- Geçiş ekonomilerindeki büyüme fırsatlarının ve BRICS'in rolünün analizi.
- Bu varlıklarla ilişkili jeopolitik, enflasyonist ve likidite risklerinin değerlendirilmesi.
- Endeks fonları, ETF'ler, aktif yönetim ve doğrudan hisse senedi alımları kullanılarak uygulanan yatırım stratejileri.
Portföyünüzü yenilemek ve alışılmışın dışına çıkmak istiyorsanız, muhtemelen gelişmekte olan piyasaları düşünmüşsünüzdür . Bu bölgeler, daha olgun ekonomilerin durağan getirilerinden memnun olmayan ve yalnızca hızla büyüyen ülkelerin sunabileceği ekstra karlılık artışını arayan birçok yatırımcı için bir sığınak haline geldi.
Yoksulluğa batmış ülkelerden değil, kalkınma aşamasını geride bırakıp dünyanın önde gelen güçleri arasında yerlerini almaya çalışan, geçiş sürecinin ara aşamasındaki ekonomilerden bahsediyoruz . Evet, verimli bir zemin, ancak aynı zamanda dalgalanmanın istisna değil kural olduğu bir iniş çıkışlı yolculuk ; bu nedenle iyi tanımlanmış bir planla girmek akıllıca olur.
Gelişmekte olan piyasalar tam olarak nedir?
Basitçe söylemek gerekirse, bunlar gelişmiş ülke modeline doğru evrilen ekonomik bölgelerdir . Bu kavram yeni değil; 80'lerde Antoine Van Agtmael tarafından Brezilya, Hindistan ve Çin gibi yıkıcı finansal potansiyel göstermeye başlayan ülkeleri tanımlamak için ortaya atılmıştı.
Bu pazarları bu kadar çekici kılan şey, genellikle ilerleyici sanayileşme yaşamaları ve bunun da iç tüketimi artırmasıdır. Dahası, bu pazarlar genellikle tam olarak değerlendirilmemiş doğal kaynaklar açısından gerçek birer altın madeni olup, küresel ticarette muazzam bir rekabet avantajı sağlamaktadır.
Bu ülkeleri sınıflandırırken, genellikle grubun en güçlü ülkeleri olan BRICS (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika) terimini duyarız. Bununla birlikte, küresel sahnede hakim olmasalar da çok umut vaat eden bir büyüme gösteren Meksika, Güney Kore, Polonya ve Türkiye gibi BRICS dışı ülkeler de vardır.
Büyümenin avantajları ve itici güçleri
Bu bölgelere yatırım yapmak stratejik açıdan oldukça mantıklı: coğrafi çeşitlendirme . Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete (ABD veya Avrupa gibi) koymak akıllıca değil ve Asya veya Latin Amerika'ya yönelmek, inovasyonu ve verimliliği artıran genç bir demografinin avantajlarından yararlanmanızı sağlar.
- Tüketimde ani artış: Daha güçlü bir orta sınıfın ortaya çıkması, ürün ve hizmetlere olan talebin katlanarak artmasına neden olur.
- Teknolojik yenilik: Bu ülkelerdeki teknolojik sıçrama genellikle gelişmiş ülkelerden daha hızlıdır ve bu da şunlara olanak tanır: altyapıda önemli iyileştirmeler ve dijital hizmetler.
- GSYİH büyümesi: Batı ülkelerindekine kıyasla çok daha yüksek ekonomik büyüme oranlarına sıkça rastlanır ve bu durum şu faktörlerle desteklenir: daha düşük borç oranı Bazı durumlarda göreceli.
Göz ardı edemeyeceğiniz riskler
Her şey güllük gülistanlık değil. Bu piyasalara girmeye çalışan herkes, siyasi istikrarsızlığın sürekli bir faktör olduğunun farkında olmalıdır. Ani bir hükümet değişikliği veya mevzuatta bir kayma, hukuki kesinliğin bir anda ortadan kalkmasına neden olabilir.
Bir diğer sorun da döviz kurundaki dalgalanmalardır . Yerel para birimi euro veya dolara karşı değer kaybederse, yatırım yaptığınız şirketin değeri yükselmiş olsa bile kazançlarınız buharlaşabilir. Buna ek olarak , paranın değerini aşındıran ve uzun vadeli tahminleri zorlaştıran sürekli enflasyon da söz konusudur.
Son olarak, likidite eksikliği sorunu var . Bu piyasaların bazılarında, New York Borsası'ndaki kadar çok alıcı ve satıcı bulunmuyor; bu nedenle, varlığın fiyatını etkilemeden büyük bir pozisyondan kurtulmak önemli bir zorluk olabilir.
Mevcut fırsatların ve jeopolitik durumun analizi
Günümüzde piyasa manzarası büyük ölçüde Amerika Birleşik Devletleri ve Çin arasındaki gerilimden etkileniyor. Örneğin Hindistan, yüksek mobil kullanım oranı ve genç nüfusu sayesinde hisse senedi piyasasında Çin'i geride bıraktı; ancak değerlemeleri zaten oldukça yüksek olduğundan, son derece seçici bir yaklaşım gerektiriyor.
Öte yandan, Çin, devasa bir iç tüketici pazarına ve Tencent gibi kıskanılacak nakit akışlarına sahip teknoloji şirketlerine sahip bir dev olmaya devam ediyor, ancak jeopolitik risk ve Federal Rezerv'in kararlarının etkisi sürekli bir belirsizlik yaratıyor.
Yakın bölgelere üretim kaydırma olgusunu da unutmamalıyız . Meksika ve Vietnam gibi ülkeler, şirketlerin fabrikalarını Çin'den ABD'ye daha yakın yerlere taşımak istemelerinden faydalanıyor ve bu da bu bölgeleri dış kaynak kullanımından doğrudan yararlanan bölgeler haline getiriyor.
Paranızı gelişmekte olan piyasalara nasıl yatırabilirsiniz?
Bu alana girmekle ilgileniyorsanız, ne kadar risk almaya hazır olduğunuza bağlı olarak birkaç seçeneğiniz var. En basit seçenek, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar gibi endeksleri takip eden ve tek bir ürün içinde çeşitlendirme yapmanıza olanak tanıyan endeks fonlarıdır .
Daha dinamik bir yatırım tercih ediyorsanız, çok yönlü olmaları ve Çin finans sektörü veya altın gibi belirli nişleri hedeflemenize olanak tanımaları nedeniyle hisse senedi ETF'leri idealdir. Piyasanın üzerinde getiri elde etmek isteyenler için aktif yönetim çok önemlidir; deneyimli bir yönetici endeks hareketlerini öngörebilir ve şirketleri ESG (çevresel, sosyal ve yönetişim) kriterlerine göre filtreleyebilir .
Daha maceracı olanlar için, Taiwan Semiconductor veya Alibaba gibi dev şirketlerin hisselerini doğrudan satın almak veya bu ülkelerin tahvilleri aracılığıyla gelişmekte olan piyasa sabit gelirli varlıklarını edinmek de mümkün.
Bu ortamda başarının anahtarı , performans göstergelerini sağlam bir portföy oluşturma süreciyle birleştirerek sistematik ve hassas bir yaklaşım sürdürmektir. İster aktif olarak yönetilen bir fon, ister bir yatırım fonu olsun , ideal olan trendleri takip etmekten kaçınmak ve her yatırımcının risk toleransına göre risk maruziyetini ayarlamaktır .
