- Ang totoong rate ng interes ay nakukuha sa pamamagitan ng pagbabawas ng implasyon mula sa nominal na rate at sumasalamin sa epekto nito sa kapangyarihang bumili.
- Ang pagkakaiba sa pagitan ng nominal at totoong halaga ay susi sa pagbibigay-kahulugan sa mga sahod, mga rate ng interes, GDP, at mga desisyon sa pamumuhunan.
- Mula noong simula ng siglo, ang mga totoong rate ng interes ay patuloy na bumaba dahil sa labis na pag-iipon, paghahanap ng mga ligtas na asset, at mga patakaran sa pagpapalawak ng pananalapi.
- Sa isang kapaligirang may napakababang totoong mga rate ng interes, mahalagang suriin ang bawat produktong pinansyal sa totoong halaga at hindi lamang sa nominal na halaga.
Kapag nagbasa ka ng balita tungkol sa mga rate ng interesTitingnan mo man ang kita sa isang deposito o susuriin ang iyong mga bayad sa mortgage, halos palaging ipinapakita sa iyo ang isang porsyento na tila napakalinaw. Ngunit kung ang mga presyo ay tumaas kasabay ng inflation, ang porsyentong iyon ay hindi nagsasabi ng buong kwento: ang talagang mahalaga ay kung magkano ang mabibili mo sa hinaharap gamit ang perang iyon. Doon ang... tunay na rate ng interes, isang mahalagang piraso na kadalasang hindi napapansin.
Upang lubos na maunawaan ang pagkakaiba sa pagitan ng nominal na rate ng interes at totoong rate ng interes Nakakatulong ito sa iyo na gumawa ng mas matalinong mga desisyon: pagpili ng pautang, pagtatasa kung sulit ang isang deposito, pagbibigay-kahulugan sa iyong payslip taon-taon, o pag-unawa kung bakit napakaraming usap-usapan tungkol sa pag-urong ng ekonomiya gayong napakababa ng mga totoong interest rate. Hindi lamang ito teoryang pang-ekonomiya: direktang nakakaapekto ito sa iyong pagbili ng kapangyarihan Ang iyong ipon, indibidwal ka man o namamahala ng isang kumpanya.
Ano ang nominal na interest rate at bakit ito bumababa?
El nominal na rate ng interes Ito ang porsyentong napagkasunduan sa isang kontrata ng pautang, deposito, bono, o iba pang kontrata ng produktong pinansyal, na nagpapahiwatig ng gastos sa paghiram o ang balik sa ipon. Halos palaging ipinapahayag ito bilang taunang porsyento at inilalapat sa hiniram o idinepositong kapital, gaano man kabago ang mga presyo sa ekonomiya.
Kapag pumirma ka ng mortgage, personal loan, o nagbukas ng high-yield savings account, sasabihin sa iyo ng nagpapautang taunang nominal na interesHalimbawa, kung hihiram ka ng 100 euro na may 3% taunang interes, pagkatapos ng isang taon ay kailangan mong magbayad ng 3 euro na interes, bilang karagdagan sa pagbabayad ng 100 euro. Ang halagang ito ng 3 euro ay ang nominal na interes: ipinapakita nito ang iyong binabayaran sa terminong pera, ngunit wala itong sinasabi sa iyo tungkol sa kung ano talaga ang mabibili mo gamit ang perang iyon sa hinaharap.
Sa mga produktong pang-ipon, ang proseso ay magkapareho, ngunit kabaligtaran. Kung magdeposito ka ng pera sa isang account o magbubukas ng isang fixed-term deposit, ang institusyon ay mag-aalok sa iyo ng uri ng nominal bilang balik. Kaya, kung magdeposito ka ng 100 euro sa isang savings account na may 3% taunang interes, magtatapos ka sa taon na may 103 euro. Tila, lumago ang iyong pera ng 3%, ngunit hindi pinapansin ng bilang na ito ang epekto ng implasyon sa iyong kakayahang bumili.
Sa mga bono at iba pang mga instrumentong may fixed-income, ang nominal na interest rate ay karaniwang nakukuha sa pamamagitan ng mga pana-panahong kupon. Ang isang mamumuhunan na bumibili ng bono na may nominal na kupon na 4% sa halagang €1.000 ay makakatanggap ng €40 bawat taon. Gayunpaman, kung ang mga presyo ay tumaas nang husto, ang €40 na iyon ay maaaring gamitin upang bumili... mas kaunting mga produkto at serbisyo kaysa noong nakaraang taon, kahit na pareho pa rin ang nominal na kupon.
Kahulugan ng totoong rate ng interes: ang susi ay nakasalalay sa implasyon
El tunay na rate ng interes Ito ang nominal na rate ng interes na inayos para sa implasyon. Sa madaling salita, ito ang interes na iyong natatanggap o binabayaran pagkatapos ibawas ang epekto ng pangkalahatang pagtaas ng mga presyo. Ito ang sukat na tunay na nagpapakita kung gaano kalaki ang natatamo o nalulugi sa kapangyarihang bumili ng mga nag-iipon at mga nanghihiram ng pera.
Ang pangunahing ugnayan sa pagitan ng dalawang konsepto ay maaaring makuha gamit ang isang napakasimpleng pormula: totoong rate ng interes = nominal na rate ng interes – implasyonAng pamamaraang ito ng pagkalkula ay nagbibigay-daan sa isang purong porsyento ng pera na mabago tungo sa isang sukatan kung gaano kalaking aktwal na tataas ang mga posibilidad ng pagkonsumo, ibig sabihin, kung gaano karaming karagdagang mga produkto at serbisyo ang maaaring makuha sa paglipas ng panahon.
Kung ang isang nag-iimpok ay magdeposito ng 100 euro sa isang account na may nominal na interest rate na 5%, magtatapos sila ng taon na may 105 euro. Ngunit kung ang inflation sa taong iyon ay 2%, kakailanganin nila ng 102 euro upang mapanatili ang parehong shopping basket na dating nagkakahalaga ng 100 euro. Sa kasong ito, ang tunay na rate ng interes Ito ay 3%: 5% nominal binawasan ng 2% inflation. Ang 3% na iyan ay sumasalamin sa tunay na pagtaas sa iyong kapangyarihang bumilihindi lang ang pagtaas ng euro.
Makikita natin ito sa isa pang halimbawa: isipin ang isang pamumuhunan na may nominal na interest rate na 6% at inflation rate na 2,5%. Ang totoong interest rate ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng inflation mula sa nominal rate: 6% – 2,5% = 3,5%Bagama't sa nominal na termino ay tila kumikita ka ng 6%, ang iyong tunay na pakinabang, sa mga tuntunin ng mga produkto at serbisyong mabibili mo, ay 3,5%. Ang mas mataas na implasyon ay humahantong sa mas mababang totoong mga rate ng interes; kaya naman, ang ugnayan sa pagitan ng implasyon at totoong rate ng interes ay malinaw na... kabaligtaran na proporsyonal.
Para sa mga nangungutang, ang parehong pangangatwiran ay gumagana nang kabaligtaran. Kung ang isang pautang ay may nominal na rate ng interes na 4% at ang implasyon ay 3%, ang tunay na gastos sa pangungutang ay halos 1%. Ibig sabihin, sa mga tuntunin ng kakayahang bumili, ang utang aymas mura"Sa paglipas ng panahon, kung mataas ang implasyon at hindi gaanong tataas ang nominal rate."
Nominal laban sa real: kapangyarihang bumili at ang halaga ng pera
Para tunay na maunawaan kung bakit ang tunay na interes Napakahalagang mapag-iba ang nominal na halaga at totoong halaga. Ang nominal na halaga ay ang numerong lumalabas sa isang kontrata, perang papel, o sa iyong payslip, nang hindi isinasaalang-alang kung paano nagbabago ang mga presyo. Sa kabilang banda, isinasaalang-alang ng totoong halaga ang mga pagkakaiba-iba na ito at sinusukat sa pare-pareho ang mga presyopalaging inihahambing sa isang base year.
Isipin mong may 5 euro na perang papel sa iyong pitaka sa loob ng sampung taon. Kapag itinago mo ito, malamang sapat na ito para makabili ng dyaryo, magkape, makabayad ng tiket sa pampublikong transportasyon, at baka may matira pang barya. Pagkalipas ng sampung taon, ang parehong 5 euro na iyon ay pareho pa rin sa nominal na halaga, ngunit nagbago na ang halaga ng mga ito. tunay na kagitingan Mas kaunti ito dahil tumaas na ang mga presyo at hindi mo na kayang bilhin ang napakaraming bagay.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng nominal at totoong halaga ay malinaw ding nakikita sa mga suweldo. Kung kumikita ka ng 2.000 euro bawat buwan, ang halagang iyon ay para sa iyo. nominal na suweldoNgunit kung ang inflation ay 4% sa isang taon, ang epektibong purchasing power ng 2.000 euros na iyon ay bababa dahil kailangan mo ng mas maraming pera para mapunan ang parehong shopping basket. Sa totoong termino, ang iyong purchasing power ay kumikilos na parang kumita ka ng humigit-kumulang 1.920 euros kumpara sa base year.
Ang parehong kaibahan ay ginagamit para sa iba pang mga magnitude ng makroekonomiya, tulad ng Produkto sa Gross Domestic (GDP)Ang nominal na GDP ay kinakalkula sa kasalukuyang presyo, ibig sabihin, sa presyong umiiral sa merkado bawat taon. Nangangahulugan ito na kung tataas ang mga presyo dahil sa implasyon, maaaring tumaas ang nominal na GDP kahit na ang dami ng mga produkto at serbisyong nalilikha ay hindi talaga lumaki.
Sa kabilang banda, itinatama ng totoong GDP ang epektong ito sa pamamagitan ng paggamit ng mga pare-parehong presyo mula sa isang base year at paglalapat ng tinatawag na GDP deflatorDahil dito, matutukoy natin kung ang ekonomiya ay mas malaki ang nalilikha sa pisikal na aspeto, at hindi lamang naniningil ng mas malaki para sa parehong mga produkto at serbisyo. Ang parehong lohika, na inilalapat sa personal na pananalapi, ang siyang nagpapaiba sa nominal na rate ng interes mula sa totoong rate ng interes.
Tunay na interes sa iyong pang-araw-araw na buhay: mga pautang, kard at ipon
Sa tuwing hihiram ka ng pera, gagamit ng iyong credit card, pipirma ng mortgage, o bibili ng produktong pamumuhunan, gumagawa ka ng mga desisyong nakabatay sa... rate ng interesBagama't halos palaging pinag-uusapan ang mga nominal na rate, ang dapat talagang ikabahala mo ay ang totoong rate ng interes, dahil ito ang nagtatakda ng gastos o epektibong kita kapag ang implasyon at, sa maraming kaso, ang iba pang kaugnay na gastos ay isinasaalang-alang.
Sa isang pautang sa bangko, ang nominal na rate ng interes ay nagpapahiwatig kung ano ang babayaran mo sa euro para sa bawat 100 euro na hiniram sa loob ng isang yugto ng panahon, kadalasan isang taon. Gayunpaman, ang iyong aktwal na gastos ay maaaring mas mababa kung mataas ang inflation o mas mataas kung may idadagdag na iba pang mga salik. mga komisyon, buwis at iba pang gastusinAng tunay na rate ng interes ay ang sanggunian na nagsasabi sa iyo kung talagang makatuwiran na kumuha ng utang sa ilalim ng mga kundisyong iyon, o kung ang utang ay mas mahal kaysa sa inaakala.
Sa mga produktong pang-iipon, kabaligtaran ang nangyayari: kadalasang nagtatampok ang mga patalastas ng kaakit-akit na maliit na kita, ngunit kung ang implasyon ay kumukunsumo ng malaking bahagi ng kita na iyon, ang iyong tunay na kakayahang kumita Maaari itong maging napaka-katamtaman. Halimbawa, kung mamumuhunan ka ng €100 sa nominal na taunang interest rate na 3%, ang iyong makukuha ay €103. Kung ang inflation ay 2%, ang tunay na interes na iyong kinita ay magiging halos 1% lamang. Kumita ka na ng pera sa nominal na halaga, ngunit ang iyong kakayahang bumili ay halos hindi bumuti.
Sa mga credit card, kung saan kadalasang ginagamit ang matataas na nominal na interest rate, interesante rin ang pagsusuri sa totoong buhay. Kung ang taunang nominal na interest rate ay mas mataas nang malaki kaysa sa implasyon, ang totoong gastos sa pagpopondo Ang mga pagbabayad gamit ang credit card ay maaaring maging napakataas, na mabilis na nakakabawas sa iyong buwanang badyet. Ang pagkalkula ng totoong rate ng interes ay makakatulong sa iyo na mas maunawaan ang epekto ng "pagpapaliban ng mga pagbabayad" kumpara sa pagsisikap na bawasan ang utang sa lalong madaling panahon.
Samakatuwid, kapag naghahambing ng mga alok sa bangko o nagbabasa ng maliliit na letra ng anumang produktong pinansyal, dapat mong tanungin ang iyong sarili hindi lamang kung anong nominal na rate ang kanilang inaalok, kundi ano rin tunay na rate ng interes iyong sasagutin o makukuha, isinasaalang-alang ang implasyon at ang iba pang kaugnay na gastos.
Pagkalkula at mga kahirapan sa pagsukat ng totoong rate ng interes
Sa pagsasagawa, ang pagkalkula ng totoong interest rate ay hindi laging kasingdali ng pagbabawas ng bilang ng implasyon mula sa nominal na rate. Sa loob ng bansa, maaari mong gamitin ang naobserbahang implasyon (halimbawa, ang taon-sa-taong pagbabago sa CPI) upang tantyahin ang epektibong tunay na interes ng isang nakaraang pamumuhunan o ang aktwal na gastos mo sa isang utang na nabayaran na.
Gayunpaman, kapag tinatalakay ang mga totoong rate ng interes sa isang makroekonomikong kahulugan o pagtingin sa hinaharap, ang problema ay ang mga salik na pumapasok sa isip. mga inaasahan sa implasyonAt mas mahirap sukatin ang mga ito. Ang mga ahente sa ekonomiya (mga sambahayan, negosyo, mamumuhunan, mga bangko sentral) ay gumagawa ng mga desisyon sa hinaharap, kaya ang nauugnay na totoong rate ng interes ay ang nagbabawas sa inaasahang implasyon, hindi lamang sa nakaraang implasyon.
Tinangka ng mga ekonomista tulad nina M. King at D. Low na tantyahin ang isang pandaigdigang totoong rate ng interes Sa pagsusuri ng datos mula sa maraming bansa sa loob ng ilang dekada, ipinapakita ng kanilang trabaho na ang mga totoong rate ng interes ay medyo matatag noong dekada 1980 at 1990, ngunit nagsimula ang isang malinaw na pababang trend mula sa pagpasok ng ikalawang siglo, isang trend na tumindi kasabay ng pandaigdigang krisis sa pananalapi.
Ang kahirapang ito sa pagsukat ay humahantong sa paggamit ng iba't ibang tagapagpahiwatig, tulad ng mga uri ng mga soberanong bono na may kaugnayan sa implasyon (halimbawa, sa Estados Unidos), na nagbibigay-daan sa atin na makakuha ng isang pagtatantya ng implicit real interest rate na pinopresyo ng mga merkado. Gayunpaman, nananatili pa rin ang ilang kawalan ng katiyakan, dahil ang implasyon sa hinaharap ay hindi kailanman nalalaman nang may ganap na katiyakan.
Sa kabila ng mga teknikal na komplikasyon na ito, nananatili ang pinagbabatayang ideya: ang tunay na rate ng interes ang pamantayan na nagpapahiwatig ng presyo ng pera sa mga tuntunin ng kapangyarihang bumiliAt kaya naman mahalagang ihambing ang epekto ng patakaran sa pananalapi, pag-iimpok, pamumuhunan, at mga desisyon sa pangungutang.
Bakit napakababa ng mga totoong rate ng interes?
Sa mga nakaraang taon, isang matinding debate sa ekonomiya ang bumukas tungkol sa kung bakit ang totoong mga rate ng interes Nasa napakababang antas ang mga ito, at, higit sa lahat, bakit inaasahan ng mga merkado na mananatili ang mga ito nang ganito nang medyo matagal? Pinasikat ng ekonomistang si Larry Summers ang ideya na maaaring nararanasan natin ang isang panahon ng "sekular na pagwawalang-kilos," ibig sabihin, isang matagal na panahon ng mababang paglago ng ekonomiya na sinamahan ng napakababang tunay na mga rate ng interes.
Ang mga pag-aaral tulad ng kina King at Low ay nagmumungkahi na ang pagbaba ng mga totoong rate ng interes ay hindi isang minsanang pangyayari o limitado sa iilang bansa, kundi isang dinamiko ng pandaigdigang abot Ang trend na ito ay naobserbahan sa loob ng maraming taon. Noong dekada otsenta at nobenta, ang mga totoong interest rates ay nanatiling nasa loob ng medyo matatag na saklaw, ngunit mula noong simula ng siglo, isang malinaw na pagbaba ang naobserbahan, na lalong tumindi pagkatapos ng malaking krisis sa pananalapi.
Kabilang sa mga posibleng paliwanag, ang pagtaas ng pandaigdigang ipon mula sa mga umuusbong na bansa at mga prodyuser ng langisAng mga bansang ito ay nakapag-ipon ng malalaking reserba at naglaan ng malaking bahagi ng kanilang mga surplus sa ipon, na nagpapataas sa pandaigdigang suplay ng pondo at, dahil dito, naglalagay ng pababa na presyon sa mga totoong rate ng interes.
Pangalawa, nagkaroon ng pagbabago sa mga kagustuhan ng mga mamumuhunan patungo sa mga asset na itinuturing na mas ligtas, tulad ng mataas na kalidad na utang pampublikoAng pagtaas ng demand para sa mga ligtas na asset ay nagtulak din sa pagbaba ng kanilang tunay na kita, na nagresulta sa napakababa o kahit negatibong tunay na mga rate ng interes.
Panghuli, ang papel ng patakarang hinggil sa pagpapalawak ng pananalapi mula sa mga sentral na bangko, lalo na bago at pagkatapos ng krisis. Ang mga opisyal na rate ng interes na malapit sa zero, malawakang programa sa pagbili ng mga asset, at iba pang hindi kinaugalian na mga hakbang ay nagpapanatili sa presyo ng pera sa napakababang antas sa loob ng mahabang panahon, na nagpapatibay sa pababang trend sa mga totoong rate ng interes.
Ang krisis sa pananalapi at ang karagdagang presyon sa mga totoong rate ng interes
Kasunod ng pandaigdigang krisis sa pananalapi, tumindi ang pababang presyon sa mga totoong rate ng interes. Ginamit ng mga awtoridad sa pananalapi sa parehong mga advanced at umuusbong na ekonomiya ang lahat ng magagamit na kagamitan upang mapanatili ang isang napaka-akomodatibong patakaran sa pananalapi, na may layuning maiwasan ang mas malalim at mas matagal na resesyon.
Kasabay nito, humigpit ang mga kondisyon sa kredito, lalo na sa mga mauunlad na bansa. Mas mahirap at mas mahal para sa mga sambahayan at negosyo ang makakuha ng kredito sa bangko, na nagtulak sa kanila na dagdagan ang iyong ipon nang may pag-iingat Binawasan na nila ang kanilang mga plano sa pamumuhunan. Ang pagtaas na ito sa mga precautionary savings ay nagdagdag ng karagdagang pababang presyon sa mga totoong interest rates.
Itinuro rin ng mga ekonomista tulad ni Narayana Kocherlakota ang isang malaking pagbabago sa persepsyon ng macroeconomic risk. Bago ang krisis, ang mababang economic volatility ang nagtulak sa maraming aktor na maliitin ang panganib ng isang matalim at matagalang pagbaba ng kita at tubo. Pagkatapos ng krisis, ang persepsyon na iyon ay radikal na nagbago: itinuturing na ngayon ng mga sambahayan at negosyo na mas malamang na magdusa sila ng malaki at pangmatagalang pagkalugi, na muling nagpapasiklab ng mga ipon sa pagtatanggol.
Ang kapaligirang ito ay isinasalin sa napakababa at maging negatibong mga totoong rate ng interes sa ilang bahagi ng kurba ng ani. Halimbawa, sa Estados Unidos, ang totoong ipinahiwatig na rate ng interes ng mga bono na may kaugnayan sa implasyon na may limang taon Umabot ito sa humigit-kumulang -0,2%, habang ang katumbas na sampung-taong bono ay ilang ikasampung bahagi lamang ang mas mataas.
Pinatitibay ng lahat ng ito ang ideya na nahaharap tayo sa isang senaryo kung saan mura ang pera sa totoong buhay, ngunit ang kahandaang mamuhunan at kumonsumo ay nananatiling limitado ng kawalan ng katiyakan at pagbawas ng utang nakabinbin pa rin sa maraming ekonomiya.
Bukas na debate: sekular na pagwawalang-kilos, utang, at paglago sa hinaharap
Ang mga pinagbabatayang sanhi ng napakababang totoong mga rate ng interes at ang mga implikasyon nito para sa paglago sa hinaharap ay patuloy na lumilikha ng matinding debate sa mga ekonomista at mga internasyonal na organisasyon. International Monetary Fund (IMF)Halimbawa, hinuhulaan nito na ang mga totoong rate ng interes ay babawi sa paglipas ng panahon, ngunit mabagal at inaabot ng mga taon upang bumalik sa mga antas bago ang krisis.
Kabilang sa mga salik na binanggit ng IMF ay ang nakikinita mas mabagal na paglago sa mga umuusbong na ekonomiyaMaaari nitong bawasan ang pandaigdigang surplus savings. Gayunpaman, ang pagtaas ng epektong ito sa mga rate ng interes ay itinuturing na limitado. Bukod pa rito, ang pamumuhunan sa mga mauunlad na bansa ay hindi inaasahang tataas nang husto sa maikling panahon, gaya ng nangyayari pagkatapos ng isang malaking krisis sa pananalapi at real estate.
Ang isa pang mahalagang elemento ay ang mataas na antas ng kapasidad sa produksyon na walang ginagawa na umiiral pa rin sa maraming mauunlad na ekonomiya. Hangga't hindi nasisipsip ang labis na kapasidad na ito, ang Ang patakaran sa pananalapi ay dapat manatiling napakaluwag.Magiging mahirap dahil dito para sa mga totoong rate ng interes na mabilis na makabawi sa mas "normal" na mga antas.
Mas pesimistiko pa ang tesis ni Larry Summers: ikinakatuwiran niya na, para maabot ng ekonomiya ng US ang buong trabaho na may implasyon sa humigit-kumulang 2%Kinakailangang mapanatili ang malinaw na negatibong totoong mga rate ng interes. Sinusuportahan ito, bukod sa iba pang mga argumento, ng katotohanan na ang mababang mga rate ng interes ay naobserbahan na bago ang krisis nang walang makabuluhang presyon ng implasyon o napakataas na paggamit ng kapasidad sa produksyon.
Kabaligtaran ng pananaw na ito, binibigyang-diin ng ibang mga ekonomista tulad ni Kenneth Rogoff ang kahalagahan ng pagbabawas ng utang (Pagbawas ng naipon na utang) bilang pangunahing preno sa paglago sa mga mauunlad na bansa. Hangga't hindi natatapos ng mga kumpanya, sambahayan, at gobyerno ang pagsasaayos ng kanilang mga balance sheet, mananatiling mababa ang pinagsama-samang demand, na maglalagay ng pababang presyon sa parehong paglago at totoong mga rate ng interes.
Ano ang ibig sabihin ng lahat ng ito para sa iyong mga desisyon sa pananalapi?
Higit pa sa mga pangunahing debate sa makroekonomiya, ang pag-uugali ng totoong mga rate ng interes Ito ay may mga konkretong implikasyon para sa iyong pang-araw-araw na pag-iipon, pamumuhunan, at mga desisyon sa pangungutang. Sa isang kapaligirang may napakababa o halos zero na totoong interest rates, ang mga tradisyunal na deposito at iba pang konserbatibong fixed-income na produkto ay nag-aalok ng maliit na totoong kita, at maging negatibong kita kung ang inflation ay lumampas sa nominal rate.
Dahil dito, kinakailangang maingat na isaalang-alang kung saan ilalaan ang mga ipon, na palaging pinaghahambing ang nominal na kita na inaalok nang may inaasahang implasyon at kasama ang mga panganib na kaakibat nito. Ang isang tila kaakit-akit na nominal na interest rate ay maaaring maging walang halaga kung mataas ang pagtaas ng presyo o kung ang mga bayarin at buwis ay makabuluhang nakakabawas sa kita.
Sa panig ng utang, ang mas mababang real interest rates ay maaaring gawing mas madaling pamahalaan ang pasanin ng isang mortgage o pangmatagalang pautang, sa kondisyon na ang disposable income ay hindi gaanong maaapektuhan ng mga pagbabago sa trabaho o kita. Gayunpaman, makabubuting huwag maging kampante: kung bumaba ang inflation at tumaas ang nominal interest rates sa hinaharap, ang totoong gastos ng utang maaaring tumaas.
Sa madaling salita, mahalagang isama ang konsepto ng tunay na interes tuwing susuriin mo ang isang produktong pinansyal, ihahambing ang isang alok ng bangko, o susuriin ang badyet ng pamilya. Doon mo lamang malalaman kung ang iyong ipon ay tunay na lumalaki, kung ang iyong utang ay bumababa sa paglipas ng panahon, o kung, sa pagsasagawa, nawawalan ka ng kapangyarihang bumili kahit na maaaring iminumungkahi ng mga nominal na numero ang kabaligtaran.
Upang lubos na maunawaan ang pagkakaiba sa pagitan ng nominal na halaga at totoong halagaAng paggamit ng totoong interest rate bilang benchmark ay nagbibigay-daan para sa mas matalinong interpretasyon ng lahat ng bagay mula sa paglago ng GDP hanggang sa iyong mga bank statement. Sa isang mundo kung saan ang totoong interest rate ay natigil sa napakababang antas sa loob ng maraming taon, ang wastong pagbibigay-kahulugan sa variable na ito ay gumagawa ng malaking pagkakaiba sa pagitan ng paggawa ng mga desisyon sa pananalapi nang walang taros at paggawa ng mga ito nang may malinaw na pag-unawa sa kung paano umuunlad ang iyong tunay na kapangyarihan sa pagbili.
