公共财政：定义、要素和现状概述

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关于公共财政的讨论从未像现在这样紧迫。从预算设计到债务控制，再到与货币政策的协调，一切都关乎维持我们日常生活中各项服务的正常运转。在此背景下， 财政健康 它已成为投资者、家庭和企业的信心晴雨表，也是支撑中期增长的关键因素。

除了规范的定义之外，还有一些数字、决定和最近发生的事件值得关注：欧盟委员会资助的斯洛伐克建模方法审查、美国政府转向高额赤字、英国 2022 年迷你预算引发的恐慌，以及西班牙从 2020 年的冲击到逐步纠正赤字的轨迹。 本文回顾了西班牙、欧洲和拉丁美洲的税收概念、基本要素和当前问题。整合数据和证据，以了解利害关系。

什么是公共财政？公共财政的用途是什么？

公共财政涵盖公共部门获取、管理和分配资源的所有决策、活动和政策。在实践中， 它们包括税收征管、支出计划和债务管理。 为了维持对整个社会有益的服务和项目（医疗保健、教育、养老金、基础设施、安全等）的运行。

该区域的核心内容包括： 各级政府对资金的规划、筹集和管理。财政收入主要来源于税收、费用和关税；支出则用于公共政策和转移支付。资源使用的透明度、财政平衡以及支出分配的效率是该体系正常运转的基本原则。

公共财政的基本要素

1. 预算 政府层面：它是设定收入和支出的计划，揭示了经济政策的优先事项。
2. 公共债务：通过债务融资，其水平和可持续性决定着稳定性和未来的决策。
3. Impuestos：主要资源来源；其设计影响公平性、激励机制和收入分配。
4. 公共支出投资方向（医疗、教育、基础设施……）以及资金如何有效地转化为社会效益。
5. 财政平衡：收入与支出之间的关系；赤字和盈余对宏观经济有直接影响。
6. 透明度 问责制：提供清晰易懂的信息，以便评估财务管理并防止效率低下。
7. 应急床垫：在不危及财政稳定的情况下，应对危机（灾难或衰退）的储备。
8. 货币财政协调：财政政策与货币政策工具的协调一致，以稳定经济。

职能和优先目标

从运作层面来看，公共财政负责多项任务。 这些在实践中最相关。:

• 编制年度和多年预算。
• 收藏 税费。
• 管理 债务 以及成熟度概况。
• 控制与评估 gasto 行政部门。
• 在政策和地区之间公平分配资源。
• 定义和应用 财政政策.
• 应对冲击的宏观经济稳定措施。
• 项目融资 基础设施.
• 评估税收变化带来的经济影响。
• 资金使用情况的审计和监督。
• 提升至 公共投资.
• 支持重点社会项目。
• 系统调节 金融和银行业.
• 与国际组织协调 在税务方面。
• 优化资源配置，以最大限度地提高公共价值。

它们为何重要：增长、信心和投资

健全的财政管理能够为基本服务、变革性项目和社会保障提供资金。 公共财政稳健，投资者和公民的信心就会增强。国家融资成本降低，为持续增长创造了更有利的条件。

反之亦然：财政状况迅速恶化会提高风险溢价，并给整个经济的金融状况带来压力。 因此，预算的稳定性、效率和透明度至关重要。 作为制度支柱。

近期风险和国际经验教训

总体而言，形势充满危险信号。在美国，新的财政方向预示着未来几年将维持高额赤字，约为GDP的7%，这可能导致债务水平在五年内攀升至GDP的130%左右，并增加……的风险。 不景气自2024年11月起， 今年的增长预期已被下调超过0.5个百分点。 中期形势也进一步恶化，使未来的财政调整更加复杂。

经验表明，信心可能在短短几天内消散。以英国在2022年底宣布的无担保减税计划为例，该计划震动了债券市场，并迫使其立即逆转。在全球金融危机期间，所谓“欧猪五国”（PIIGS）的风险溢价在极短时间内飙升。 在规避风险的环境下，金融紧缩往往会蔓延到许多国家。无论其基础如何，这都需要在顺风顺水的时候巩固阵地。

今日西班牙：债务、赤字、生产力和效率

西班牙的公共债务略高于GDP的100%。这高于大多数发达经济体（约75%的发达经济体的债务占GDP的比例低于西班牙），但低于法国、意大利、美国或日本等大国。 2020年受疫情影响，GDP增长22个百分点，这一增长令人瞩目。然而，随后的调整使该比率更接近 2019 年的水平，尽管它仍然比 2019 年的水平高出约 4 个百分点。

2024年底，赤字占GDP的3,2%，低于美国（7,3%）、法国（5,8%）和英国（5,7%）。 有了这笔赤字，如果经济增长能够保持下去，债务就可以继续逐步减少。事实上，西班牙 GDP 的活力在同类经济体中脱颖而出：近 90% 的发达经济体在 2024 年的表现都比西班牙差，根据 CaixaBank 研究行业指标，超过一半的行业都取得了进步，没有一个行业的增长率低于 1%。

这种韧性已转化为市场表现：西班牙的风险溢价持续下降，目前已低于法国和意大利。为了巩固这一地位， 有两个杠杆：继续减少赤字和提高生产力。2014 年至 2024 年间，每小时工作 GDP 平均每年仅增长 0,5%；2022 年至 2024 年间，这一比率翻了一番，达到 1,0%。

短期来看，由于经济活动的强劲表现，调整势头有望继续；但中期来看，由于国防、医疗和社会福利方面的需求增加，支出压力将会加大。 公共财政收入接近发达国家的平均水平。而且，根据世界银行关于服务质量和政策有效性的指标，许多人均收入较高的国家行政效率更高。这方面还有很大的改进空间。

2020-2024年概览：赤字、债务和规划

基准学术分析（Cuadernos de Información Económica，2021 年 5 月至 6 月）由 Desiderio Romero-Jordán 和 José Félix Sanz-Sanz 撰写，提供了 COVID-19 引发的财政危机的详细年表。 2020年，公共部门赤字占GDP的10,1%（113.172亿欧元），在欧盟统计局要求对SAREB赤字（99亿欧元计入2020年）进行重新分类后，总数占GDP的10,97%。 这些水平接近2010年和2012年的峰值。并迫使在短短二十多年内进行第二次整合过程。

按子部门划分，中央政府赤字达到7,49%（比预期高出近0,9个百分点），这主要是由于向其他层级政府转移支付所致；社会保障赤字较最初估计有所改善；各自治区最终赤字为0,21%，地方政府实现盈余0,26%。八个自治区由2019年的赤字转为2020年的盈余：安达卢西亚、阿拉贡、阿斯图里亚斯、巴利阿里群岛、坎塔布里亚、卡斯蒂利亚-拉曼恰、卡斯蒂利亚-莱昂和拉里奥哈。 总体而言，区域赤字减少了 65,7%。.

为应对疫情，政府支出总计44.907亿欧元，其中90%由中央政府出资。近一半（47,9%）用于临时就业调整计划（ERTE），18,4%用于医疗保健（由地方政府管理），17,3%用于对个体经营者的援助（补贴和其他福利）。此外，通过新冠疫情基金向各地区拨付了16.000亿欧元的无偿资金，另有22.357亿欧元拨入社会保障体系。 公共支出总额达到576.489亿日元（占GDP的51,5%），创历史新高。.

2020年税收收入下降7,8%。个人所得税基本保持稳定（+0,03%），这得益于公共部门工资增长2%、养老金增长0,9%以及临时裁员计划的“保险”作用（2020年4月高峰期有3,55万工人参与该计划）。增值税和消费税下降12,8%，企业所得税下降12,7%，这与家庭消费大幅萎缩（-12,4%）和旅游业崩溃（游客数量下降77%）的情况相符。 社会保障缴款增加了0,8%。.

2021年预算基于9,8%的增长预测，但《稳定计划更新》（APE-2021）将其下调至6,5%（下降3,3个百分点）。主要不确定因素依然存在：夏季结束前疫苗接种率目标为70%，而截至4月中旬实际接种率不足9%；1400亿欧元的复苏、转型和韧性计划的实施及相关改革（AIReF估计该计划对2021年GDP的影响为1,6个百分点）；以及旅游业预计要到2022年底或2023年初才能完全复苏。 2021年的预计赤字为GDP的8,4%。比几周前发给布鲁塞尔的预测多出 8.700 亿。

AIReF分析了各项影响：经济增长放缓1,6个百分点将导致赤字增加1个百分点；新措施（例如，11.000亿欧元的偿付能力援助以及税收和破产宽限期，影响约为0,7个百分点）将使赤字增加约1个百分点。相反，有三项因素将减少赤字：2020年经济形势好转以及2021年初税收收入强劲（-2,3个百分点），2020年临时措施的取消（-1个百分点），以及没有新的重新分类，例如SAREB的重新分类（-1个百分点）。 政府预测，到2024年，GDP占比将达到3,2%。 （2022 年为 5,0%，2023 年为 4,0%），这得益于取消 COVID 措施和 PRTR 扩大周期。

然而，并未制定全面的财政整顿计划。将公共部门工资和养老金与消费者物价指数（CPI）挂钩增加了支出中的结构性因素，而取消联合所得税（预计每年可节省2.400亿欧元）的潜在举措引发了批评和对其能否获得批准的质疑。官方预测，例如2022年5%的赤字，比其他分析人士的预测更为乐观，后者预测赤字将超过5,6%。 基本建议：谨慎行事，并制定可信的整合策略。.

2019年至2020年，公共债务占GDP的比重从95,5%攀升至120%（上升24,5个百分点），相当于1,345万亿欧元（增加156.725亿欧元）。AIReF将其中10,5个百分点归因于GDP暴跌导致的分母效应，11个百分点归因于赤字扩大，3个百分点归因于SAREB债务（35.000亿欧元）的重新分类。 大部分债务都落在中央政府身上。其次是自治区、社会保障机构和地方实体。

2021年，政府将债务占GDP的比重设定为119,5%（-0,5个百分点），低于西班牙对外银行（BBVA，120,4%）、国际货币基金组织（IMF，121,3%）、欧盟委员会（122%）和经合组织（OECD，120,5%）的预测。到2023年，政府预计债务占GDP的比重将降至113,3%，而西班牙央行的中心预测值为117,6%。鉴于欧洲财政规则即将回归（预计在2023年），制定一项严谨且获得政治支持的计划至关重要。 长期可持续性取决于低利率和稳定的预期。2021 年发行的债务中约有一半利率为负，但欧洲央行退出 PEPP 将对融资成本造成上行压力。

关于 SAREB，值得记住两个技术要点：i) 虽然公众参与度不到 50%，但由于国家担保和累计损失，欧盟统计局要求合并赤字和债务；ii) SAREB 成立于 2012 年，旨在管理金融体系的不良资产。 会计细节会影响添加的照片 APE-2021 必须一次性纳入所有内容。

所引用的学术论文（发表日期：2021年5月）提供的关键词包括： 赤字、债务、新冠疫情、预测和合并并以 PDF 格式提供。其参考文献包括 AIReF (2021)、西班牙银行 (2021a 和 2021b)、BBVA 研究 (2021)、欧盟委员会 (2020)、国际货币基金组织 (2020)、IGAE (2021a 和 2021b)、财政部 (2020 和 2021)、卫生部 (2021)、经合组织 (2020) 以及 Romero 和 Sanz (2019) 以及 Sanz 和 Romero (2020) 的先前著作。

合作与方法论：以斯洛伐克为例

在机构层面，欧盟委员会正在支持斯洛伐克预算责任委员会对其衡量潜在措施的直接、行为和总体财政影响的模型进行现代化改造。 更完善的模型意味着更好的决策和更少的意外。在动荡的环境中，这至关重要。

当前税务问题：哥伦比亚、墨西哥、法国和西班牙自治区

在哥伦比亚，参议院批准将监察专员办公室的预算削减 60.000 亿比索，与 2025 年相比。此次调整正值武装冲突升级之际，此前美国也削减了人道主义援助； 监察员伊里斯·马林对缺乏对话意愿表示遗憾。.

此外，一项关于区域权力的法案正在推进中，该法案将明确如何使用拨给各地区的资金——这些资金在最近的宪法改革后预计将会增加。记者戴安娜·卡尔德隆对这种做法持批评态度。 在缺乏稳定支持的情况下增加支出承诺所带来的财政风险是真实存在的。.

在行政部门的提议被默许拒绝后，预算可以通过法令予以终止； 如果国会无法就价值观达成一致，总统可以选择颁布法令。 避免账户瘫痪。

古斯塔沃·佩特罗政府宣布了一项新的税制改革，并预计2025年财政赤字将占GDP的7,1%。该政府已更换四位财政部长（何塞·安东尼奥·奥坎波、里卡多·博尼利亚、迭戈·格瓦拉和赫尔曼·阿维拉），他们的辞职和任命与……有关。 政治紧张局势和腐败案件 这些丑闻牵涉到国家灾害风险管理部门（UNGRD），并导致检察官办公室收到多起投诉，其中包括针对总统之子和竞选经理的投诉。在此背景下，据报道还有人试图影响国有企业乌拉公司（Urrá SA）。总统一方面要求涉事部长辞职，另一方面又在危机中为财政部长辩护，并要求更多时间通过一项融资法案以避免违约。

有人认为，从财政角度来看，疫情就好像从未结束过一样： 预算缺口依然存在 一些敏感问题仍悬而未决，例如预计上涨的通行费。波哥大银行估计预算赤字将占国内生产总值的3,3%，关于四年后是否应该再次进行税制改革的争论仍在继续，尤其是在法院裁决和企业利润下降导致税收收入减少的情况下。

在社会领域，卫生部以健康促进实体（EPS）提供的信息不可靠为由，拒绝将医疗保健系统内每位成员的保费提高到通货膨胀率以上；批评人士则反驳说，这种不合规行为应归咎于行政部门。 不应让患者得不到治疗。大学经费问题也引发了紧张局势：安蒂奥基亚省省长为财政紧缩辩护，并指出中央政府拖欠债务，而省政府则支持学生运动，但并未提供额外资源。

在墨西哥，2026年税收法案正在讨论中，虽然没有进行重大的税制改革，但预计在这一年里，税收负担将会增加。 消费和增长预期较为温和。增值税提高一个百分点，最多只能带来 80.000 亿比索的收入，不足以弥补公共财政缺口。

墨西哥央行将向政府转移相当于国内生产总值0,05%的资金，远低于市场预期的100.000亿比索。由于投资和消费疲软以及美国经济政策变化的不确定性，财政部将经济增长预期下调至1,5%至2,3%。 新任财政部长提出2026年预选标准 尽管贸易紧张局势加剧，经济衰退的可能性也随之增加，但副部长阿马多尔·萨莫拉排除了 2025 年经济萎缩的可能性，并表示在经历了几个季度的缓慢扩张后，经济将会复苏。

谢因鲍姆总统面临的挑战是在不给经济降温的情况下，减少 36 年来最大的收入支出失衡。 到2024年，它还将背负接近GDP 50%的债务。这样一来，在不进行相应调整的情况下，扩大社会福利项目的空间就受到了限制。

在美国，特朗普政府吹嘘节省了数十亿美元，但是 独立分析对这些数据提出了质疑。假设的可信度和审查的质量对于避免高估影响至关重要。

在法国，即将卸任的总理曾考虑废除马克龙时代备受争议的养老金改革，以安抚左翼势力。 系统可持续性和社会接受度之间的平衡再次成为辩论的焦点。.

在西班牙，关于地区财政拨款的争论仍在继续：人均拨款额在拨款最高的地区和最低的地区之间相差超过950欧元，而包括马德里在内的五个自治区低于平均水平。经济副主席办公室正试图安抚加泰罗尼亚共和左翼党（ERC），消除内部批评，并将人民党执政的地区置于进退两难的境地。 公平、充足和财政责任之间的博弈 仍然开放。

财政部下属研究中心的研究表明，纳税人更倾向于优先考虑基本公共服务和科研。此外，建议设立一个“晴雨表”，实时监测国家应对能力。 测量准确，决策更明智。.

在墨西哥，新任命的财政部长在公共和私营部门均有经验，与总统欣鲍姆关系密切，并且有与墨西哥银行行长共事的经验。 扎实的技术背景是复杂税务管理的一项优势。.

在哥伦比亚的次国家层面，公共资源和私人投资的匮乏阻碍了替代道路的建设，而这些道路本可以缓解帕斯托和纳里尼奥省的交通状况。 基础设施投资持续面临资金短缺问题。.

在墨西哥，莫雷洛斯州前州长库奥特莫克·布兰科面对新政府的贪污指控保持沉默；消息人士和联邦审计表明，这只是冰山一角。 诚信支出是可持续发展的必要条件。.

最后，政治信息：古斯塔沃·佩特罗总统已经减少了宏大的承诺，转而提出更具体的方案；而且有迹象表明，在谈判阶段，与卡车司机相比，政府在谈判、讨价还价和调整方面更加灵活，而与其他团体及其国会代表相比则更加灵活。 分配冲突管理中的不对称性也会影响财政政策。.

关键运营要素：支出透明度、协调性和质量

衡量一个国家的质量，不仅仅看它花了多少钱，还要看它如何运作。 官僚 那么结果如何呢？保持信息的可获取性、事前和事后评估以及健全的审计实践都是其中的组成部分。 透明度能够增强纪律性，而且还能提高政策的社会接受度。.

与货币政策协调：在高通胀和利率上升时期，促进通缩的财政政策可以降低调整成本。反之，当中央银行由于扩张性财政刺激而被迫过度紧缩货币政策时， 最终成本将由整个经济体承担。目标的一致性至关重要。

同样重要的是设计自动稳定器（无需新规即可平滑周期的税收和福利）和智能财政规则，以便在面对冲击时保持灵活性，并在繁荣时期保持纪律。 顺风时要储蓄，暴风雨来临时要做好防护。 这是获得最多共识的原则。

展望未来，人口压力、能源转型、数字化和国防需求将迫使我们重新调整资源分配的优先次序。提高生产力、创新公共管理以及严格衡量成果至关重要。 这将决定哪些国家能够实现可持续增长，哪些国家会积累无担保债务。.

这次考察之后，我们看到的图景将基本概念与具体数据联系起来：什么是公共财政以及它们是如何运作的；它们由哪些要素组成；自 2020 年以来西班牙的账户发生了哪些变化；存在哪些风险以及可以阐明决策的例子（美国、英国、欧猪五国）；以及哥伦比亚、墨西哥、法国和西班牙自治区正在发生的事情。 在理论与实践之间，纪律、效率和信誉仍然是最好的生命线。.