung kailan mas malaki na ang halaga ng kumpanya. Ang premium ay nagsisilbing mekanismo ng kompensasyon upang balansehin ang yaman na naipon bago ang pagpasok ng mga bagong mamumuhunan.

Sa pagtaas ng kapital, maaaring pahalagahan ng mga mamumuhunan ang dalawang alternatibong pamamaraan, na may ibang-iba na mga kahihinatnan para sa mga sinaunang tao:

• Mag-isyu nang sabay-sabayAng mga bagong shares ay inilalabas sa par value. Bihirang maipakita nito ang tunay na halaga ng kumpanya kung ito ay lumago na, at nagdudulot ito ng malinaw na pagbaba ng halaga ng mga lumang shares sa ekonomiya.
• Magtakda ng premium ng isyuBukod sa nominal na presyo, ang mga bagong customer ay magbabayad ng karagdagang bayad na bumabawi sa halagang nalikha hanggang sa kasalukuyan at nililimitahan ang pagkalugi sa ekonomiya para sa nauna, na iniayon ang isyu sa aktwal na sitwasyon ng kumpanya.

Ang mga matagal nang namuhunan sa kapital ay nag-isip ng mas maraming kawalan ng katiyakan, at ang premium ay sumasalamin sa panganib na iyon sa kasaysayan. Bukod pa rito, maaari itong gamitin upang bumuo ng mga boluntaryong reserba na tumutulong sa pagbabalanse ng mga equity item o pagpopondo ng mga proyekto nang hindi naaapektuhan ang share capital.

Mga sandali ng pag-isyu: konstitusyon at mga pagpapalawak

Sa konstitusyon, ang normal na bagay ay ang pag-isyu ng "kasabay na oras": Ang mga shares o stakes ay naka-subscribe sa nominal na halagaWalang naunang naipon na halaga at samakatuwid ay walang saysay na humingi ng mga surcharge.

Iba ang sitwasyon para sa mga kasunod na pagtaas ng kapital. Kung ang kumpanya ay nakabuo ng mga reserba at kita sa mga nakaraang taon, kadalasan itong inilalabas nang higit sa nominal na halaga. kasama ang premium ng bahagiupang ang mga sumasali ngayon ay makapag-ambag sa nalikha nang halaga. Ito ay isang patas na paraan upang maiwasan ang pagkawala ng yaman ng mga kasalukuyang shareholder dahil lamang sa mas maraming shares ang inilalabas.

Paano kalkulahin ang premium: pormula at mga mini-halimbawa

Ang mekanismo ng pagkalkula ay simple: Premium ng bahagi = presyo ng isyu − par valueKung ang bawat bagong share ay inilabas sa halagang 1.500 at ang par value ay 1.000, ang premium kada share ay magiging 500. Ang kabuuang premium ay ang bilang na pinarami sa bilang ng mga share na inilabas.

Sa praktikal na termino, ang binabayaran ng bawat bagong mamumuhunan ay ang kabuuan ng nominal na halaga at ng premiumAng nominal na halaga ay itinatala bilang share capital, habang ang premium ay itinatala sa reserve account (account 110, Share Premium o Share Premium), na nagpapatibay sa equity.

Mga halimbawa ng pagbabanto na may at walang premium

Isipin ang isang kumpanya na may kapital na 5.000 euro na kinakatawan ng 5.000 shares na may par value na 1 euro bawat isa. Pagkatapos ay iminumungkahi ang pagtaas ng kapital kung saan 1.000 bagong shares ang ilalabas sa halagang 10 euro kada share. na nagpapahiwatig ng premium na 9 euros kada share (10 − 1). Ang kabuuang kita ay magiging 10.000 euro: 1.000 sa kapital (para sa nominal na halaga) at 9.000 sa premium.

Sa sitwasyong ito, ang kabuuang bilang ng mga share ay tataas sa 6.000. Ang pakikilahok ng mga sinaunang tao Ang porsyento ay bumababa mula 100% patungong 83,33% (5.000/6.000), dahil mas maraming shares, ngunit sa ekonomya ay nababayaran ito ng premium, na nagpapataas sa equity at nagpapanatili sa teoretikal na halaga bawat share.

Ihambing ito sa pag-isyu nang walang premium: kung ang parehong pagtaas ng €10.000 ay gagawin sa par value na €1, kakailanganin ang 10.000 bagong shares. Ang kabuuan ay magiging 15.000, at ang mga luma magkakaroon sila ng 33,33% (5.000/15.000). Ang pagbaba ng ekonomiya ay magiging mas kapansin-pansin, dahil bukod pa rito ay walang karagdagang gastos sa mga reserba.

Isang kapaki-pakinabang na tala: ang nominal na halaga ng isang bahagi ay karaniwang 1 euro sa maraming kumpanya. bagama't legal na maaaring itakda ang anumang halagaAng nominal na halagang ito ay nagsisilbing minimum na presyo ng isyu at nauugnay sa limitasyon ng pananagutan sa mga kumpanya ng kapital.

Teoretikal na halaga ng bahagi at premium na kailangan upang mapanatili ito

Tingnan natin ang isang mas malawak na halimbawa. Ang isang pampublikong limitadong kumpanya ay may 10 milyong shares, na may par value na 5 euros, at nagpapanatili ng 12 milyon na reserba. Ang share capital ay umaabot sa 50 milyon (10.000.000 × 5) at, kung kakalkulahin natin ang theoretical book value kada share, magkakaroon tayo ng: (50.000.000 + 12.000.000) / 10.000.000 = 6,2 euro.

Ngayon, ipagpalagay na gusto mong dagdagan ang kapital ng 3 milyon habang pinapanatili ang par value. Kakailanganin nito ang pag-isyu ng 600.000 shares (3.000.000/5). Kung gagawin ito nang walang premium, ang bagong teoretikal na halaga ay magiging (50.000.000 + 12.000.000 + 3.000.000) / (10.000.000 + 600.000) = 6,13 euroIbig sabihin, bababa ito nang bahagya, na magpaparusa sa matandang bantay.

Upang mapanatili ang teoretikal na halaga sa 6,2 euro, ang solusyon ay humingi ng premium na kukumpleto sa equity hanggang sa antas na iyon: Ang kinakailangang premium ay 520.000 eurosSamakatuwid, ang mga bagong shareholder ay dapat mag-ambag ng kabuuang 3.520.000 euro (3.000.000 ng kapital kasama ang 520.000 ng premium), upang mapanatili ang halaga ng bawat share.

Mga talaan ng accounting: mga pangunahing account at entry

Mula sa perspektibo ng accounting, Ang premium ay naitala sa equity. bilang isang partikular na reserba. Hindi ito bahagi ng share capital, ngunit ito ay equity. Ang pinakakaraniwang account ay 110 – Share Premium o Share Premium.

Sa isang tipikal na pagpapalawak na may bayad na cash, ang mga upuan ay nakaayos tulad ng sumusunod: pagpasok sa mga bangko/treasury para sa lahat ng perang natanggap, kredito sa account ng share capital para sa nominal na halaga ng mga bagong share at kredito sa account 110 para sa halaga ng premium.

Kung ang bayad ay bahagyang sa oras ng subscription (halimbawa, 50% lamang ang kinakailangan), ang mga account ang gagamitin mga kasosyo para sa mga hindi nabayarang kontribusyon hanggang sa buong bayad (halimbawa, 1030/1034), at kapag naitala na ang pagtaas ng kapital, ililipat ang mga balanse at ang premium ng bahagi ay tiyak na itatala. Maaari ring lumitaw ang mga Account 194 – Inisyung Kapital na Nakabinbin ang Pagpaparehistro at 190 – Inisyung Mga Pagbabahagi o Mga Interes sa Equity.

Kaugnay na detalye: ang Ang mga transaksyon sa pagitan ng mga mamumuhunan sa pangalawang merkado ay hindi nagbabago sa issue premium accountIna-update lamang ito kapag ang kumpanya mismo ang nag-isyu at nagbebenta ng mga share o stake, tulad ng sa mga pagtaas ng kapital o mga IPO.

Sa balance sheet, ang share premium ay nakalista bilang reserbang kapital na hindi maipamahagiBilang pangkalahatang tuntunin, hindi ito maaaring ipamahagi bilang isang ordinaryong dibidendo, at ginagamit, bukod sa iba pang mga bagay, upang masakop ang mga gastos sa pag-isyu (halimbawa, mga gastos sa subscription) o upang mag-isyu ng mga ganap na bayad na shares sa mga kasalukuyang shareholder.

Mga ari-arian, pananagutan, o netong halaga?

Mula sa perspektibo ng accounting, ang share premium ay kasama sa netong halaga (equity)Hindi ito kita para sa panahong iyon o isang kasalukuyang pananagutan. Minsan sinasabi na, sa mga kumpanyang may kahirapan sa pananalapi, maaari itong maunawaan nang kolokyal bilang "isang pananagutan" dahil sa limitadong kakayahang magamit nito; gayunpaman, malinaw ang klasipikasyon ng regulasyon: ito ay bumubuo ng bahagi ng equity at nagpapalakas ng kakayahang makabayad ng utang.

Balangkas na legal at sanggunian ng CNMV

Itinatatag ng Capital Companies Act (art. 298) na Naaayon ba sa batas ang mag-isyu ng mga share o lumikha ng mga share nang may mas mataas na presyo? sa mga pagtaas ng kapital, at ang premium na ito ay dapat bayaran nang buo sa pag-subscribe sa mga bagong shares o pag-ako sa mga bagong stake. Tinitiyak ng kinakailangang ito na ang pagtaas ng equity ay totoo at epektibo mula sa simula.

Tinutukoy ng National Securities Market Commission ang premium bilang surcharge na binabayaran ng mga bagong mamumuhunan, na may dalawahang layunin na dagdagan ang mga reserba ng kumpanya at maiwasan ang pagbaba ng ekonomiya ng mga umiiral na kasosyo kapag nadagdagan ang kapital.

Pagbubuwis ng share premium sa Personal Income Tax (mga indibidwal)

Sa larangan ng personal na pagbubuwis, ang pamamahagi ng share premium at mga pagbawas ng kapital na may kasamang pagbabalik ng mga kontribusyon ay tinatrato nang iba. depende sa kung ang mga seguridad ay nakalista o hindi sa isang regulated market sa European UnionAng mga patakaran ay batay, bukod sa iba pa, sa Artikulo 25.1.e) at 33.3.a) ng Batas sa Buwis sa Personal na Kita.

Mga seguridad na tinanggap sa kalakalan sa EU

Kung ang isang share premium ay ipinamahagi (o ang kapital ay binabawasan kasabay ng pagbabalik ng mga kontribusyon) sa mga share na ipinasok sa kalakalan sa EU, ang mga halagang natanggap bawasan ang halaga ng pagkuha ng mga titulo hanggang sa makansela ang mga ito, at anumang labis na maaaring magresulta ay binubuwisan bilang kita mula sa nagagalaw na kapital, nang walang pagpigil o pagbabayad sa account.

Pansin: kapag ang ang pagbawas ng kapital ay nagmumula sa hindi ipinamahaging kitaAng lahat ng natatanggap na kita ay inuuri bilang mga dibidendo at binubuwisan nang naaayon. Para sa mga layuning ito, ang mga pagbawas ng kapital ay itinuturing na unang nakakaapekto sa bahagi ng kapital na hindi nagmula sa hindi naipamahaging kita.

Mga seguridad na hindi pinapayagang ikalakal sa EU

Sa mga seguridad na hindi nakalista sa mga regulated na merkado ng EU, kung ang isang share premium ay ipinamahagi o mayroong pagbawas na may kasamang pagbabalik ng mga kontribusyon na hindi nagmula sa hindi ipinamahaging kitaAng halaga ng equity na katumbas ng huling saradong taon ng pananalapi bago ang pamamahagi ay inihambing sa halaga ng pagkuha ng mga securities:

• Kung ang pagkakaiba ay positiboAng halagang nakolekta ay inuuri bilang kita mula sa palipat-lipat na kapital, hanggang sa limitasyon ng positibong pagkakaibang iyon.
• Kung ang pagkakaiba ay negatibo o seroAng halagang natanggap ay nagbabawas sa halaga ng pagkuha ng mga shares o holdings hanggang sa ito ay mapawalang-bisa.

Upang kalkulahin ang positibong pagkakaibang iyon, ang halaga ng equity ay inaayos sa pamamagitan ng pagbabawas ng: kita na ipinamahagi bago ang pamamahagi ng premium o ang pagbawas (kung nagmula ang mga ito sa mga reserbang kasama sa mga equity fund na iyon), at ang mga reserbang hindi magagamit ayon sa batas na nabuo pagkatapos ng pagkuha ng mga pamagat.

Bukod pa rito, upang maiwasan ang dobleng pagbubuwis, kung ang isang pamamahagi ng premium ng bahagi o isang pagbawas na may kasamang pagbabalik ng mga kontribusyon na dating nabuo nagbabalik sa movable capital Dahil sa pagkakaiba sa pagitan ng equity at cost, at kalaunan ay makakatanggap ang nagbabayad ng buwis ng mga dibidendo mula sa parehong entidad na iyon habang hawak ang mga share, ang mga dibidendong iyon ay magbabawas sa halaga ng pagkuha hanggang sa limitasyon ng mga kita na naunang kinalkula.

Sa Corporate Income Tax, kapag ang premium ay inilalaan sa mga reserba, sa pangkalahatang termino hindi bumubuo ng kita na maaaring buwisan nang mag-isa; kung, sa kabilang banda, ito ay ipinamahagi na parang isang dibidendo, ang klasipikasyon at mga epekto sa buwis nito ay magbabago ayon sa mga naaangkop na regulasyon.

Premium ng isyu vs. premium ng pagpapalagay

Sa kaugaliang Espanyol, karaniwang pag-uusapan ang premium ng bahagi sa mga pampublikong limitadong kumpanya at premium ng pagpapalagay sa mga limitadong kumpanya ng pananagutanBagama't pareho ang lohikang pang-ekonomiya: isang premium na higit sa nominal na halaga sa panahon ng subscription/acquisition. Makikita mo rin ang terminong "acquisition premium" sa konteksto ng mga transaksyon sa korporasyon (tulad ng ilang mga subscription na nauugnay sa mga restructuring), ngunit ang pinagbabatayang ideya ay nananatiling pareho: binabalanse ng premium ang dati nang halaga at pinipigilan ang undervaluation ng mga lumang shares.

Sa anumang kaso, ang parehong premium ay ibinibilang bilang mga reserba sa loob ng equity, napapailalim sa mga gamit at limitasyon na itinakda ng mga regulasyon sa accounting at korporasyon, at dapat na ganap na matugunan sa oras ng pag-subscribe o pag-aako.

Pagtatatag ng isang kumpanya na may share premium: pagbabalanse ng mga kontribusyon

Bagama't pinakakaraniwan na makita ang premium sa mga extension, maaari nang gamitin sa konstitusyonNagbibigay-daan ito para sa pagsasaayos ng distribusyon ng share capital at, kasabay nito, paglalaan ng mga karagdagang halaga bilang premium, na nagpapalakas sa net worth mula sa simula.

Mga praktikal na bentahe: nagpapabuti sa paunang likididad, maaari iwasan ang sanhi ng pagkabuwag Kung ang maagang pagkalugi ay natamo (dahil sa pagkakaroon ng net worth na higit sa share capital), nagbibigay-daan ito para sa pagbabalanse ng hindi pantay na kontribusyon sa pagitan ng mga kasosyo. Tandaan na mas malaki ang share capital, Mas malaki ang responsibilidad legal na nakaugnay sa bilang na iyon; ang premium ay nagpapahintulot sa pagpapanatili ng isang "napapamahalaang" kapital habang pinapalakas ang solvency gamit ang mga reserba.

Halimbawang paglalarawan: Tatlong kasosyo ang nag-aambag ng €25.000, €25.000, at €75.000, ayon sa pagkakabanggit. Isang share capital na €30.000 ang itinatag (€10.000 bawat kasosyo), at ang natitira ay binabayaran bilang premium. Kaya, Kasosyo A: 10.000 sa kapital at 15.000 sa premium; Kasosyo B: 10.000 sa kapital at 15.000 sa premium; Kasosyo C10.000 sa kapital at 65.000 sa premium. Pareho ang bahagi ng bawat isa sa kapital, ngunit ang kabuuang kontribusyon ay makikita sa balanseng paraan sa net worth.

Karaniwang mga upuan na may bahagyang pagbabayad: halimbawa

Ipagpalagay natin ang pagtaas sa 1.000 shares sa halagang 15 euro, na may nominal na halaga na 10 euro, at premium na 5 euro kada shareKinakailangan ang paunang bayad na 50%. Kikilalanin ng suskrisyon ang bahagyang cash inflow at ang natitirang karapatan na mangolekta (mga account ng shareholder para sa mga hindi nabayarang kontribusyon), ang inisyu na kapital habang nakabinbin ang pagpaparehistro ay itatala kung naaangkop, at, kapag naitala ang pagtaas, ang mga balanse ay ililipat sa share capital at sa account 110 para sa share premium.

Tinitiyak ng pagkakasunod-sunod na ito na, habang natutugunan ang mga pormal na milestone (suskrisyon, kinakailangang pagbabayad, pagpaparehistro), ang accounting ay tumpak na sumasalamin sa legal at pinansyal na sitwasyon ng operasyon.

Epekto sa balance sheet at mga pinahihintulutang paggamit

Ang premium ng bahagi ay nakalista bilang reserbang kapital na hindi maipamahagiKabilang sa mga karaniwang gamit ang pag-offset sa mga pagkalugi, pagsakop sa mga gastusing kaugnay ng pag-isyu, o pag-isyu ng mga ganap na bayad na shares. Hindi ito itinuturing na "distributable profit" at ang paggamit nito ay dapat sumunod sa mga legal at statutory na limitasyon.

Sa pamamagitan ng pagpapalakas ng net worth, pinapabuti ng premium ang solvency ratios at maaari mapadali ang pag-access sa financingSamakatuwid, ito ay isang kasangkapan para sa pagbabalanse ng proteksyon ng mga shareholder sa katatagan ng pananalapi ng kumpanya.

Relasyon sa pagpopondo ng ENISA

Positibong pinahahalagahan ng ENISA ang katotohanan na ang kumpanya ay nagsagawa ng kamakailang pagtaas ng kapital, karaniwang may kasamang premium. Ang limitasyon ng kalahok na pautang ay may kaugnayan sa equity: mas malaki ang net worth (halimbawa, dahil sa isang malaking premium), mas malaking kapasidad sa pagpopondoAng premium, tandaan, ay kinikilala sa loob ng equity sa ilalim ng partikular na account nito.

Bukod sa pagpapabuti ng mga sukatang pinansyal, ang pagsasama ng premium sa mga pagtaas ng kapital ay nagpapadala ng hudyat ng tiwala sa pagpapahalaga ng kumpanya, isang bagay na karaniwang tinatanggap nang mabuti sa mga proseso ng pagsusuri ng panganib.

Ang share premium ay ang mekanismo na nagpapahintulot sa mga bagong pagpasok ng kapital na maipakita ang tunay na halaga ng kumpanya. protektahan ang posisyon ng mga kasalukuyang kasosyo at palakasin ang equity gamit ang mga reserba. Kung wastong kalkulado (PE = VE − VN), wastong naitala (account 110 at mga kaugnay na entry) at ginamit nang matalino (hindi maipamamahaging reserba, tinukoy na mga layunin), nagbibigay ito ng balanseng pinansyal, mga legal na kinakailangan sa reserba at kalinawan sa buwis sa parehong nakalista at hindi nakalistang mga kumpanya, sa mga demanding incorporation o sa mga expansion na idinisenyo upang lumago nang hindi sinisira ang mga pagsisikap ng mga unang namuhunan.

Kaugnay na artikulo:

Reserba para sa amortized capital: legal at accounting guide na may mga halimbawa