- Phân tích các cơ hội tăng trưởng tại các nền kinh tế chuyển đổi và vai trò của nhóm BRICS.
- Đánh giá các rủi ro về địa chính trị, lạm phát và thanh khoản liên quan đến các tài sản này.
- Các chiến lược đầu tư sử dụng quỹ chỉ số, ETF, quản lý chủ động và mua cổ phiếu trực tiếp.
Nếu bạn đang muốn làm mới danh mục đầu tư và tìm kiếm những lựa chọn mới mẻ, có lẽ bạn đã cân nhắc đến các thị trường mới nổi . Những khu vực này đã trở thành thiên đường cho nhiều nhà đầu tư không hài lòng với lợi nhuận ổn định của các nền kinh tế phát triển hơn và đang tìm kiếm sự tăng trưởng lợi nhuận vượt trội mà chỉ những quốc gia đang phát triển nhanh chóng mới có thể mang lại.
Chúng ta không nói về những quốc gia chìm trong nghèo đói, mà là những nền kinh tế đang ở giai đoạn chuyển tiếp , bỏ lại phía sau giai đoạn phát triển để cố gắng vươn lên hàng ngũ các cường quốc hàng đầu thế giới. Đó là mảnh đất màu mỡ, nhưng cũng là một hành trình đầy biến động, nơi sự bất ổn là điều bình thường chứ không phải ngoại lệ, vì vậy việc chuẩn bị một kế hoạch rõ ràng là điều khôn ngoan.
Thị trường mới nổi là gì?
Nói một cách đơn giản, đây là những khu vực kinh tế đang phát triển theo mô hình của các nước phát triển . Khái niệm này không mới; nó được Antoine Van Agtmael đặt ra từ những năm 80 để mô tả các quốc gia như Brazil, Ấn Độ và Trung Quốc, những quốc gia đang bắt đầu thể hiện tiềm năng tài chính mang tính đột phá.
Điều làm cho các thị trường này trở nên hấp dẫn là chúng thường trải qua quá trình công nghiệp hóa tiến bộ , thúc đẩy tiêu dùng nội địa. Hơn nữa, chúng là những mỏ vàng thực sự về tài nguyên thiên nhiên mà thường chưa được khai thác triệt để, mang lại cho chúng lợi thế cạnh tranh to lớn trong thương mại toàn cầu.
Khi phân loại các nước này, chúng ta thường nghe đến thuật ngữ BRICS (Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi), đây là nhóm các nước mạnh nhất. Tuy nhiên, cũng có những quốc gia được gọi là không thuộc BRICS , chẳng hạn như Mexico, Hàn Quốc, Ba Lan và Thổ Nhĩ Kỳ, mặc dù không thống trị sân khấu toàn cầu, nhưng lại có tiềm năng tăng trưởng rất lớn.
Ưu điểm và động lực tăng trưởng
Đầu tư vào các khu vực này mang lại lợi ích chiến lược rõ ràng: đa dạng hóa địa lý . Việc bỏ tất cả trứng vào một giỏ (như Mỹ hoặc châu Âu) là không khôn ngoan, và việc hướng tới châu Á hoặc Mỹ Latinh cho phép bạn tận dụng lợi thế của dân số trẻ, yếu tố thúc đẩy sự đổi mới và năng suất.
- Sự gia tăng mạnh mẽ về tiêu thụ: Sự xuất hiện của tầng lớp trung lưu ngày càng vững mạnh khiến nhu cầu về sản phẩm và dịch vụ tăng trưởng theo cấp số nhân.
- Sự đổi mới, phát triển về công nghệ: Bước tiến công nghệ ở các quốc gia này thường nhanh hơn so với các nước phát triển, cho phép... những cải tiến vượt bậc về cơ sở hạ tầng và các dịch vụ kỹ thuật số.
- Tăng trưởng GDP: Thường thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế cao hơn nhiều so với phương Tây, được hỗ trợ bởi một hệ thống kinh tế vững mạnh. lãi suất nợ thấp hơn Trong một số trường hợp, điều này mang tính tương đối.
Những rủi ro bạn không thể bỏ qua
Không phải lúc nào mọi chuyện cũng suôn sẻ. Bất cứ ai dấn thân vào những thị trường này đều phải nhận thức được rằng sự bất ổn chính trị là một yếu tố thường trực. Một sự thay đổi đột ngột của chính phủ hoặc một sự thay đổi trong luật pháp có thể khiến tính chắc chắn về pháp lý biến mất trong nháy mắt.
Một vấn đề nan giải khác là sự biến động tiền tệ . Nếu đồng tiền địa phương giảm mạnh so với đồng euro hoặc đô la, lợi nhuận của bạn có thể bốc hơi ngay cả khi giá trị công ty bạn đầu tư tăng lên. Thêm vào đó là lạm phát dai dẳng , làm giảm giá trị đồng tiền và làm phức tạp việc dự báo dài hạn.
Cuối cùng, còn có vấn đề về tính thanh khoản . Ở một số thị trường này, số lượng người mua và người bán không nhiều như trên Sở giao dịch chứng khoán New York, vì vậy việc thanh lý một lượng lớn tài sản mà không ảnh hưởng đến giá trị tài sản có thể là một thách thức đáng kể.
Phân tích các cơ hội hiện tại và địa chính trị
Ngày nay, bối cảnh thị trường chứng khoán chịu ảnh hưởng sâu sắc bởi căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Ví dụ, Ấn Độ đã vượt qua Trung Quốc về giá trị cổ phiếu nhờ tỷ lệ sử dụng điện thoại di động cao và dân số trẻ, mặc dù định giá cổ phiếu của nước này đã khá cao, đòi hỏi một cách tiếp cận rất chọn lọc.
Mặt khác, Trung Quốc vẫn là một cường quốc với thị trường tiêu dùng nội địa khổng lồ và các công ty công nghệ như Tencent có dòng tiền dồi dào, nhưng rủi ro địa chính trị và tác động từ các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tạo ra sự bất ổn thường trực.
Chúng ta không thể quên hiện tượng chuyển sản xuất về gần (nearshoring ). Các quốc gia như Mexico và Việt Nam đang hưởng lợi từ việc các công ty muốn chuyển nhà máy của họ ra khỏi Trung Quốc và đến gần Mỹ hơn, biến các vùng lãnh thổ này trở thành những bên hưởng lợi trực tiếp từ việc chuyển sản xuất ra nước ngoài (offshoring).
Cách đầu tư tiền vào thị trường mới nổi
Nếu bạn muốn tham gia vào lĩnh vực này, bạn có một vài lựa chọn tùy thuộc vào mức độ rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận. Lựa chọn đơn giản nhất là quỹ chỉ số , theo dõi các chỉ số như MSCI Emerging Markets, cho phép bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư trong cùng một sản phẩm.
Nếu bạn thích sự năng động hơn, các quỹ ETF cổ phiếu là lựa chọn lý tưởng vì chúng linh hoạt và cho phép bạn nhắm mục tiêu vào các lĩnh vực cụ thể, chẳng hạn như lĩnh vực tài chính Trung Quốc hoặc vàng. Đối với những người muốn vượt trội hơn thị trường, quản lý chủ động là chìa khóa; một nhà quản lý giàu kinh nghiệm có thể dự đoán biến động của chỉ số và lọc các công ty dựa trên các tiêu chí ESG (môi trường, xã hội và quản trị).
Đối với những nhà đầu tư ưa mạo hiểm hơn, có thể lựa chọn mua trực tiếp cổ phần của các tập đoàn khổng lồ như Taiwan Semiconductor hay Alibaba, hoặc thậm chí là mua trái phiếu thu nhập cố định từ các thị trường mới nổi của các quốc gia này.
Chìa khóa thành công trong môi trường này là duy trì một phương pháp có hệ thống và chính xác , kết hợp các chỉ số hiệu suất với quy trình xây dựng danh mục đầu tư hợp lý. Cho dù thông qua quỹ được quản lý chủ động hay quỹ đầu tư , lý tưởng nhất là tránh chạy theo xu hướng và điều chỉnh mức độ rủi ro theo khả năng chấp nhận rủi ro của mỗi nhà đầu tư.
