Cổ phiếu ngân hàng Anh theo vốn hóa thị trường

TRANG CHỦ » Hộp » Cổ phiếu ngân hàng Anh theo vốn hóa thị trường

Thị trường Anh là một trong những thị trường được các nhà đầu tư châu Âu theo dõi sát sao nhất, và trong đó, Cổ phiếu ngân hàng Anh theo vốn hóa thị trường Họ đóng vai trò hàng đầu. Các tổ chức tài chính lớn cùng tồn tại trong chỉ số FTSE 100 với các tập đoàn năng lượng, công ty dược phẩm và các công ty hàng tiêu dùng, và tầm ảnh hưởng của họ là yếu tố then chốt để hiểu được sự biến động của chỉ số và những rủi ro mà những người đầu tư vào đó phải gánh chịu, cho dù là đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu hay thông qua các quỹ ETF.

Trước khi vội vàng mua cổ phiếu của HSBC, Lloyds, Barclays hay NatWest, điều khôn ngoan là nên có cái nhìn tổng quát hơn: chỉ số GB100 đang hoạt động như thế nào, những lĩnh vực nào đang thúc đẩy hoặc kìm hãm thị trường, vai trò của các ngân hàng trong tổng vốn hóa thị trường của Anh và những công cụ đầu tư nào hiện có. để làm quen với lĩnh vực tài chính của Anh. mà không cần mua từng cổ phiếu riêng lẻ. Tất cả điều này, không thể quên lời cảnh báo không thể tránh khỏi: đầu tư vào cổ phiếu và các công cụ phái sinh tiềm ẩn rủi ro cao, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn.

Bối cảnh thị trường chứng khoán Anh và tầm quan trọng của vốn hóa thị trường

Vốn hóa thị trường của một quốc gia đo lường tổng giá trị của các công ty niêm yết và, trong trường hợp của Vương quốc Anh, đại diện cho khoảng... Theo số liệu mới nhất, con số này chiếm 99,42% GDP. có sẵn (năm 2022). Tức là, “quy mô” thị trường chứng khoán của họ gần như tương đương với tổng tài sản hàng năm do nền kinh tế Anh tạo ra, với phạm vi lịch sử dao động từ 6,37% đến 175,07% kể từ năm 1975, trung bình là 92,03% theo dữ liệu của Ngân hàng Thế giới.

Khi chúng ta nói về vốn hóa thị trường, chúng ta không đề cập đến các quỹ đầu tư, các công ty mà mục đích duy nhất là sở hữu cổ phần của các công ty khác, hoặc các hình thức tương tự, mà là giá cổ phiếu nhân với số lượng cổ phiếu Lượng tiền lưu thông của các công ty niêm yết trong nước. Dữ liệu này thường được thu thập vào cuối năm, do đó luôn có độ trễ so với thực tế.

Tỷ trọng cao của thị trường chứng khoán so với GDP được hỗ trợ bởi một số ít các tập đoàn lớn: các công ty dược phẩm như AstraZeneca hay GSK, các công ty dầu khí như Shell và BP, các công ty khai thác mỏ như Rio Tinto, Glencore hay Antofagasta, các tập đoàn tiêu dùng khổng lồ như Unilever, Diageo hay Reckitt, và tất nhiên, các ngân hàng tầm cỡ như HSBC, Barclays, Lloyds hay NatWest, tạo thành cốt lõi của vốn hóa tài chính quốc gia.

Cùng với tỷ lệ vốn hóa thị trường trên GDP, diễn biến hàng ngày của chỉ số chứng khoán chính của Anh, GB100 (tương đương với FTSE 100 trong nhiều CFD), phản ánh sự điều chỉnh của định giá. Căng thẳng địa chính trị, giá cả hàng hóa, kỳ vọng về lãi suất và tình trạng của nền kinh tế toàn cầu đều tác động trực tiếp đến giá trị cổ phiếu. hầu hết các công ty có vốn hóa Từ United Kingdom.

Diễn biến gần đây của chỉ số GB100 và ảnh hưởng của nó đến các ngân hàng lớn.

Vài tháng gần đây chứng kiến ​​sự biến động mạnh. Chỉ số chính của Anh, GB100, thậm chí còn giảm xuống dưới [một ngưỡng nhất định]. 9.770 điểm, mức thấp nhất trong khoảng ba tháng.Do tâm lý ngại rủi ro mạnh mẽ trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông, thị trường chứng khoán đã chứng kiến ​​​​lượng bán tháo lan rộng sau các vụ tấn công ở Vịnh Ba Tư và sự bất ổn xung quanh eo biển Hormuz.

Cụ thể, đã ghi nhận sự giảm sút về 1,44% đến 9.918 điểm Trong một trong những phiên giao dịch đáng chú ý gần đây, chỉ số này đã giảm gần 7,17% trong tháng trước, mặc dù vẫn cao hơn khoảng 14,71% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong lịch sử, chỉ số GB100 đã đạt mức cao nhất khoảng 10.934,94 điểm vào tháng 2 năm 2016, cho thấy rằng, bất chấp những đợt điều chỉnh, thị trường chứng khoán Anh vẫn tương đối mạnh so với những năm trước.

Sự suy giảm không đồng đều giữa các lĩnh vực: một số lĩnh vực có hiệu quả hoạt động tồi tệ nhất là ở... các công ty khai thác kim loại quý như Fresnillo hoặc EndeavourCác công ty này đã bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm giá vàng và bạc. Các công ty khai thác mỏ lớn, đa ngành như Antofagasta, Glencore và Anglo American cũng giảm giá, tương tự như các hãng hàng không (EasyJet, IAG), mất hơn 3% trong những phiên giao dịch đặc biệt tiêu cực.

Trong lĩnh vực công nghiệp và quốc phòng, những cái tên như... Rolls-Royce hoặc BAE Systems Chúng ghi nhận mức giảm đáng kể (có thời điểm giảm hơn 5% và 2,8% tương ứng), phản ánh sự nhạy cảm của thị trường đối với bất kỳ tin tức quốc tế nào có thể ảnh hưởng đến các hợp đồng quốc phòng, giao thông hàng không hoặc chi phí năng lượng.

Về phần mình, các ngân hàng Anh cũng chịu ảnh hưởng nhưng mức độ suy giảm có phần hạn chế hơn: các tổ chức như... HSBC, Lloyds, Barclays và NatWest đều ghi nhận mức thua lỗ vừa phải.Trong môi trường đầy rủi ro, lĩnh vực tài chính thường chịu ảnh hưởng từ những lo ngại về tăng trưởng thấp hơn, tỷ lệ nợ xấu gia tăng hoặc căng thẳng thanh khoản, mặc dù tác động có thể ít hơn so với các lĩnh vực siêu chu kỳ như hàng không hoặc du lịch.

Các công ty hàng đầu theo vốn hóa thị trường và vị thế ngân hàng.

Nhìn vào danh sách các công ty niêm yết lớn tại Anh, các công ty không thuộc lĩnh vực tài chính vẫn giữ vững vị trí dẫn đầu về vốn hóa thị trường. AstraZeneca đứng gần đầu bảng với... Vốn hóa thị trường hơn 200.000 tỷ bảng AnhTiếp theo là những tập đoàn khổng lồ như Shell, Rio Tinto, Unilever hay Rolls-Royce, cũng hoạt động với quy mô hàng chục hoặc hàng trăm tỷ đô la.

Trong lĩnh vực ngân hàng, HSBC Holdings nổi bật là một trong những gã khổng lồ tài chính của chỉ số FTSE 100, với vốn hóa thị trường gần... 196.000 triệu bảng và giá cổ phiếu khoảng 1.127,6 GBX trong một trong những con số được trích dẫn. Bên cạnh quy mô, điều quan trọng cần xem xét là khối lượng giao dịch hàng ngày (hàng triệu cổ phiếu), tỷ suất cổ tức trên 4% và tỷ lệ P/E khoảng 12 lần lợi nhuận, tất cả đều biến động tùy thuộc vào từng ngày và kỳ vọng về lợi nhuận.

Lloyds Banking Group, một trong những tổ chức tập trung vào thị trường nội địa nhất, có vốn hóa thị trường khoảng... 53.000 triệu bảng Cổ phiếu này được giao dịch quanh mức 89 GBP, với khối lượng giao dịch rất cao và tỷ suất cổ tức khoảng 3-4%, tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Ngân hàng này đặc biệt nhạy cảm với chu kỳ thị trường bất động sản Anh và tiêu dùng nội địa.

Barclays, một trong những ngân hàng hệ thống của Anh, có vốn hóa thị trường khoảng 51.000 tỷ bảng Anh, với giá trị ước tính là... 364 GBX mỗi cổ phiếuMô hình kinh doanh của nó kết hợp ngân hàng bán lẻ và ngân hàng đầu tư, do đó sự biến động của thị trường toàn cầu, phí môi giới và hoạt động giao dịch ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu của nó.

NatWest Group (trước đây là RBS) cũng nằm trong số các ngân hàng lớn niêm yết trên sàn chứng khoán, với vốn hóa thị trường khoảng... 41.000 triệu bảng và mức giá gần 508,6 GBX. Hồ sơ của nó gắn liền hơn với lĩnh vực ngân hàng thương mại và doanh nghiệp vừa và nhỏ, với cơ sở khách hàng gắn bó chặt chẽ với nền kinh tế Anh, do đó nó có xu hướng phản ứng mạnh mẽ với những thay đổi về lãi suất do Ngân hàng Anh đưa ra.

Ngoài lĩnh vực ngân hàng thuần túy, còn có những công ty tài chính tiêu biểu khác: Tập đoàn Giao dịch Chứng khoán Luân ĐônVới giá trị vượt quá 43.000 tỷ bảng Anh, đây là một thành phần quan trọng của cơ sở hạ tầng thị trường; bao gồm các nhà quản lý tài sản như 3i Group, Schroders hay M&G; các công ty bảo hiểm nhân thọ và sức khỏe như Aviva, Prudential hay Legal & General; và các thực thể chuyên biệt như Admiral Group (bảo hiểm), Beazley, Hiscox hay IG Group, với trọng lượng đáng kể trong các phân khúc bảo hiểm, đầu tư và môi giới.

Hiệu suất ngành và các ngân hàng trong bức tranh tổng thể của FTSE 100.

Trong bản đồ ngành nghề của Vương quốc Anh, các ngân hàng được gộp vào nhóm ngành rộng lớn. các công ty tài chính có vốn hóa caoBên cạnh đó, sàn giao dịch chứng khoán Anh còn niêm yết các công ty tiện ích (National Grid, SSE, United Utilities, Severn Trent), các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu (Tesco, Sainsbury's, Marks & Spencer), các công ty thuốc lá (British American Tobacco, Imperial Brands), các công ty năng lượng (BP, Shell, Harbour Energy, Centrica) và các công ty công nghệ hoặc dịch vụ (RELX, London Stock Exchange, Experian, Sage, Wise, Auto Trader, Rightmove, Computacenter).

Xét về hiệu quả hoạt động gần đây, các công ty tiện ích đã thể hiện một hồ sơ phòng thủ có phần ổn định hơn: National Grid, SSE, United Utilities hoặc Severn Trent Chúng thường đóng vai trò như một nơi trú ẩn an toàn một phần trong thời kỳ hỗn loạn, mặc dù chúng không miễn nhiễm với các đợt bán tháo khi bối cảnh toàn cầu trở nên rất bất lợi. Hoạt động kinh doanh được quản lý chặt chẽ và dòng tiền tương đối ổn định hỗ trợ định giá dựa trên cổ tức.

Lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu và đồ uống (Unilever, Diageo, Coca-Cola HBC) cũng mang lại sự ổn định, với vốn hóa thị trường cao, biên lợi nhuận vững chắc và sự hiện diện quốc tế đa dạng. Đối với nhà đầu tư vào các ngân hàng Anh, điều quan trọng là phải hiểu rằng nhiều quỹ ETF và quỹ đầu tư cổ phiếu của Anh là sự kết hợp của các lĩnh vực này. các tổ chức tài chính có các lĩnh vực phòng thủ nàyVì vậy, trọng lượng thực tế của các băng ghế bên trong xe có thể nhẹ hơn so với tưởng tượng.

Trong lĩnh vực dịch vụ tài chính được giao dịch thông qua ETF, có những chỉ số cụ thể tập trung vào lĩnh vực tài chính toàn cầu hoặc tài chính châu Âu, và những chỉ số khác lọc theo tiêu chí ESG hoặc độ biến động thấp. Nhiều trong số đó cung cấp một sự coi trọng đáng kể dành cho ngành ngân hàng Anh.đặc biệt là đối với HSBC, Barclays, Lloyds, Standard Chartered và Aviva, xét đến quy mô và tính thanh khoản của chúng.

Phần còn lại của chỉ số bao gồm các công ty quốc phòng và hàng không vũ trụ (BAE Systems, Rolls-Royce), bất động sản và quỹ tín thác đầu tư bất động sản thương mại (REITs), các tập đoàn thực phẩm và phân phối, các nhà sản xuất công nghiệp và các công ty công nghệ chăm sóc sức khỏe (Smith & Nephew, Convatec, Halma), tất cả đều có trọng số khác nhau ảnh hưởng đến hành vi của chỉ số và, một cách gián tiếp, ảnh hưởng đến các danh mục đầu tư mô phỏng thị trường chứng khoán Anh.

Các quỹ ETF và quỹ đầu tư vào cổ phiếu của các ngân hàng Anh.

Một cách rất phổ biến để thâm nhập thị trường Anh mà không cần phải chọn từng cổ phiếu một là sử dụng... Quỹ ETF cổ phiếu AnhCác ví dụ nổi bật bao gồm các quỹ ETF theo dõi chỉ số FTSE 100 (iShares Core FTSE 100 UCITS ETF, Vanguard FTSE 100 UCITS ETF, Xtrackers FTSE 100 UCITS ETF, UBS FTSE 100 UCITS ETF, và một số quỹ khác). Các quỹ này bao gồm các ngân hàng lớn với tỷ lệ tương ứng với tỷ lệ trong chỉ số, do đó nhà đầu tư có thể ngay lập tức tiếp cận với HSBC, Barclays, Lloyds hoặc NatWest.

Ngoài các quỹ ETF theo dõi chỉ số FTSE 100 hoặc FTSE All-Share, còn có các sản phẩm tập trung cụ thể vào... lĩnh vực dịch vụ tài chính hoặc ngân hàng Ở cấp độ toàn cầu hoặc châu Âu, các ví dụ bao gồm State Street SPDR MSCI World Financials UCITS ETF, iShares MSCI World Financials Sector Advanced UCITS ETF và Amundi S&P Global Financials ESG UCITS ETF. Mặc dù không chỉ dành riêng cho Vương quốc Anh, nhưng các quỹ này thường phân bổ tỷ trọng đáng kể vào các ngân hàng và công ty bảo hiểm lớn của nước này.

Danh mục đầu tư được bổ sung bởi các quỹ ETF theo chủ đề và ESG, tích hợp các tiêu chí bền vững, giảm thiểu lượng khí thải carbon (Tuân thủ Hiệp định Paris, Chuyển đổi khí hậu, Lộ trình Net Zero), loại trừ một số lĩnh vực nhất định hoặc tập trung vào chất lượng và độ biến động thấp. Nhiều quỹ toàn cầu hoặc châu Âu này bao gồm, trong danh mục đầu tư của mình, Các ngân hàng và tổ chức tài chính của Anh đáp ứng các tiêu chí ESG.để chúng được truy cập thông qua các chiến lược lọc kỹ lưỡng hơn.

Trong thị trường ETF cổ phiếu Anh, cũng có những sản phẩm có bộ lọc về tính bền vững hoặc cổ tức, chẳng hạn như... Quỹ ETF Invesco FTSE All Share Screened & Tilted UCITS (với trọng tâm ESG), chẳng hạn như HSBC UK Screened Equity UCITS ETF hoặc State Street SPDR S&P UK Dividend Aristocrats, ưu tiên các công ty có lịch sử chi trả cổ tức ổn định và, trong một số trường hợp, tiêu chí loại trừ ngành. Các ngân hàng có chính sách cổ tức ổn định thường có tỷ trọng lớn hơn trong các loại sản phẩm này.

Trên hết, nên xem xét kỹ bảng thông tin chi tiết của từng quỹ ETF: chỉ số tham chiếu, tỷ trọng ngành tài chính, phân bổ địa lý, tỷ lệ chi phí tổng cộng (TER) và tính thanh khoản. Phần lớn các quỹ ETF cổ phiếu toàn cầu, châu Âu và Anh được đề cập đều cho thấy điều này. Hoa hồng rất cạnh tranhThường có lãi suất từ ​​0,03% đến 0,40% mỗi năm, khiến chúng trở thành công cụ hiệu quả để xây dựng danh mục đầu tư đa dạng, lĩnh vực mà ngành ngân hàng Anh có thế mạnh.

Thông báo pháp lý, rủi ro và bản chất của dữ liệu thị trường

Điều cần thiết là phải nhớ rằng tất cả các hoạt động với Các công cụ tài chính, phái sinh và tiền điện tử đều tiềm ẩn rủi ro đáng kể.Việc mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư là hoàn toàn có thật, và loại sản phẩm này không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Đặc biệt, tiền điện tử có tính biến động cực cao và chịu ảnh hưởng nặng nề bởi các yếu tố pháp lý, chính trị và thị trường khó dự đoán.

Giao dịch ký quỹ hoặc sử dụng đòn bẩy làm tăng rủi ro tài chính: biến động giá tương đối nhỏ. cổ phiếu hoặc chỉ số ngân hàng Chúng có thể tạo ra lợi nhuận hoặc thua lỗ rất lớn. Do đó, trước khi sử dụng CFD hoặc các sản phẩm đòn bẩy khác trên chỉ số GB100, các ngân hàng Anh hoặc các tài sản khác, điều cần thiết là phải hiểu đầy đủ cách thức hoạt động của chúng, các chi phí liên quan (chênh lệch giá, hoa hồng, phí tài trợ qua đêm) và mức thua lỗ tối đa có thể xảy ra.

Hơn nữa, thông tin giá cả được cung cấp bởi nhiều nền tảng và cổng thông tin tài chính không phải lúc nào cũng cập nhật theo thời gian thực hoặc hoàn toàn chính xác. Trong nhiều trường hợp, dữ liệu chỉ mang tính chất tham khảo, đến từ các nhà cung cấp bên thứ ba, và có thể khác với giá thị trường thực tế. ở mọi thời điểm. Điều này có nghĩa là chúng không bao giờ nên được sử dụng làm nguồn tham khảo duy nhất khi thực hiện giao dịch hoặc được coi là cơ sở duy nhất cho các quyết định đầu tư quan trọng.

Một số nhà cung cấp, chẳng hạn như Fusion Media và các cổng thông tin tương tự khác, tuyên bố rõ ràng rằng họ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh do việc dựa vào thông tin được đăng tải trên trang web của họ. Việc sao chép, sửa đổi, truyền tải hoặc phân phối dữ liệu của họ mà không có sự cho phép bằng văn bản đều bị cấm. Quyền sở hữu trí tuệ thuộc về các sàn giao dịch và nhà cung cấp dữ liệu. nguồn gốc xuất xứ. Ngoài ra, họ có thể nhận được thù lao tài chính từ các công ty quảng cáo dựa trên tương tác của người dùng với quảng cáo hoặc liên kết được tài trợ.

Cần nhấn mạnh rằng phần lớn các thông báo pháp lý này được dịch từ tiếng Anh, và trong trường hợp có sự khác biệt giữa bản gốc và bản dịch, văn bản tiếng Anh thường được ưu tiên áp dụng. Từ góc độ nhà đầu tư, việc đọc kỹ các điều khoản miễn trừ trách nhiệm và các tài liệu pháp lý (KID, bản cáo bạch, điều khoản và điều kiện) là một phần quan trọng của việc quản lý rủi ro khi đầu tư vào [công ty/khoản đầu tư]. cổ phần trong các ngân hàng Anh hoặc bất kỳ tài sản niêm yết nào khác.

Triển vọng kinh tế vĩ mô và tác động của nó đối với ngành ngân hàng Anh.

Một số mô hình kinh tế vĩ mô toàn cầu được các nhà phân tích sử dụng ước tính rằng chỉ số thị trường chứng khoán Anh (GB100) có thể, trong ngắn hạn, ở mức khoảng... 10.220 điểm vào cuối quývà rằng, trong vòng 12 tháng tới, chỉ số này có thể tăng lên gần 9.434 điểm. Như mọi khi, những dự báo này đều tiềm ẩn nhiều rủi ro và có thể thay đổi mạnh mẽ tùy thuộc vào dữ liệu mới về tăng trưởng, lạm phát, lãi suất hoặc căng thẳng địa chính trị.

Đối với các ngân hàng Anh, lãi suất của Ngân hàng Anh là một biến số quan trọng: môi trường lãi suất cao hơn thường cải thiện biên lợi nhuận trung gian (sự khác biệt giữa lãi suất ngân hàng cho vay và lãi suất ngân hàng trả cho tiền gửi), nhưng nó cũng có thể làm tăng chi phí hoạt động của ngân hàng. chậm trả trong các khoản thế chấp và khoản vay tiêu dùngViệc chuyển sang lãi suất thấp hơn có thể giảm bớt gánh nặng cho các hộ gia đình và doanh nghiệp, nhưng lại gây áp lực lên lợi nhuận của các tổ chức tài chính.

Sự phát triển của nền kinh tế Anh sau Brexit, cùng với mối quan hệ thương mại với Liên minh châu Âu và phần còn lại của thế giới, đang định hình triển vọng cho các ngân hàng có phạm vi hoạt động quốc tế lớn hơn, như HSBC và Standard Chartered, nhưng cũng ảnh hưởng đến các ngân hàng tập trung vào thị trường nội địa hơn, vì nó tác động đến nhu cầu tín dụng, thương mại quốc tế và môi trường đầu tư. Hơn nữa, các cuộc tranh luận xung quanh các thỏa thuận thương mại (ví dụ: các hiệp ước của EU với các khối như Mercosur) phản ánh một môi trường toàn cầu trong đó... chuỗi cung ứng và dòng chảy thương mại Chúng liên tục được cấu hình lại.

Vai trò của các quy định tài chính không nên bị bỏ qua: các yêu cầu về vốn, các bài kiểm tra khả năng chịu áp lực, các quy định bảo vệ người tiêu dùng và các yêu cầu về thanh khoản đều ảnh hưởng đến cổ tức, khả năng mua lại cổ phiếu và chiến lược tăng trưởng của các ngân hàng lớn, "quá lớn để sụp đổ". Đối với các cổ đông, những yếu tố này dẫn đến những thay đổi về định giá, điều chỉnh kỳ vọng lợi nhuận và biến động trong thị trường chứng khoán. tỷ suất cổ tức trên cổ phiếu của công ty.

Trong bối cảnh này, kỳ vọng của các nhà phân tích đối với chỉ số GB100 và lĩnh vực tài chính nói riêng khá rộng, với khuyến nghị chung là đa dạng hóa và thận trọng. Các ngân hàng Anh kết hợp những điểm mạnh (quy mô, truyền thống, sự hiện diện quốc tế) với những rủi ro đặc thù (phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế trong nước, quy định nghiêm ngặt và cạnh tranh kỹ thuật số từ các công ty fintech và ngân hàng số).

Bằng cách kết hợp tất cả những yếu tố trên, từ tầm ảnh hưởng của vốn hóa thị trường đối với GDP đến vai trò của các ngân hàng trong chỉ số FTSE 100, sự sẵn có của các quỹ ETF cụ thể, và các rủi ro pháp lý và thị trường, một bức tranh khá đầy đủ về hệ sinh thái mà các công ty này hoạt động sẽ hiện ra. Cổ phiếu ngân hàng Anh theo vốn hóa thị trườngĐây là một phân khúc hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư nhưng đòi hỏi thông tin cập nhật, quản lý rủi ro và sự kiên nhẫn.

Bài viết liên quan:

Bảng Anh: nguồn gốc, giá trị, tiền giấy, tiền xu và cách sử dụng