- Аналіз можливостей зростання в країнах з перехідною економікою та роль країн БРІКС.
- Оцінка геополітичних, інфляційних та ліквідних ризиків, пов'язаних з цими активами.
- Інвестиційні стратегії з використанням індексних фондів, ETF, активного управління та прямих покупок акцій.
Якщо ви хочете оновити свій портфель та вийти за рамки звичайного, ви, ймовірно, розглядали ринки, що розвиваються . Ці регіони стали притулком для багатьох інвесторів, яких не задовольняє стабільна прибутковість більш розвинених економік і які шукають додаткового підвищення прибутковості , яке можуть запропонувати лише країни, що швидко розвиваються.
Ми говоримо не про країни, що загрузли в бідності, а радше про економіки, що знаходяться на проміжній стадії переходу , залишаючи позаду фазу розвитку, щоб спробувати зайняти своє місце серед провідних світових держав. Так, це благодатний ґрунт, але це також американські гірки, де волатильність є нормою, а не винятком, тому розумно починати з чітко визначеним планом.
Що ж таке ринки, що розвиваються?
Простіше кажучи, це економічні зони, які розвиваються до моделі розвиненої країни . Ця концепція не нова; її було запропоновано ще в 80-х роках Антуаном ван Агтмаелем для опису таких країн, як Бразилія, Індія та Китай, які починали демонструвати революційний фінансовий потенціал.
Привабливістю цих ринків є те, що вони, як правило, переживають поступову індустріалізацію , яка стимулює внутрішнє споживання. Крім того, вони є справжніми золотими копальнями природних ресурсів , які часто не повністю використовуються, що дає їм величезну конкурентну перевагу у світовій торгівлі.
Під час їх класифікації ми часто чуємо термін БРІКС (Бразилія, Росія, Індія, Китай та Південна Африка), які є важковаговиками групи. Однак є також так звані країни, що не входять до БРІКС , такі як Мексика, Південна Корея, Польща та Туреччина, які, хоча й не домінують на світовій арені, мають дуже перспективне зростання.
Переваги та рушійні сили зростання
Інвестування в ці регіони має чіткий стратегічний сенс: географічна диверсифікація . Нерозумно класти всі яйця в один кошик (як у США чи Європі), а погляд на Азію чи Латинську Америку дозволяє скористатися перевагами молодої демографічної групи , яка стимулює інновації та продуктивність.
- Різке зростання споживання: Поява більш міцного середнього класу призводить до експоненціального зростання попиту на товари та послуги.
- Технологічні інновації: Технологічний стрибок у цих країнах зазвичай відбувається швидше, ніж у розвинених країнах, що дозволяє кардинальні покращення інфраструктури та цифрові послуги.
- Зростання ВВП: Часто можна зустріти темпи економічного зростання, набагато вищі, ніж на Заході, що підтримується нижча ставка боргу відносний у деяких випадках.
Ризики, які не можна ігнорувати
Не все так гладко та безхмарно. Кожен, хто виходить на ці ринки, повинен усвідомлювати, що політична нестабільність є постійним фактором. Раптова зміна уряду або зміни в законодавстві можуть призвести до того, що правова визначеність зникне вмить ока.
Ще один головний біль – це волатильність валюти . Якщо місцева валюта різко впаде відносно євро або долара, ваш прибуток може зникнути, навіть якщо вартість компанії, в яку ви інвестували, зросла. До цього додається постійна інфляція , яка знижує вартість грошей та ускладнює довгострокове прогнозування.
Зрештою, існує проблема нестачі ліквідності . На деяких із цих ринків не так багато покупців і продавців, як на Нью-Йоркській фондовій біржі, тому позбутися великої позиції без впливу на ціну активу може бути значним викликом.
Аналіз поточних можливостей та геополітики
Сьогодні на ситуацію сильно впливає напруженість між Сполученими Штатами та Китаєм. Індія, наприклад, випередила Китай за кількістю акцій завдяки масовому проникненню мобільного зв'язку та молодому населенню, хоча її оцінки вже досить високі, що вимагає дуже вибіркового підходу.
З іншого боку, Китай залишається гігантом з величезним внутрішнім споживчим ринком та технологічними компаніями, такими як Tencent, які мають завидні грошові потоки, але геополітичний ризик та вплив рішень Федеральної резервної системи породжують постійну невизначеність.
Ми не можемо забувати про феномен ніршорингу . Такі країни, як Мексика та В'єтнам, отримують вигоду від компаній, які бажають перенести свої заводи з Китаю ближче до США, що робить ці території прямими бенефіціарами офшорингу.
Як вкласти свої гроші в ринки, що розвиваються
Якщо ви зацікавлені в цій грі, у вас є кілька варіантів залежно від того, наскільки ви готові ризикувати. Найпростішим варіантом є індексні фонди , які відстежують індекси, такі як MSCI Emerging Markets, що дозволяє вам диверсифікувати свої інвестиції в рамках одного продукту.
Якщо ви віддаєте перевагу чомусь більш динамічному, ETF на акції ідеально підійдуть, оскільки вони універсальні та дозволяють вам орієнтуватися на певні ніші, такі як китайський фінансовий сектор або золото. Для тих, хто хоче випередити ринок, активне управління є ключовим; досвідчений менеджер може передбачити рух індексів та фільтрувати компанії на основі критеріїв ESG (екологічних, соціальних та управлінських).
Для більш сміливих є пряма купівля акцій таких гігантів, як Taiwan Semiconductor чи Alibaba, або навіть придбання фіксованого доходу на ринках, що розвиваються, через облігації цих держав.
Ключем до успіху в цьому середовищі є підтримка систематичного та точного підходу , що поєднує показники ефективності з надійним процесом побудови портфеля. Незалежно від того, чи це активно керований фонд, чи інвестиційний фонд , ідеальним варіантом є уникнення слідування тенденціям та коригування експозиції відповідно до толерантності до ризику кожного інвестора.
