公共財政：定義、要素與現況概述

首頁 » 盒子 » 公共財政：定義、要素與現況概述

關於公共財政的討論從未像現在這樣迫切。從預算設計到債務控制，再到與貨幣政策的協調，一切都關乎維持我們日常生活中各項服務的正常運作。在此背景下， 財政健康 它已成為投資者、家庭和企業的信心晴雨表，也是支撐中期成長的關鍵因素。

除了規範的定義之外，還有一些數字、決定和最近發生的事件值得關注：歐盟委員會資助的斯洛伐克建模方法審查、美國政府轉向高赤字、英國 2022 年迷你預算引發的恐慌，以及西班牙從 2020 年的衝擊到逐步糾正赤字的軌跡。 本文回顧了西班牙、歐洲和拉丁美洲的稅收概念、基本要素和當前問題。整合數據和證據，以了解利害關係。

什麼是公共財政？公共財政的用途是什麼？

公共財政涵蓋公共部門獲取、管理和分配資源的所有決策、活動和政策。在實踐中， 它們涵蓋稅收徵管、支出規劃和債務管理。 為了維持對整個社會有益的服務和計畫（醫療保健、教育、退休金、基礎設施、安全等）的運作。

該區域的核心內容包括： 各級政府對資金的規劃、籌集和管理。財政收入主要來自稅金、費用和關稅；支出則用於公共政策和轉移支付。資源使用的透明度、財政平衡以及支出分配的效率是此體係正常運作的基本原則。

公共財政的基本要素

1. 預算 政府層面：它是設定收入和支出的計劃，揭示了經濟政策的優先事項。
2. 公共債務：透過債務融資，其水準和可持續性決定穩定性和未來的決策。
3. 稅收：主要資源來源；其設計影響公平性、激勵機制和收入分配。
4. 公共支出：投資方向（醫療、教育、基礎設施…）以及資金如何有效轉化為社會效益。
5. 財政平衡：收入與支出之間的關係；赤字和盈餘對宏觀經濟有直接影響。
6. 透明度 問責制：提供清晰易懂的信息，以便評估財務管理並防止效率低下。
7. 緊急床墊：在不危及財政穩定的情況下，應對危機（災難或衰退）的儲備。
8. 貨幣財政協調：財政政策與貨幣政策工具的協調一致，以穩定經濟。

職能和優先目標

從運作層面來看，公共財政負責多項任務。 這些在實踐中最相關。:

• 編制年度和多年預算。
• 收藏 稅費。
• 管理 債務 以及成熟度概況。
• 控制與評估 開支 行政部門。
• 在政策和地區之間公平分配資源。
• 定義和應用 財政政策.
• 應對衝擊的宏觀經濟穩定措施。
• 專案融資 基礎設施.
• 評估稅收變化帶來的經濟影響。
• 資金使用情況的審計和監督。
• 提升 公共投資.
• 支持重點社會項目。
• 系統調節 金融和銀行業.
• 與國際組織協調 在稅務方面。
• 優化資源配置，以最大限度地提高公共價值。

它們為何重要：成長、信心與投資

健全的財政管理能夠為基本服務、變革性項目和社會保障提供資金。 公共財政穩健，投資者和公民的信心就會增強。國家融資成本降低，為持續成長創造了更有利的條件。

反之亦然：財政狀況迅速惡化會提高風險溢價，並對整個經濟的金融狀況造成壓力。 因此，預算的穩定性、效率和透明度至關重要。 作為制度支柱。

近期風險與國際經驗教訓

整體而言，情勢充滿危險訊號。在美國，新的財政方向預示著未來幾年將維持高額赤字，約為GDP的7%，這可能導致債務水準在五年內攀升至GDP的130%左右，並增加…的風險。 不景氣自2024年11月起， 今年的成長預期已被下調超過0.5個百分點。 中期情勢也進一步惡化，使未來的財政調整更加複雜。

經驗表明，信心可能在短短幾天內消散。以英國在2022年底宣布的無擔保減稅計畫為例，該計畫震動了債券市場，並迫使其立即逆轉。在全球金融危機期間，所謂「歐豬五國」（PIIGS）的風險溢價在極短時間內飆升。 在規避風險的環境下，金融緊縮往往會蔓延到許多國家。無論其基礎如何，這都需要在順風順水的時候鞏固陣地。

今日西班牙：債務、赤字、生產力與效率

西班牙的公共債務略高於GDP的100%。這高於大多數已開發經濟體（約75%的已開發經濟體的債務佔GDP的比例低於西班牙），但低於法國、義大利、美國或日本等大國。 2020年受疫情影響，GDP成長22個百分點，這一成長令人矚目。然而，隨後的調整使該比率更接近 2019 年的水平，儘管它仍然比 2019 年的水平高出約 4 個百分點。

2024年底，赤字佔GDP的3,2%，低於美國（7,3%）、法國（5,8%）和英國（5,7%）。 有了這筆赤字，如果經濟成長能夠維持下去，債務就可以繼續逐步減少。事實上，西班牙 GDP 的活力在同類經濟體中脫穎而出：近 90% 的已開發經濟體在 2024 年的表現都比西班牙差，根據 CaixaBank 研究行業指標，超過一半的行業都取得了進步，沒有一個行業的增長率低於 1%。

這種韌性已轉化為市場表現：西班牙的風險溢價持續下降，目前已低於法國和義大利。為了鞏固這一地位， 有兩個槓桿：繼續減少赤字和提高生產力。2014 年至 2024 年間，每小時工作 GDP 平均每年僅成長 0,5%；2022 年至 2024 年間，這一比率翻了一番，達到 1,0%。

短期來看，由於經濟活動的強勁表現，調整動能可望持續；但中期來看，由於國防、醫療和社會福利方面的需求增加，支出壓力將會加大。 公共財政收入接近已開發國家的平均水準。而且，根據世界銀行關於服務品質和政策有效性的指標，許多人均收入較高的國家行政效率更高。這方面還有很大的進步空間。

2020-2024年概覽：赤字、債務與規劃

基準學術分析（Cuadernos de Información Económica，2021 年 5 月至 6 月）由 Desiderio Romero-Jordán 和 José Félix Sanz-Sanz 撰寫，提供了 COVID-19 引發的財政危機的詳細年表。 2020年，公共部門赤字佔GDP的10,1%（113.172億歐元），在歐盟統計局要求SAREB赤字（99億歐元計入2020年）重新分類後，總數佔GDP的10,97%。 這些水準接近2010年和2012年的峰值。並迫使在短短二十多年內進行第二次整合過程。

按子部門劃分，中央政府赤字達7,49%（比預期高出近0,9個百分點），這主要是由於向其他層級政府轉移支付所致；社會保障赤字較最初估計有所改善；各自治區最終赤字為0,21%，地方政府實現盈餘0,26%。八個自治區由2019年的赤字轉為2020年的盈餘：安達盧西亞、阿拉貢、阿斯圖裡亞斯、巴利阿里群島、坎塔布里亞、卡斯蒂利亞-拉曼恰、卡斯蒂利亞-萊昂和拉里奧哈。 總體而言，區域赤字減少了 65,7%。.

為因應疫情，政府支出總計44.907億歐元，其中90%由中央政府出資。近一半（47,9%）用於臨時就業調整計畫（ERTE），18,4%用於醫療保健（由地方政府管理），17,3%用於對自營商的援助（補貼和其他福利）。此外，透過新冠疫情基金向各地區撥付了16.000億歐元的無償資金，另有22.357億歐元撥入社會安全體系。 公共支出總額達576.489億日圓（佔GDP的51,5%），創歷史新高。.

2020年稅收下降7,8%。個人所得稅基本上維持穩定（+0,03%），這得益於公共部門薪資成長2%、退休金成長0,9%以及臨時裁員計畫的「保險」作用（2020年4月高峰期有3,55萬工人參與該計畫）。增值稅和消費稅下降12,8%，企業所得稅下降12,7%，這與家庭消費大幅萎縮（-12,4%）和旅遊業崩潰（遊客數量下降77%）的情況相符。 社會保障繳款增加了0,8%。.

2021年預算基於9,8%的成長預測，但《穩定計畫更新》（APE-2021）將其下調至6,5%（下降3,3個百分點）。主要不確定因素依然存在：夏季結束前疫苗接種率目標為70%，而截至140.000月中旬實際接種率不足9%；2023億歐元的復甦、轉型和韌性計劃的實施及相關改革（AIReF估計該計劃對2021年GDP的影響為1,6個百分點）；以及旅遊業預計要到2022年初才能完全復甦。 2021年的預期赤字為GDP的8,4%。比幾週前發給布魯塞爾的預測多出 8.700 億。

AIReF分析了各項影響：經濟成長放緩1,6個百分點將導致赤字增加1個百分點；新措施（例如，11.000億歐元的償付能力援助以及稅收和破產寬限期，影響約為0,7個百分點）將使赤字增加約1個百分點。相反，有三個因素將減少赤字：2020年經濟情勢改善以及2021年初稅收收入強勁（-2,3個百分點），2020年臨時措施的取消（-1個百分點），以及沒有新的重新分類，例如SAREB的重新分類（-1個百分點）。 政府預測，到2024年，GDP佔比將達到3,2%。 （2022 年為 5,0%，2023 年為 4,0%），這得益於取消 COVID 措施和 PRTR 擴大週期。

然而，並未制定全面的財政整頓計畫。將公共部門薪資和退休金與消費者物價指數（CPI）掛鉤增加了支出中的結構性因素，而取消聯合所得稅（預計每年可節省2.400億歐元）的潛在舉措引發了批評和對其能否獲得批准的質疑。官方預測，例如2022年5%的赤字，比其他分析師的預測更樂觀，後者預測赤字將超過5,6%。 基本建議：謹慎行事，並制定可信的整合策略。.

2019年至2020年，公共債務佔GDP的比重從95,5%攀升至120%（上升24,5個百分點），相當於1,345兆歐元（增加156.725億歐元）。 AIReF將其中10,5個百分點歸因於GDP暴跌導致的分母效應，11個百分點歸因於赤字擴大，3個百分點歸因於SAREB債務（35.000億歐元）的重新分類。 大部分債務都落在中央政府身上。其次是自治區、社會保障機構和地方實體。

2021年，政府將債務佔GDP的比重設定為119,5%（-0,5個百分點），低於西班牙對外銀行（BBVA，120,4%）、國際貨幣基金組織（IMF，121,3%）、歐盟委員會（122%）和經合組織（OECD，120,5%）的預測。到2023年，政府預期債務佔GDP的比重將降至113,3%，而西班牙央行的中心預測值為117,6%。鑑於歐洲財政規則即將回歸（預計在2023年），制定一項嚴謹且獲得政治支持的計畫至關重要。 長期可持續性取決於低利率和穩定的預期。2021 年發行的債務中約有一半利率為負，但歐洲央行退出 PEPP 將對融資成本造成上行壓力。

關於 SAREB，值得記住兩個技術要點：i) 雖然公眾參與度不到 50%，但由於國家擔保和累計損失，歐盟統計局要求合併赤字和債務；ii) SAREB 成立於 2012 年，旨在管理金融體系的不良資產。 會計細節會影響新增的照片 APE-2021 必須一次納入所有內容。

所引用的學術論文（發表日期：2021年5月）提供的關鍵字包括： 赤字、債務、新冠疫情、預測與合併並以 PDF 格式提供。其參考文獻包括 AIReF (2021)、西班牙銀行 (2021a 和 2021b)、BBVA 研究 (2021)、歐盟委員會 (2020)、國際貨幣基金組織 (2020)、IGAE (2021a 和 2021b)、財政部 (2020)、IGAE (2021a 和 2021b)、財政部 (2020 和 2012012020120 2020 Romero 和 Sanz (2019) 以及 Sanz 和 Romero (2020) 的先前著作。

合作與方法論：以斯洛伐克為例

在機構層面，歐盟委員會正在支持斯洛伐克預算責任委員會對其衡量潛在措施的直接、行為和整體財政影響的模型進行現代化改造。 更完善的模型意味著更好的決策和更少的意外。在動盪的環境中，這至關重要。

當前稅務問題：哥倫比亞、墨西哥、法國和西班牙自治區

在哥倫比亞，參議院批准將監察專員辦公室的預算削減 60.000 億比索，與 2025 年相比。此次調整正值武裝衝突升級之際，此前美國也削減了人道援助； 監察員伊里斯·馬林對缺乏對話意願表示遺憾。.

此外，一項關於區域權力的法案正在推進中，該法案將明確如何使用撥給各地區的資金——這些資金在最近的憲法改革後預計將會增加。記者戴安娜·卡爾德隆對這種做法持批評態度。 在缺乏穩定支持的情況下增加支出承諾所帶來的財務風險是真實存在的。.

在行政部門的提議被默許拒絕後，預算可以透過法令予以終止； 如果國會無法就價值觀達成一致，總統可以選擇頒布法令。 避免帳戶癱瘓。

古斯塔沃·佩特羅政府宣布了一項新的稅制改革，並預計2025年財政赤字將佔GDP的7,1%。該政府已更換四位財政部長（何塞·安東尼奧·奧坎波、里卡多·博尼利亞、迭戈·格瓦拉和赫爾曼·阿維拉），他們的辭職和任命與…有關。 政治緊張局勢與貪腐案件 這些醜聞牽涉到國家災害風險管理部門（UNGRD），並導致檢察官辦公室收到多起投訴，其中包括針對總統之子和競選經理的投訴。在此背景下，據報道還有人試圖影響國營企業烏拉公司（Urrá SA）。總統一方面要求涉事部長辭職，另一方面又在危機中為財政部長辯護，並要求更多時間通過一項融資法案以避免違約。

有人認為，從財政角度來看，疫情好像從未結束過： 預算缺口仍存在 一些敏感問題仍懸而未決，例如預計上漲的通行費。波哥大銀行估計預算赤字將佔國內生產毛額的3,3%，關於四年後是否應該再次進行稅制改革的爭論仍在繼續，尤其是在法院裁決和企業利潤下降導致稅收收入減少的情況下。

在社會領域，衛生部以健康促進實體（EPS）提供的資訊不可靠為由，拒絕將醫療保健系統內每位成員的保費提高到通貨膨脹率以上；批評人士則反駁說，這種不合規行為應歸咎於行政部門。 不應讓患者得不到治療。大學經費問題也引發了緊張局勢：安蒂奧基亞省省長為財政緊縮辯護，並指出中央政府拖欠債務，而省政府則支持學生運動，但並未提供額外資源。

在墨西哥，2026年稅收法案正在討論中，雖然沒有進行重大的稅制改革，但預計在這一年裡，稅負將會增加。 消費和成長預期較為溫和。增值稅提高一個百分點，最多只能帶來 80.000 億比索的收入，不足以彌補公共財政缺口。

墨西哥央行將向政府轉移相當於國內生產毛額0,05%的資金，遠低於市場預期的100.000億披索。由於投資和消費疲軟以及美國經濟政策變化的不確定性，財政部將經濟成長預期下調至1,5%至2,3%。 新任財政部長提出2026年預選標準 儘管貿易緊張局勢加劇，經濟衰退的可能性也隨之增加，但副部長阿馬多爾·薩莫拉排除了 2025 年經濟萎縮的可能性，並表示在經歷了幾個季度的緩慢擴張後，經濟將會復甦。

謝因鮑姆總統面臨的挑戰是在不給經濟降溫的情況下，減少 36 年來最大的收入支出失衡。 到2024年，它還將背負接近GDP 50%的債務。這樣一來，在不進行相應調整的情況下，擴大社會福利項目的空間就受到了限制。

在美國，川普政府吹噓節省了數十億美元，但是 獨立分析對這些數據提出了質疑。假設的可信度和審查的品質對於避免高估影響至關重要。

在法國，即將卸任的總理曾考慮廢除馬克宏時代備受爭議的退休金改革，以安撫左翼勢力。 系統可持續性和社會接受度之間的平衡再次成為辯論的焦點。.

在西班牙，關於地區財政撥款的爭論仍在繼續：人均撥款額在撥款最高的地區和最低的地區之間相差超過950歐元，而包括馬德里在內的五個自治區低於平均水平。經濟副主席辦公室正試圖安撫加泰隆尼亞共和左翼黨（ERC），消除內部批評，並將人民黨執政的地區置於進退兩難的境地。 公平、充足與財政責任之間的博弈 仍然開放。

財政部下屬研究中心的研究表明，納稅人更傾向於優先考慮基本公共服務和科學研究。此外，建議設立一個“晴雨表”，即時監測國家應變能力。 測量準確，決策更明智。.

在墨西哥，新任命的財政部長在公共和私營部門都有經驗，與總統欣鮑姆關係密切，並且有與墨西哥銀行行長共事的經驗。 紮實的​​技術背景是複雜稅務管理的優勢。.

在哥倫比亞的次國家層面，公共資源和私人投資的匱乏阻礙了替代道路的建設，而這些道路本來可以緩解帕斯托和納里尼奧省的交通狀況。 基礎設施投資持續面臨資金短缺問題。.

在墨西哥，莫雷洛斯州前州長庫奧特莫克·布蘭科面對新政府的貪污指控保持沉默；消息人士和聯邦審計表明，這只是冰山一角。 誠信支出是永續發展的必要條件。.

最後，政治訊息：古斯塔沃·佩特羅總統已經減少了宏大的承諾，轉而提出更具體的方案；而且有跡象表明，在談判階段，與卡車司機相比，政府在談判、討價還價和調整方面更加靈活，而與其他團體及其國會代表相比則更加靈活。 分配衝突管理中的不對稱性也會影響財政政策。.

關鍵營運要素：支出透明度、協調性和品質

衡量一個國家的質量，不僅看它花了多少錢，還要看它如何運作。 官僚 那麼結果如何呢？保持資訊的可取得性、事前和事後評估以及健全的審計實務都是其中的組成部分。 透明度能夠增強紀律性，而且還能提高政策的社會接受度。.

與貨幣政策協調：在高通膨和利率上升時期，促進通貨緊縮的財政政策可以降低調整成本。反之，當中央銀行因擴張性財政刺激而被迫過度緊縮貨幣政策時， 最終成本將由整個經濟體承擔。目標的一致性至關重要。

同樣重要的是設計自動穩定器（無需新規即可平滑週期的稅收和福利）和智慧財政規則，以便在面對衝擊時保持靈活性，並在繁榮時期保持紀律。 順風時要儲蓄，暴風雨來臨時要做好防護。 這是獲得最多共識的原則。

展望未來，人口壓力、能源轉型、數位化和國防需求將迫使我們重新調整資源分配的優先順序。提高生產力、創新公共管理以及嚴格衡量成果至關重要。 這將決定哪些國家能夠實現永續成長，哪些國家會累積無擔保債務。.

這次考察之後，我們看到的圖景將基本概念與具體數據聯繫起來：什麼是公共財政以及它們是如何運作的；它們由哪些要素組成；自 2020 年以來西班牙的賬戶發生了哪些變化；存在哪些風險以及可以闡明決策的例子（美國、英國、歐豬五國）；以及哥倫比亞、墨西哥、法國和西班牙自治區正在發生的事情。 在理論與實踐之間，紀律、效率和信譽仍然是最好的生命線。.