- 盈利能力与风险之间的关系是直接的；流动性越低，通常要求的回报就越高。
- 通过设定投资期限、分散投资以及选择符合自身情况的产品来管理风险。
- 投资前请考虑波动性、利率、通货膨胀、成本和实际流动性。
当我们想到投资时，有三个词反复出现，因为它们决定着一切： 盈利能力、风险和流动性它们并非独立运作；你动其中一个，另外两个也会随之改变。因此，在动用积蓄之前，明智的做法是了解它们之间的关系，以及这会对你当前的财务状况和未来几年的财务状况产生哪些影响。
除了常识之外，给事物命名和编号也很有价值： 如何衡量盈利能力，风险取决于哪些因素，以及资产的流动性意味着什么。我们将用清晰的例子来解释，提醒您“高回报无风险”的承诺是一种错觉，而且您的个人情况（心理承受能力和经济能力）与您选择的产品同样重要。
盈利能力、风险和流动性分别是什么意思？
La 盈利 收益率是指投资回报相对于投入金额的比率。一个简单的理解方式如下：收益率 = 利润 / 购置成本；例如，如果您以 1.000 的价格购买债券，到期后收回 1.030，则收益率为 3%。该百分比反映了…… 它能给你多少补偿？ 投入的资本，甚至还没考虑你是否经历了起伏波动，或者你是否能够更早地出售。
El riesgo 结果可能比预期更糟，包括资本损失。这取决于发行人的偿付能力、市场环境以及资产本身的性质。更大的不确定性意味着…… 要求更多赔偿这就是为什么违约概率高或价格波动剧烈的投资往往能提供更高回报的原因。
La 流动性 它定义了在短期内将资产转换为现金而不遭受重大损失的难易程度和确定性。现金是流动性最强的资产；而房产则不然。转换越容易， 以“公平”价格出售，且不收取额外费用资产流动性越强，其流动性就越高。
风险类型：系统性风险和非系统性风险
区分两者很重要 系统性风险 和 非系统性的第一种因素会影响整个市场：经济变化、政治冲击、金融危机或全球性事件，例如疫情大流行。这种因素无法消除。 共 虽然可以通过分散投资来管理，但可以通过设定投资期限和适当的资产配置来进行管理。
风险 非系统性的 这是公司或行业的典型情况：创新失败、公司丑闻、旗舰产品失败。 通过多元化经营可以减少这种情况。 在公司、行业和地理区域之间进行区分，这样一次孤立的挫折就不会毁掉你的投资组合。
风险也具有个人层面：你的 情绪容忍度 （什么样的波动性才能让你安然入睡）以及你 财务能力 （在不危及支付的前提下，你能承受哪些损失）。这两个方面都必须考虑在内。 线 在投资之前，务必谨慎，因为承担超出自己承受能力的风险必然会导致糟糕的决策。
如何衡量风险？波动性又意味着什么？
最普遍的形式 量化风险 市场是 挥发性它衡量的是价格在一段时间内偏离其平均值的程度。越高， 挥发性资产越难以预测，其波动性就越大。如果股票“A”的价格从100开始波动，范围在40到160之间，而股票“B”的价格在90到110之间波动，那么A的波动性更大，风险也更高：你可能赚很多，也可能亏很多；而B的价格波动范围则更为稳定。
在债券和发行人领域，风险也经常被观察到。 信用评级用于估算违约概率的指标。评级越差， 需要承担更高的风险 因此，潜在的盈利能力更强，但同时也更有可能在此过程中出现问题。
三者之间的关系：你获得了什么，你冒了什么风险，以及你可以挽回什么。
之间 盈利能力和风险 这种关系是直接的：如果投资风险较高，投资者就会要求更高的回报。预期风险越高， 更高的盈利能力要求如果有人向你做出相反的承诺，就要提高警惕；在金融领域，天下没有免费的午餐。
之间的关系 盈利能力和流动性 通常情况恰恰相反：流动性差的资产通常要求更高的价格。因为资金会被占用，难以快速出售， 你今天放弃了购买力。而这一切都是有代价的，代价将以额外表现的形式回报给你。
之间 流动性和风险 这种关系通常是反比的：如果你能毫不费力地将资产变现，风险就较小。如果出售资产需要…… 接受折扣 如果按“理论价格”或支付提前赎回费用计算，实际风险就会增加。
还有一个应该纳入考虑的顶点： Plazo投资期限越短，应对市场下跌的能力就越弱；投资期限越长，从经济衰退中恢复的空间就越大。 操作三角 时间框架、风险和回报之间的权衡指导着许多实际决策。
投资者概况及其在等式中的作用
一位投资者 保守的 它优先考虑稳定性，力求保本，接受较为温和的回报，并重视流动性。 尽量减少恐慌 它比勉强提高零点几个百分点的利润更重要。
简介 温和 尽量保持投资组合的平衡：一些股票以增强长期收益，一些固定收益产品以提供缓冲，以及一些现金以应对机遇和需求。 增长之间的平衡风险控制和流动性获取。
投资者 好斗的 它追求更大的增长，能够容忍大幅下跌，并且明白波动是追求更高回报的“代价”。 接受碰撞 以换取长期发展潜力。
无论你的投资风格如何，有两个问题至关重要：短期内投资下跌 10-20% 会让你有多难受？以及你什么时候需要这笔钱？ 如实回答 这些问题定义了路线图。
具体例子：哪些产品适合三角形的每个角？
如果你优先考虑 安全性和流动性您可以选择活期账户、保本存款、政府票据和债券、公司债券以及高质量的货币市场基金或固定收益基金。 预期收益较低但你将更容易支配资金，生活也会更加稳定。
如果你在看 接受更多波动，从而获得更高的盈利能力股票、股票基金、期货等衍生品以及货币敞口都发挥着作用。这些都是具有增长潜力的工具，但是…… 他们要求胃和地平线.
真正的流动性？请注意 退出成本 在 退款窗口 在某些产品中，资产可能每天都在交易，但这并不意味着您总能以您想要的价格出售而无需支付任何额外费用。
盈利能力：盈利来源有哪些？您在账户中如何查看盈利能力？
盈利能力来源于两个方面。一方面， 显式回报您定期收到的利息、优惠券和股息。它们提供透明度和灵活性，但通常预期收益较低，且抵御通货膨胀的能力有限。
另一方面， 隐性收益资本收益是指以高于买入价的价格出售房产所获得的收益。它可以最大限度地提高再投资回报率，并通过延期纳税来优化税收，但需要耐心和谨慎地选择出售时机。
重要细节： 税收领取利息或股息意味着每年都要缴税；积累未实现的资本收益可以让你延期缴税。 无需中间费用即可实现再投资的滚雪球效应 从长远来看，这会产生影响。
再投资风险、利率和通货膨胀
El 再投资风险 这种情况是指，你今天从短期资产中获得的现金流，明天可能要以更低的利率进行投资。 如果利率下降，你就需要用收益率较低的资产来补充你的投资组合。 你的未来收入也会减少。
想想事情发生了哪些变化 利率 多年来，国库券利率在几十年前为 10%，资本可以产生可观的收益；而如今利率只有 2% 到 3%，同样的资本产生的收益却大大减少。 如果你想保持购买力你要么增加资本，要么承担其他风险以寻求更高的回报。
La 通货膨胀 这是另一个隐形的敌人：如果你收取 2% 的费用，而价格上涨了 3%，那么你的实际利润将是负的。 仅仅看“原始”数字是不够的。重要的是扣除通货膨胀和税收后你还剩下多少钱。
小心 引人注目的促销活动第一个月5%的年利率，之后几个月1%的年利率，并非真正的5%年回报率。仔细计算后，实际回报率可能只有1,32%左右（税后更低）。重要的是整个期间的实际回报率，而不是账户持有人的回报率。
当你需要出售资产时，资产会如何表现？
理论上没问题，但问题在于如何将投资变现。 非流动性资产 这可能会迫使你以低于“合理价格”的折扣价出售，或者支付提前退出费用，从而减少你的最终收益。
上市资产中具有市场深度的资产（例如，大型股票或主权债券）通常具有 良好的流动性相比之下，房地产、小盘股或设有赎回窗口的金融工具则不然。 流动性有限在进入之前了解这些摩擦点，可以让你在离开时避免意外。
投资基金：平衡的实用框架
MGI 投资基金 它们是管理风险、盈利能力和流动性的多功能工具。它们汇集资产、分散投资组合，并且在许多情况下，允许相对简便的申购和赎回。 他们的投资概况会根据投资标的和投资策略的不同而有所差异。.
资金 固定收入它们投资于政府或公司债券，优先考虑稳定性，通常追求较为温和的回报。对于保守型投资者而言，它们是不错的选择，也能起到稳定投资组合的作用。
资金 可变收入他们购买股票并接受波动，以期在长期内获得更高的回报。 适合长期投资和风险承受能力强的人.
Fondos 混合的它们结合了固定收益和股票，兼顾增长和抵御经济下行风险的能力。对于那些希望委托他人进行资产“配置”的人来说，这是一个不错的选择。
Fondos 索引它们复制指数（例如标准普尔 500 指数），成本低廉，市场覆盖面广。 透明高效地构建投资组合的核心.
资金 另类投资对冲基金或私募股权等策略，风险和投资期限各不相同，流动性通常也较低。更适合寻求非传统多元化投资的经验丰富的投资者。
Fondos 货币他们投资于流动性高、风险低的超短期金融工具。 可用于存放流动性 性能适中，安全性高。
无论背景如何，有两个关键理念： 多样化 减少特定资产的影响和 审查投资组合 定期根据自身目标和市场状况调整投资组合。您的个人情况、投资期限和需求都会发生变化；您的投资组合也应随之调整。
您应该了解的财务风险
价格风险：由于特定因素（公司业绩）或一般因素（经济周期、政治）而导致的价值波动。 它对股票和固定收益市场都有影响。虽然在每种情况下表现形式都不同。
利率风险如果利率上升，现有固定利率债券的价格往往会下降（反之亦然）。 债券期限越长，受利率上升的影响就越大。.
流动风险：想按市场价出售时却难以如愿。 流动性较低通常意味着投资者会要求更高的回报。.
货币风险如果你投资的是另一种货币，那么当你把钱汇回本国货币时，该货币对本国货币的贬值会降低你的收益。 你可以购买保险，但保险是有费用的。.
如何决策：一份简单的路线图
在选择产品之前，请先明确您的需求。 时间范围 （当你需要这笔钱的时候）。 期限越短，值得承担的风险就越小。从长远来看，你可以承受更大的波动，因为有时间恢复。
定义你的 风险概况 说实话，如果经济低迷迫使你在最糟糕的时机出售，那么保守一些总是更好的选择。 最好的计划就是即使在市场行情不佳时也能坚持下去的计划。.
分散投资 资产、行业和地域。不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。 分散投资并不能消除风险，但可以分散风险。.
评估 成本 （管理费、保管费、报销费） 税收 和 实际流动性. 佣金少一点点，长远来看可以省下数千欧元。.
要清楚的是 无风险高回报是不存在的。警惕那些承诺不可能之事的讯息。 如果它看起来好得令人难以置信，那它通常就不是真的。.
在日常生活中，理解和运用以下关系 盈利能力、风险和流动性 它允许您构建符合您需求的策略：如果您优先考虑安全性和可用性，则选择流动性更强、稳定性更高的产品；如果您追求长期增长，则选择波动性更大的资产；如果您想要平衡，则选择中间组合。 设定明确的投资期限，进行合理的多元化投资，并抱有切合实际的预期。三角形不再是谜题，而是你的地图。
